Использование чистой прибыли

В отчете о прибылях и убытках признаются расходы, на основе непосредственного

сопоставления с доходами соответствующего периода. Расходы -это уменьшение активов

или увеличение обязательств, приводящее к уменьшению капитала, не связанному с

распределением между акционерами.

Рассмотрим процедуру расходов, осуществляемых за счет чистой прибыли.

Действующая нормативная база предполагает два варианта использования прибыли:

безфондовый метод, фондовый метод.

При безфондовом методе учета использования прибыли единственным источником оплаты

расходов,относимых за счет чистой прибыли,является «Нераспределенная прибыль прошлых

лет»(по бухгалтерскому балансу). В этом случае отражению за счет данного источника подлежат следующие расходы:

1.Отчисления на благотворительные цели.

2.Сумма материальной помощи, премий.

3.Сумма отчислений во внебюджетные фонды (пенсионный,фонд занятости,фонды

страхования).

4.Причитающиеся к оплате проценты по кредитам и займам.

5.Финансирование капитальных вложений.

Фондовый метод использования чистой прибыли предполагает начисление фонда

накопления и фонда потребления.

Фонд накопления (инвестиционный) является источником средств предприятия,

аккумулирующим прибыль для создания нового имущества, включает: резервный фонд, фонд амортизации.

Фонд потребления - источник средств предприятия, зарезервированных для осуществления

мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива

предприятия.

Способ учета использования прибыли указывает учетная политика предприятия.

Налоги

Налоги и налоговая система – это не только источники бюджетных поступлений, но и

важнейшие элементы структурные элементы экономики. Налоги известны с глубокой

древности, поскольку их возникновение связано с необходимостью содержания государства.

Налоги - представляют собой обязательные платежи, взимаемые центральными и местными

органами государственной власти с юридических и физических лиц и поступающие в

бюджеты:

федеральные(налог на добавленную стоимость-НДС, налог на прибыль, акцизы, ЕСН,

подоходный);

региональные(налог на имущество, налог на недвижимость, дорожный, транспортный, налог с продаж);

местные налоги и сборы(земельный, на имущество с физических лиц, на рекламу,

лицензионный налог).

Налоги являются главным инструментом перераспределения доходов и финансовых

ресурсов. в целях обеспечения средствами тех лиц, предприятий, программ, секторов и сфер экономики, которые испытывают потребность в ресурсах, но не в состоянии ее обеспечить.

С юридической точки зрения налоговые отношения представляют собой систему

специфических обязательств: с одной стороной выступает государство, с другой - субъект налогообложения (юридическое или физическое лицо);

С экономической точки зрения налоги представляют собой инструмент фискальной

политики и одновременно метод косвенного регулирования экономических процессов на макроуровне.

Совокупность взимаемых в государстве налогов и других платежей (сборов, пошлин) и органов сбора и надзора за их внесением образует налоговую систему.

Налоговая система базируется на соответствующих законодательных актах государства (например, Закон РФ «Об основах налоговой системы в РФ»), которые устанавливают конкретные методы построения и взимания налогов, т.е.определяют элементы налогов. К элементам относятся:

объект налогообложения, налоговая база, налоговый период, ставка, порядок расчета.

Объект налогообложения – доход (прибыль), имущество (материальные ресурсы), цена товара или услуги, добавленная стоимость, на которые начисляется налог.

Налоговая база: Н = НБ * t, где Н – сумма налога, t – ставка налога.

Налоговая ставка (норма налогообложения) – это величина налога на единицу обложения (доход, имущество и т.п.). Различают предельную и среднюю налоговую ставку.

Налоговая льгота – представляет собой полное или частичное освобождение от налогов

(например: офшорная зона).

Источники налогов: выручка от реализации, затраты на производство, прибыль.

Структура налогов, отчисляемых предприятием Z (2009 г.) Таблица2.

