Риски в стратегическом управлении развитием предприятия

Понятие рисков в стратегическом планировании развития предприятия. Стратегический анализ рисков предприятия. Процесс измерения рисков предприятия.

Для эффективной разработки стратегии управления рисками необхо­димо четко и точно определить для всех участников реализации стра­тегии предприятия, что подразумевается под понятием «риск». При­ведем наиболее часто встречающиеся определения этого понятия.

А. П. Градов, интерпретируя риск, обращает внимание на следую­щие аспекты:

- во-первых, под риском подразумевается опасность, что реализация проекта может привести к убыткам;

- во-вторых, под риском понимают меру рассеивания (дисперсию) оценочных показателей рассматриваемого проекта (например, при­быль, рентабельность и т. п.), полученных в результате множествен­ного прогноза;

- в-третьих, под риском понимается опасность, связанная с тем, что цель предпринимательского проекта не будет достигнута в намечен­ном объеме.

В свою очередь, Шеннон дает следующее определение риска приме­нительно к потребности оценки бизнеса: «Риск — это степень опреде­ленности (или неопределенности), связанной с получением ожидаемых в будущем доходов».

По мнению Э. А. Уткина, риск очень часто сопоставляют с опреде­ленными количественными потерями материальных, трудовых или финансовых ресурсов вследствие реализации разработанного плана действий.

Г. Б. Клейнер применительно к принятию стратегических решений приводит следующее определение риска: «Риск — это возможность та­ких последствий принимаемых стратегических решений, при которых поставленные цели частично или полностью не достигаются».

При определении риска на уровне человеческого сознания, как пра­вило, исходят из частоты происходящего события. В сознании челове­ка вероятность события тем выше, тем чаще оно появляется в области восприятия человеческого сознания (средства массовой информации, реклама и т. д). И наоборот, чем реже происходит это событие, тем в человеческом сознании ниже его вероятность.

Необходимо отметить, что отсутствие общепринятого определения понятия «риск» прежде всего обусловливается многообразием самих рисков, различной степенью их влияния на развитие бизнеса и разной степенью чувствительности к этим рискам. Вполне понятно, что риск объективно присутствует в любой области человеческой деятельности, в том числе и в процессе реализации стратегических планов развития предприятий. Нам представляется, что в данной сфере деятельности под риском следует понимать возможность недостижения значения оценочных критериев в процессе реализации базовой и (или) функцио­нальной стратегии развития предприятия.

Оценка последствий недостижения поставленной цели и будет слу­жить показателем влияния риска на выполнение стратегии. Заметим, что данное влияние может иметь как отрицательный, так и положитель­ный эффект. Однако наличие различных препятствий и факторов рис­ка при реализации разработанных стратегий снижает привлекатель­ность данных разработок или делает их совсем малопривлекательными. Вообще все факторы, влияющие на риск и его последствия, разделяют на объективные и субъективные. К объективным факторам относятся те, которые не зависят от данного предприятия и его стейкхолдеров: факторы внешней деловой окружающей среды. К субъективным фак­торам относятся те факторы, которые непосредственно связаны с дея­тельностью предприятия, его ресурсным потенциалом и с деятель­ностью его стейкхолдеров.

Проведение стратегического анализа рисков предприятия обусловлено спецификой стратегического планирования: во-первых — это доста­точно длительный период реализации этих планов, во-вторых — это большое число участников, осуществляющих и влияющих на процесс планирования и реализации планов, в-третьих — это динамизм изме­нения факторов внешней деловой окружающей среды и целей самих участников процесса планирования.

Длительность процесса реализации стратегических планов предпо­лагает и неопределенность ее реализации. Множественность участни­ков процесса планирования, каждый из которых принимает опреде­ленные решения и влияет на этот процесс, также является фактором риска, поскольку отклонение каждым из участников от своих целевых установок приводит к отклонению от намеченного плана в целом. Разрабатывая стратегический план, следует дополнительно выделять риск конкретных участников процесса планирования.

Множественность факторов, влияющих на процесс реализации стра­тегических планов, усложняет анализ рисков. При стратегическом ана­лизе рисков необходимо исследовать участников разработки и реализа­ции стратегии и степень их влияния на ход реализации плана; факторы, влияющие на процесс реализации плана, и множество данных, характе­ризующих объект. Риски существуют на всех этапах стратегического планирования, и поэтому следует выделить риски стратегии, риски СЗХ, риски внешней деловой среды в целом и риски конкретного пред­приятия. Сложность анализа рисков объясняется и тем обстоятель­ством, что воздействие факторов риска осуществляется не в последова­тельном порядке их возникновения, а в определенной совокупности и взаимосвязи. На всех стадиях разработки и реализации стратегий предприятия приходится сталкиваться с различными видами рисков, различающихся по месту и времени их возникновения, времени и сте­пени воздействия, совокупностью внешних и внутренних факторов, влияющих на уровень и на меру чувствительности к ним.

