U. Договоры аренды как активы

17.370 Как утверждалось в начале этой части, контракты предполагают отражение в СНС многих операций, и важно понимать значение времени регистрации и классификации операций, возникающих в связи с контрактом. Было упомянуто, что разрешения или лицензии на использование природных ресурсов могут образовывать актив, так же как разрешения на занятие определенными видами деятельности и контракты на будущую продукцию. Есть еще одно условие, которое может привести к трактовке контракта как актива; это еще одно обстоятельство, когда контракт может передаваться третьей стороне (то есть другой единице, кроме двух единиц, определенных в первоначальном контракте).

17.371 Предположим, что в договоре аренды квартиры, заключенном какое-то время тому назад, была установлена арендная плата в размере 100 за месяц, но если такая же квартира сдавалась бы в аренду в текущем периоде, то плата была бы 120 за месяц. С точки зрения арендодателя квартира «обременена» существующим договором аренды, то есть она приносит убыток (в этом случае 20 за месяц) из-за наличия договора аренды. Обремененная стоимость квартиры основывается на настоящей стоимости будущих арендных платежей при существующем договоре аренды, то есть будущий поток доходов составляет 100, пока продолжается срок аренды, и 120 потом (без учета влияния инфляции). Необремененная стоимость квартиры представляет собой настоящую стоимость потока доходов в размере 120 за месяц, начиная с текущего периода. В балансе активов и пассивов владельца квартиры должна быть приведена обремененная стоимость. Если он хочет продать квартиру, и настоящий арендатор имеет право оставаться в ней при обусловленной договором арендной плате, то все, что владелец квартиры (арендодатель) может надеяться получить за нее – это обремененная стоимость. Если бы он хотел получить необремененную стоимость, ему пришлось бы уплатить арендатору разницу между необремененной и обремененной стоимостью, чтобы освободиться от договора аренды. Эта величина обременения может в некоторых обстоятельствах рассматриваться как актив арендатора. Эти обстоятельства таковы, что арендатор юридически и практически может сдать квартиру в субаренду третьей стороне. Из-за трудностей идентификации существования такого актива рекомендуется на практике отражать такие активы, только когда есть свидетельство их создания.

17.372 Возможно, что обремененная стоимость квартиры может быть выше, чем необремененная стоимость, если арендная плата снизилась после того, как был заключен договор аренды. В этом случае владелец квартиры получает выгоду от разницы между контрактной ценой и рыночной ценой, поскольку стоимость его квартиры в балансе активов и пассивов – это все еще обремененная стоимость. Если арендатор хочет расторгнуть договор, ему, возможно, придется заплатить владельцу квартиры разницу между обремененной и необремененной стоимостью. Только в исключительном случае, если арендатор заплатит третьей стороне за то, чтобы она приняла договор аренды с ценой, определенной в этом договоре, тогда этот платеж будет представлять собой создание актива с отрицательной стоимостью для арендатора. Когда истечет срок договора аренды или он будет расторгнут, стоимость квартиры вернется к необремененной стоимости.

17.373 Активы, включающие такие права собственности третьей стороны, всегда являются временными. Они существуют только на протяжении срока договора аренды и когда имеется разница между обремененной и необремененной стоимостью. Когда заканчивается каждый год, их стоимость снижается, потому что уменьшился период, в течение которого существует эта разница, но она может повыситься, если новая цена аренды возрастает.

17.374 Рыночная цена арендной платы за квартиру – это цена, фактически уплачиваемая настоящим арендатором. Если в этом примере первоначальный арендатор остается жить в ней и платит 100 за месяц, то это рыночная цена, несмотря на то, что при новом договоре арендная плата составила бы 120. Только если первоначальный арендатор сдает в субаренду квартиру за 120, то рыночная цена будет зарегистрирована на уровне 120. Из них 100 будет уплачено владельцу квартиры и 20 – первоначальному арендатору.

17.375 Приведенный выше пример показывает, когда договор операционного лизинга, который может обращаться на рынке, приобретает стоимость в качестве актива. Разрешения на использование природных ресурсов и контракты на будущую продукцию также могут приводить к созданию этих видов активов, включающих права собственности третьей стороны. Это возможно также и для разрешений на занятие определенными видами деятельности, даже если первоначальный платеж трактовался как налог в случае уплаты его органам государственного управления. Договоры финансового лизинга не приводят к созданию этих видов активов. Если стоимость актива, предоставляемого в лизинг, возрастает свыше величины платежа по договору финансового лизинга, то арендополучатель всегда имеет возможность продать актив, погасить ссуду и оставить себе разницу.

Обращающиеся договоры операционного лизинга как активы

17.376 Обращающийся договор операционного лизинга может рассматриваться как актив, только если удовлетворяются два следующие условия:

a. Договор лизинга заранее определяет цену использования актива, которая отличается от цены, по которой актив может быть арендован в текущем периоде, и

b. Арендополучатель юридически и практически может получить эту разницу в цене путем заключения субдоговора лизинга с третьей стороной.

17.377 На практике рекомендуется отражать такие активы, только если арендатор фактически реализует свое право получить эту разницу в цене.