Корректировка индексов

Методика расчета индекса может изменяться. Это связано с различными корпоративными событиями компаний, ценные бумаги которых лежат в основе вычисления индекса. Наиболее важными из них являются эмиссия новых акций, дробление или консолидация акций и т.п. Изменение методики расчета индекса может быть также связано с изменением перечня компаний, данные, о стоимости акций которых привлекаются для вычисления индекса.

Корректировка на эмиссию (дробление акций).

Если индекс вычисляется как простое среднее по стоимости акций, знаменатель формулы выступает в роли согласующего коэффициента. При этом считается, что до и после дробления индекс измениться не должен. Согласно этому условию находится новое значение согласующего коэффициента:

, (4)

где – курсовая стоимость акций i-той компании после их дробления;

– новое значение согласующего коэффициента.

При замене компаний расчет индекса производится по следующей формуле:

, (5)

где J_t – значение индекса на дату t;

– сумма цен акций компаний, включенных в расчет индекса (без учета стоимости акций выбывшей и вновь введенной компании) на дату t +1;

– цена акций компании, включенной в список на дату t+1;

–сумма цен акций, включенных в расчет индекса на дату t;

– цена акции выбывшей компании на дату t;

– цена акций компании, включенной в список на дату t.

Наиболее известные мировые фондовые индексы представлены в приложении 1.