Механизмы венчурной индустрии

Прежде чем говорить о процессе создания венчурных фирм, стоит отметить, то, что данный вид фирм является временными организационными структурами, которые в большинстве случаев создаются для решения проблем определённой организации, которая на данный момент нуждается в капитале. Это организации становятся весьма активными. Это можно объяснить тем, что работники фирмы и их партнёры лично заинтересованы в эффективной, а также успешной коммерческой реализации разработанной инновационной идеи с минимальными затратами.[4]

Чтобы достичь намеченных целей и получить максимальную прибыль от своей инновационной деятельности, такая фирма должна соблюдать некоторые условия и отвечать определённым требованиям.

Во-первых, необходимо чётко представлять объём спроса, а следовательно и количество потенциальных потребителей на новшество, его экономически выраженные преимущества перед уже существующими способами удовлетворения данной потребности. То есть можно сказать, что успех дальнейшей работы фирмы будет возможен только в том случае, если представлен многосторонний анализ экономического потенциала данного новшества.

Во-вторых, можно сказать, что инновационная фирма будет успешно развиваться и функционировать только в том случае, если персонал данной фирмы будет обладать определенными личностными и профессиональными качествами. Все сотрудники должны обладать высокой работоспособностью, коммуникабельностью, и, безусловно, целеустремлённостью. Также немало важен возраст основателя фирмы.

В-третьих, при возникающей ограниченности материальных и финансовых ресурсов качество функционирования и управления организации имеет весьма важную роль. Зачастую в коллективе создаётся атмосфера творчества, что в сочетании с заинтересованностью ключевых работников в результате общего дела обеспечивает быстроту и гибкость в принятии решений.

В становлении венчурного предпринимательства ведущую роль играют малые и средние предприятия, потому что именно они являются практически идеальными объектами инвестирования для венчурного предпринимателя, так как увеличение стоимости таких компаний, а, следовательно, и доход инвестора адекватны риску, который он принимает.

Повышенная эффективность НИОКР обусловлена рядом факторов, а именно:

· научные исследования и разработки обычно ведутся максимально интенсивно, потому что в течение достаточно непродолжительного периода сосредоточены только на одном проекте;

· сравнительно небольшой аппарат управления снижает накладные расходы, а также повышает эффективность НИОКР в лабораториях, в сравнении с лабораториями крупных промышленных корпораций.

· в малых фирмах более интенсивная и гибкая система производства. В этих фирмах лучше видят тенденции развития рынка, а поэтому они способны лучше приспосабливаться к запросам потребителей.

Таким образом, можно сделать вывод, что успехи рискового предпринимательства в разработке научно-технических новшеств заставили крупные промышленные не только пойти на создание корпоративных фирм венчурного капитала, но и развернуть поиск новых элементов своей внутренней структуры, позволяющих полнее использовать творческий потенциал научно-технического и управленческого персонала, стимулировать инициативу в деле интенсификации производства.

Функционирование и эффективность современной экономической модели обусловлена разнообразием рыночных механизмов, которые обеспечивают продуктивное взаимодействие основных звеньев цепочки «наука-производство-рынок».

Особое место занимают структуры технопаркового типа. Это связано с тем, что данная структура является одной из наиболее эффективных форм стимулирования роста экономики. Кроме того, в этой структуре максимально эффективно взаимодействуют наука и производство. Здесь осуществляется непосредственный обмен инновационными идеями, также происходит интенсивный обмен кадрами между работниками умственного труда и производства.

Для всех технопарковых структур, отличие между которыми обусловлено научно-технической политикой страны или специализацией, существуют так называемые инкубаторы. Это считаются инновационные, технологические, а также бизнес-инкубаторы. В различных источниках инкубаторы имеют различные названия. Так, например, «инновационный центр», «предпринимательский центр», «технологический бизнес-центр» и т.д. [5]

Инкубаторы поддерживают малые предприятия на начальном этапе – непосредственно на этапе становления. Одним из дефицитных ресурсов в период возникновения новой компании являются деньги. Стоит учесть, то что рисковый капитал ряд особенностей, которые существенно отличают его от банковского или промышленного капитала.

Во-первых, в данном случае присутствует «одобренный риск». Это отражается в том, что вкладчики соглашаются на возможную потерю вложенных ими финансов. Почему происходит такое, неразумное, на первый взгляд, действие? Это объясняется тем, что они верят в то, что венчурная деятельность пройдёт успешно. Они не имеют необходимых на данный момент условий (например, времени, специалистов, обладающих определённой квалификации и.д.) для собственных условий, и соответственно, коммерческой реализации перспективной технологии, рассчитывают использовать эту разработку для модернизации выпускаемой ими продукции с наименьшим риском и минимальными затратами времени и средств. В конечном итоге, если результаты инновационной деятельности будут успешными, инвесторы получат прибыль, которая во много раз превысит вложенную сумму и окупит свои вложения.

Во-вторых, такой тип финансирования считается долгосрочным инвестированием капитала, потому что капиталисту как минимум приходится ждать от 3 до 5 лет, чтобы убедиться в перспективности инновационной идеи, и от 5до 10 лет, чтобы получить прибыль от вложенного капитала.

В-третьих, рисковый капитал - это не кредит, который даётся фирме, а паевый взнос в её уставной капитал.

Но самым главным стимулом вложения рискового является стремление получить не предпринимательский, а учредительский доход. То есть цель капиталистов заключается в том, чтобы «вырастить» подопечную фирму, которая сможет приносить стабильную прибыль. После этого её можно будет выгодно продать крупной корпорации или выпустить и реализовать на фондовой бирже её акции. Превышение рыночной стоимости своих акций над объёмом первоначального вложенного в малую фирму капитала и представляет главный объект интереса рисковых капиталистов, и их учредительскую прибыль. Рисковые финансисты часто оказывают различные управленческие, консультативные и прочие деловые услуги новой компании, но при этом не вмешиваются в оперативное руководство её деятельностью.

Именно поэтому создаются инкубаторные программы, главная задача которых заключается в том, чтобы обеспечить небольшие фирмы всем необходимым. Но стоит отметить, что инкубаторы способствуют в первую очередь не разработке конкретного изделия, а развитию независимого хозяйствующего субъекта.

Инкубаторы появились уже в 1970-х-1980-х годах. В основном они придерживались двух основных стратегий. Первая заключалась в перестройке пустующих зданий, таких, например, как школы, склады и фабрики, а также сдача и их в аренду создаваемым фирмам. Главной составляющей второй стратегии является патронаж. В экономически развитых странах при создании бизнес-инкубаторов чаще всего используется вторая стратегия. Здесь инкубаторы финансируются за счёт местных органов власти, университетов, промышленных организаций. Так, например, в США местные органы власти заинтересованы в концентрации ресурсов на уровне региональных венчурных фондов. В то же время в своей деятельности бизнес-инкубаторы используют значительные объёмы капитализированных средств, уже вложенных в научно- производственные фонды. В этом случае речь идёт о долговременных и рисковых инвестициях. Вследствие этого можно сказать, что бизнес-инкубаторы способствуют созданию стабильной финансовой структуры.

Таким образом, можно сказать, бизнес-инкубаторы – это своеобразная организационно-правовая форма, способствующая реализации венчурного капитала. В данном случае организаторы бизнес-инкубаторов выступают в качестве венчурных предпринимателей.

Выделяют четыре основных типа инкубаторов. А именно:

- корпоративные;

-общественные;

- университетские

- частные.

Они существенно отличаются по источникам финансирования и целям создания.[6]