Наименование налогов	Ставка	Примечание
Косвенные налоги (от выручки)
НДС	18,0 %	Налог на добавленную стоимость (от выручки)
Налог с продаж
За счет расходов, связанных с производством и реализацией
Земельный налог	0,3 % (жил.фонд)	От кадастровой стоимости (1,5% для городской земли)
Страховые взносы (ЕСН):	26,0%	От ФОТ (фонда оплаты труда)
в пенсионный фонд	20,0%
фонд социального страхования	2,9%
фонд обязат. медиц. страхования	1,1%
территориальный фонд	2,0%
Налог с владельцев трансп. средств		Зависит от лошадиных сил транспортных средств
Экологический фонд (в пред. норм)	В пределах лимита	За негативное воздействие на окружающую среду.
Относимые на прочие расходы
Налог на имущество	2,0 %	От среднегодовой стоимости ОС (из прибыли)
Страхование от несчастных случаев	0,4-2,0	По видам производственных отраслей
Из прибыли
Экологический фонд (сверх нормы)		Сверх лимита в 5-ти кратном размере
Налог на прибыль	20,0 %

3. Управление прибылью.

Одним из процессов управления прибылью выступает леверидж (рычаг).

Леверидж (leverage -средства для достижения цели) - отношение собственного капитала предприятия к заемным средствам. Чем выше значение показателя, тем устойчивее положение. предприятия. Различают три вида левериджа:

производственный (операционный), финансовый, производственно-финансовый.

Производственный (операционный) леверидж (ОР) – это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема продаж.

Уровень ОР определяется отношением темпа изменения ВП к темпу изменения Q:

Темп изменения валовой прибыли

УОР =----------------------------------------------------- (в разах)

Темп изменения объема продаж

Чем выше доля постоянных расходов, тем больше значение УОР.

Финансовый леверидж (ФР) характеризует взаимосвязь между прибылью и соотношением между собственным и заемным капиталом.

Финансовый леверидж - это потенциальная возможность предприятия влиять на прибыль путем изменения структуры объема, кредитов и налогов.

Уровень ФР определяется отношением темпа изменения ЧП к темпу изменения ВП:

Темп изменения чистой прибыли

УФР = ------------------------------------------------------------- (в разах).

Темп изменения валовой прибыли

Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам.

Производственный рычаг зависит от структуры производственных издержек.

Финансовый рычаг зависит от структуры финансовых издержек. Согласно «принципу рычага» заемный капитал становится рычагом подъема собственного капитала.

Обобщающим показателем является производственно-финансовый леверидж:

Уровень ПФЛ = УОР * УФР (в разах)

Этот показатель отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для

возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию долга.

Практическая работа №2. Расчет производственного левериджа.

Дано: Для увеличения объемов выпуска продукции на 10 % предприятие планирует оформить в банке кредит в размере 100 тыс. руб. под 20 % годовых.

Определить: Уровень производственного левериджа Таблица 3.

Показатели	Условное обознач	Един. изм.	Текущий период	Будущий период
Объем продаж	Q	тыс.шт.
Цена	P	руб.
Выручка от реализации	Vр	тыс.руб.
Затраты на производ. и реализацию	S	тыс.руб.
Валовая прибыль	ВП	тыс.руб.
Налогооблагаемая прибыль	БП	тыс.руб.
Налог на прибыль (30 %)	Н	тыс.руб.
Чистая прибыль	ЧП	тыс.руб.

Решение: Темп изменения = стало – было х 100 % = 120 - 100 х100 % = 20%

валовой прибыли было 100

Темп изменения = 55 – 50 х100 % = 10%; УОП = темп изменения ВП = 20 = 2р.

объема продаж 50 темп изменения Q 10

Вывод: Темп изменения валовой прибыли > темпа изменения выручки в 2 раза. Заемные средства становятся рычагом подъема собственных средств.

Расчет точки безубыточности Таблица 4.