Представляется, что при анализе рисков предприятия целесообраз­но выделять следующие аспекты анализа:

• основные источники рисков;

• оценка вероятности получения убытков (или недостижения ре­зультата), связанных с отдельными источниками рисков;

• действия, позволяющие снизить трудности преодоления возни­кающих рисков.

Как правило, редко встречаются риски, имеющие единичный харак­тер воздействия. В своем большинстве все виды рисков взаимосвяза­ны, что значительно затрудняет выбор методики проведения их ана­лиза. Прежде всего, анализ рисков необходимо выполнять, разбив все риски на три основные категории:

• риски СЗХ и внешней деловой окружающей среды;

• риски конкретного предприятия или внутренние риски;

• риски определенного проекта, стратегии, продукта.

Принципиальная схема стратегического анализа рисков приведена на рис.

Нам представляется, что анализ рисков следует начинать с анализа рисков СЗХ, а затем переходить к анализу внутренних рисков конкрет­ного предприятия и взаимосвязи этих рисков, а в заключение анализи­ровать риски конкретных стратегий, которые воздействуют на прогно­зируемый результат с учетом взаимосвязи и взаимозависимости всех перечисленных выше рисков.

Процесс измерения оценки рисков является важным этапом анализа рисков предприятия и осуществляется с целью:

1.уточнения содержания понятия «риск» и его характеристик для всех субъектов, заинтересованных в реализации стратегии развития предприятия;

2. определения границ допустимого риска, и достижения компромисса целей всех участников разработки и реализации стратегии развития предприятий по критериям рынка;

3.получения характеристики рисков каждой стратегической зоны хозяйствования, выбора оптимального варианта СЗХ;

4. определения степени рисков для сравнения различных вариантов стратегии развития предприятия;

5. разработки стратегии управления рисками на предприятии.

Решение проблемы измерения предприятия требует формирования соответствующей информационной базы для диагностики возможных рисков, содержащей прежде всего информацию о динамике показателей, характеризующих результаты, прогнозируемые в рамках стратегического плана, и степень их чувствительности к идентифицированным рискам. Информация, которая характеризует факторы риска, может быть условно разделена на следующие группы:

1. статистическая информация;

2. учетные данные;

3. нормативные данные;

4интуитивная информация, основанная на опыте и знаниях специалистов;

5. предметное описание.

В процессе измерения оценки рисков предприятия могут использовать следующие методы:

1) статистический метод;

2) метод аналогий;

3) метод экспертных оценок;

4) расчетно-аналитический метод.

Статистический метод предполагает использование методов математической статистики и математического программирования и моделирования. Он позволяет анализировать частоту возникновения той или иной рисковой ситуации, определить величину возможных потерь, степень отклонения от заданных параметров и вероятность наступления той или иной рисковой ситуации.

Для определения величины рисков предприятия необходимо исследовать совокупное влияние факторов, которые образуют определенное множество случайных переменных или многомерную случайную величину. Распределение многомерной случайной величины задается функцией распределения. Распределение вероятности на основании полученных исходных данных позволяет установить диапазон возможных значений для каждой рисковой переменной. Поскольку все факторы действуют в определенной взаимосвязи друг с другом, постольку характеристикой вероятностной взаимозависимости является коэффициент вариации, который можно рассматривать в качестве относительной меры риска.

Для измерения степени риска прежде всего следует определять границы и скорость изменения конкретного экономического показателя вследствие воздействия определенного фактора риска. Проведение такого рода анализа позволяет устанавливать допустимые границы риска и функциональную зависимость:

R=f(xi)

где R — величина риска;

х, — i-й фактор риска; i -1,2... п.

В соответствии с теорией вероятностей и математической статистикой вариация рассчитывается как среднее квадратичное отклонение от ожидаемого результата:

где:

r_i - i-й возможный результат;

р_i - вероятность i-го результата;

n - число возможных результатов.

Для оценки риска используется показатель среднего линейного отклонения, также называемый дисперсией:

где? – дисперсия.

Относительное линейное отклонение оценивается с помощью показателя стандартного отклонения, (колеблемости):

где? – стандартное отклонение.

Наиболее рискованными инвестициями считаются те, у которых высокий коэффициент вариации (или колеблемость).

