Вопрос 9.3. Механизм распределения использования доходов фирмы

Различные стороны производственной, сбытовой, снаб­женческой и финансовой деятельности получают закончен­ную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования фирмы. Однако не вся получаемая прибыль остается фирме, так как она рас­пределяется между обществом в лице государства и субъектом хозяйствования. Объектом распределения в любой фирме яв­ляется балансовая прибыль. Под ее распределением понимает­ся направление прибыли в бюджет и по статьям использования в рамках субъекта хозяйствования. Законодательно распреде­ление прибыли регулируется в той ее части, которая поступа­ет в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обя­зательных платежей. Принципы распределения определяет государство. Они отражены в законодательных актах и нор­мативных документах по налогообложению. Прибыль, полу­чаемая субъектом хозяйствования, подвергается обложению налогом.

Для исчисления облагаемой налогом прибыли балансовая прибыль уменьшается на:

• сумму рентных платежей (вносимых в установленном порядке из прибыли);

• сумму дивидендов, полученных по акциям, облигаци­ям и другим ценным бумагам;

° сумму доходов, полученных от долевого участия в со­вместных фирмах;

• сумму затрат, осуществленных за счет прибыли на ока­зание помощи сельскому хозяйству (но не более 1% облагае­мой прибыли).

Обновление основного капитала является основой выхода из экономического кризиса хозяйствующих субъектов. С целью стимулирования развития технического прогресса субъектам хозяйствования предоставляются льготы, снижающие величину налогооблагаемой прибыли, а следовательно, увеличивающие чистую прибыль. Облагаемая прибыль уменьшается на:

• сумму в размере 30% затрат (кроме капитальных вложе­ний) на проведение НИОКР, подготовку и освоение новых прогрессивных технологий и видов продукции, осуществляе­мых за счет прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования;

• сумму прибыли, используемую на погашение кредита, предоставленного на финансирование централизованных ка­питальных вложений, не покрываемых за счет прибыли, на­правляемой на накопление;

• сумму в размере 30% затрат, связанных с проведением природоохранных мероприятий, осуществляемых за счет при­были, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования;

• сумму затрат, осуществляемых за счет прибыли, остаю­щейся в распоряжении субъекта хозяйствования на гумани­тарные цели.

Фирмы, получившие в прошлом году убыток, освобожда­ются от уплаты налога с части прибыли.

Балансовая прибыль уменьшается на вышеперечисленные льготы и характеризует величину налогооблагаемой прибыли. Налогооблагаемая прибыль облагается налогом на прибыль по ставке 24%.

Разница между балансовой прибылью и суммой налога на прибыль характеризует чистую прибыль. Чистая прибыль ко­личественно равна прибыли в распоряжении субъекта хозяй­ствования в том случае, если нет расходов, относимых на чис­тую прибыль. К расходам, относимым на чистую прибыль, относят все сверхнормативные расходы (превышение расхо­дов на рекламу, на представительские расходы, на команди­ровочные, превышение расходов по кредиту, по амортизации).

Чистая прибыль (прибыль в распоряжении субъекта хозяй­ствования) поступает в распоряжение фирмы. Она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширен­ного воспроизводства, осуществление социальных программ, выплату дивидендов по акциям.

При распределении прибыли, определении основных на­правлений ее использования необходимо учитывать состоя­ние конкурентной среды. Конкурентная борьба определяет необходимость существенного расширения и обновления про­изводственного потенциала.

Для каждой организационно-правовой формы определен соответствующий механизм распределения прибыли, остаю­щейся в распоряжении субъекта хозяйствования. Он основан на особенностях внутреннего устройства и регулирования де­ятельности субъектов хозяйствования соответствующих форм собственности:

Определение направлений использования (расходования) прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, структуры ста­тей ее использования находится в компетенции самого субъек­та хозяйствования. Государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предо­ставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизвод­ственного характера, на благотворительные (гуманитарные) цели, на финансирование природоохранных мероприятий, рас­ходов по содержанию объектов и учреждений непроизводствен­ной сферы. Законодательство определяет размер резервного фонда не менее 15% от уставного капитала, размер ежегодных обязательных отчислений — не менее 5% от чистой прибыли. Он используется для покрытия убытков, а также для погашения об­лигаций и выкупа акций в случае отсутствия иных средств.