Точка безубыточности или порог рентабельности -это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Результат от реализации после возмещения переменных затрат, называемый вклад на покрытие (маржинальная прибыль)до точки безубыточности идет на покрытие постоянных затрат, свыше точки – на формирование прибыли. Разница между выручкой и порогом рентабельности - запас финансовой прочности.

№	Наименование	Условн.обоз.	Сумма (тыс.р.)	%
1.	Выручка о реализации	Vр
2.	Себестоимость продукции	S
3.	Переменные затраты	Sпер
4.	Вклад на покрытие (маржинальный доход)	МД		57,7%
5.	Постоянные затраты	Sпост
6.	Балансовая прибыль	БП

1. Точка безубыточности для объема продаж:

Постоянные затраты 38750

Точка безубыточности = ------------------------------------------------------- = --------- = 67156 т.руб.

Вклад на покрытие в относительном выражении 0,577

2. Запас финансовой прочности:

ЗФП = Выручка от реализации – точка безубыточности

ЗФП = 275000 – 67157 = 207843, что составляет в % к выручке 57,7 %.

Это означает, что предприятие способно выдержать снижение объема продаж на 57,7 %

без серьезной угрозы своему финансовому состоянию.

3 Операционный рычаг: Действие операционного,(производственного) рычага в том, что любые изменения выручки от реализации порождают более сильные изменения прибыли.

Сила воздействия операционного рычага = Валовая маржа: прибыль.

Валовая маржа = Выручка от реализации - переменные затраты.

Сила воздействия операционного рычага = 275000 - 116250 / 100000 = 1,6 ≈ 2 раза.

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, например на 2%, прибыль возрастает на 2 *2= 4%. При снижении выручки от реализации на 2%,прибыль

снизится на 4%.

4.Финансовый рычаг выражает взаимосвязь между прибылью и соотношением заемного и

собственного капитала; характеризует предел, до которого может быть улучшена деятельность предприятия за счет кредитов банка. Эффект от кредитования может быть

отрицательным или положительным. Основным критерием является ставка банковского

кредита. Если рентабельность активов < ставки, то кредит брать невыгодно.

ЭФР = (1 – Н) * (R - r) * ЗК/СК, где:

Н–ставка по налогам, R – рентабельность активов; r –ставка по кредитам; ЗК/СК –

соотношение заемного капитала к собственному (плечо рычага); (R - r) – дифференциал

рычага.

Вывод: Эффект рычага выражается в следующем: чем больше постоянные затраты, тем

сильнее действие рычага и наоборот. Каждый процент снижения выручки от реализации

дает все больший процент снижения прибыли, причем грозная сила операционного

возрастает быстрее, чем увеличиваются постоянные затраты. При воздействии выручки от реализации сила воздействия операционного рычага убывает, и каждый процент прироста выручки дает все больший процент прироста прибыли. При этом доля постоянных затрат

снижается.

Резюме. Анализ чистой прибыли предполагает решение следующих задач:

-количественная оценка влияния факторов на изменение чистой прибыли;

-выявление тенденций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период;

- оценка эффективности использования фонда накопления и фонда потребления;

- оценка влияния распределения прибыли на финансовое состояние предприятия.

Факторы, влияющие на чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия:

1.Сумма прибыли, сложившейся за отчетный период и размер налоговых отчислений.

2.Размер налогооблагаемой прибыли и ставка на прибыль.

3.Факторы, влияющие на размер налогооблагаемой прибыли.

Распределение прибыли оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Направление средств на накопление увеличивает экономический потенциал, способствует повышению платежеспособности и финансовой независимости предприятия, способствует росту объема выпуска, реализации и прибыли без увеличения размера заемных средств.

Измерителем финансового риска является эффект финансового рычага. Отрицательное значение эффекта является свидетельством нерационального использования прибыли на накопление и потребление. Использование фонда потребления является эффективным, если сопровождается ростом производительности труда, сокращением текучести кадров, повышением уровня квалификации персонала.