Нормальное распределение в оценке риска

Применение нормального распределения (распределения Гаусса) для оценки рисков связано с тем, что в основе данных используется, как правило, ряд дискретных значений. Компетентная оценка моделей для анализа рисков на основе нормального распределения доказывают адекватность этого теоретического инструмента реальным процессам. Нормальное распределение представляет собой вид распределения случайных величин, с достаточной точностью описывающий распределение плотности вероятности результатов производственно-хозяйственной, финансовой, инновационной деятельности или изменений условий внешней среды, поскольку показатели, характеризующие их, определяются большим числом независимых случайных величин, каждая из которых в отдельности относительно других играет незначительную роль и непредсказуема.

где:

p(x) - плотность вероятности распределения случайной величины х;

- дисперсия (рассеивание) случайной величины х;

М₀ - математическое ожидание.

Cтатистический метод измерения риска дает высокую степень достоверности оценки только при достаточно большом объеме наблюдений. Поскольку опыт оценки макроэкономических рисков в нашей стране весьма незначителен, а информационная инфраструктура слабо развита, пока не представляется возможным статистическими методами оценивать риски внешней дальней окружающей среды.

Метод аналогий предполагает изменение уровня риска по аналогии с уже имевшими место событиями. Вместе с тем для изменения риска в процессе реализации стратегии развития предприятий данный метод представляется малоэффективным вследствие сложности выбора подходящего аналога. Возможно лишь проводить выбор аналога по воздействию отдельного фактора на прогнозируемый результат. Поэтому такое изменение риска является лишь частичным в процедуре стратегического анализа рисков.

Метод экспертных оценок целесообразно использовать при отсутствии достоверной информации, он позволяет статистическими методами измерять возможные риски. Проведение экспертной оценки может осуществляться в следующей последовательности:

• подбор экспертов;

• определение показателей, характеризующих прогнозируемый результат, вероятности его реализации и критериев оценки воздействия факторов риска на этот результат;

• формирование опросных листов (анкет);

• согласование процедуры выполнения экспертной оценки;

• обработка и анализ данных экспертной оценки.

Метод экспертных оценок предполагает идентификацию факторов риска, присвоение балльной приоритетности степени влияния факторов риска и оценку влияния каждого из них.

Наиболее целесообразно в процессе измерения степени рисков использовать «метод Дельфи». Он может применяться для оценки уровня отдельных рисков предприятия, вероятности наступления рисковых ситуаций, а также для оценки рисков внешней деловой окружающей среды предприятия.

Расчетно-аналитический метод измерения рисков позволяет прогнозировать различные сценарии развития событий и строить графики кривой риска, дающие возможность определять характер зависимости результатов от изменения факторов. К числу наиболее распространенных методов оценки вероятности наступления неблагоприятных событий, которые могут использоваться в процессе разработки такого рода сценариев, можно отнести метод построения «дерева событий», метод «событие—последствие», метод построения дерева отказов.

Метод построения «дерева событий»⁵ позволяет графически исследовать последовательность отдельных промежуточных событий и выполнить вероятностную оценку их осуществления. Исследование событий проводится с оценкой двух возможностей: реализация события или отказ. Предполагается, что каждое последующее звено реализуется только при реализации предыдущего. Для независимых событий вероятность реализации события равна произведению вероятностей каждого из событий рассмотренной цепочки.

Метод «событие—последствие» предполагает расчленение сложных событий на отдельные более анализируемые части. Каждая такая часть анализируется вышеперечисленными методами, а затем проводится оценка события во взаимосвязи его частей.

Метод «дерева отказа» позволяет определить траектории, по которым отдельные события и факторы могут в совокупном воздействии или во взаимосвязи друг с другом создать рисковое событие.

Вероятность возможного риска определяется произведением вероятностей факторов риска. Данный метод используется для анализа чувствительности отдельных событий к отклонениям параметров, характеризующих возможный риск; или к отклонениям наиболее существенных факторов риска.

Важное место в процессе разработки стратегии управления рисками предприятия должно быть отведено оценке рисков ближней окружающей среды. Для этого наиболее целесообразно использовать экспертные методы. Наиболее существенными элементом оценки рисков ближней окружающей среды предприятия является экспертная оценка рисков конкуренции. Для предприятия в целом она может осуществляться на основе использования критериев балльной оценки вероятности наступления конкретного вида рисков по шкале от 0 до 1.

От правильной оценки рисков ближней окружающей среды зависит собственный успех (неудача) на рынке конкуренции. При анализе рисков и их измерении важным является определение взаимосвязей факторов и чувствительности бизнеса к их изменениям. Поэтому, для каждого конкретного случая исследования следует уточнять приоритетность критериев оценки.

Риски конкретного предприятия или внутренние риски имеют свою специфику измерения, которая связана с внутренними факторами организации процесса принятия решений при реализации стратегии развития предприятия, качеством ресурсного потенциала и возможностями его пополнения, финансовой устойчивостью предприятия и уровнем его конкурентоспособности, субъективной оценкой степени риска и допустимого размера риска.