Порядок распределения и использования прибыли фикси­руется в уставе и определяется положением. Основные прин­ципы распределения отражены в учетной политике хозяйству­ющего субъекта. Расходование прибыли может осуществляться либо путем непосредственно финансирования расходов из при­были, либо путем предварительного формирования за счет прибыли различных фондов, средства которых затем исполь­зуются по назначению. В целях использования прибыли со­здаются фонды: резервный, потребления и социальной сфе­ры, акционирования работников, т.е. дивидендов.

В течение года субъект хозяйствования направляет на те­кущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, ины­ми словами, расходует прибыль прошлых лет. Из прибыли от­четного года выплачиваются налоги и другие обязательные платежи. Затем составляется смета расходования прибыли на предстоящий год, которая включает в себя следующие элемен­ты расходования:

• налоги, сборы, платежи, относимые на прибыль, в рас­поряжение субъекта хозяйствования;

• оплата процентов по ссудам и займам;

• все сверхнормативные расходы относимые на чистую прибыль;

• материальное поощрение персонала;

• финансирование социальной сферы.

Часть прибыли может быть нераспределенной (это допол­нительный финансовый резерв, который может быть исполь­зован для пополнения фондов и увеличения уставного капи­тала).

Субъект хозяйствования может иметь убытки, которые покрываются за счет прибыли отчетного года, нераспределен­ной прибыли прошлых лет, средств резервного фонда и взно­сов акционеров.

Распределение чистой прибыли — это вопрос инвестици­онной и технической политики субъектов хозяйствования, в акционерных обществах это еще и вопрос дивидендной поли­тики.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить де­ятельность за счет собственных более дешевых источников финансирования. При этом снижаются расходы на привлече­ние дополнительных источников, на выпуск новых акций.

Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оце­нить не только темпы роста собственного капитала, но и оце­нить запас финансовой прочности, т.е. оборачиваемость всех активов, рентабельность продаж. Темпы роста производства зависят не только от спроса, рынков сбыта, мощностей, но и от состояния финансовых ресурсов, структуры капитала и дру­гих факторов.

Распределение прибыли в фирмах различных организаци­онных форм имеет свои особенности. Прибыль полного това­рищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в котором определяются доли его участников. Каждый участник, получив часть прибыли, учи­тывает ее в качестве внереализационного дохода и с общей суммы в установленном порядке исчисляет налог, который вносит в бюджет. При недостаточности прибыли вкладчики получают меньший процент прибыли на свой вклад, либо не­достающая часть прибыли может быть выплачена в следующем году.

В коммандитном товариществе с балансовой прибыли вно­сится налог на прибыль для юридических лиц. После этого часть прибыли направляется вкладчикам в доле, соответству­ющей их вкладу в капитал товарищества, затем прибыль на­правляется на техническое и социальное развитие. Остаток прибыли распределяется между действительными членами (полными товарищами). В том случае, если прибыль получе­на не в полном объеме или не получена вовсе, возможны раз­ные варианты.

При убытках необходимо продать часть имущества и от­дать вкладчикам их долю прибыли.

При недостаточности средств может быть принято реше­ние о невыплате пайщикам прибыли.

Прибыль общества с ограниченной ответственностью (ООО) облагается налогом и распределяется в порядке, уста­новленном для юридических лиц. Каждому участнику выпла­чивается доля прибыли, которая соответствует его вкладу в уставный капитал, после внесения в бюджет налогов, других платежей, после направления прибыли на развитие производ­ства и материальное поощрение персонала.

В акционерных обществах механизм распределения и по­рядок выплаты дивидендов отражен в уставе общества. Осо­бенностью распределения прибыли в акционерных обществах является формирование резервного и других фондов, которые предназначаются для покрытия убытков и в случае низкой прибыли отчетного года для выплаты доходов по ценным бу­магам. Часть прибыли, используемой на накопление, может быть направлена на увеличение уставного капитала или в ка­честве взноса в уставный капитал дочернего общества. Воз­можно использование части прибыли для распределения меж­ду работниками в виде денежных средств или акций.

В целях развития производства при недостаточности при­были может быть принято решение о реинвестировании ди­видендов по простым акциями и о невыплате доходов их вла­дельцам. Важнейшим моментом финансового планирования является распределение прибыли на инвестируемую часть и дивиденды, так как от этого зависит развитие акционерного общества и его возможности выплачивать дивиденды в буду­щем. Высокие дивиденды ведут к «проеданию» основного ка­питала, низкие — снижают рыночный курс акций.

Государственные унитарные предприятия обладают опре­деленной самостоятельностью в плане распределения прибы­ли. Размер прибыли, перечисляемой в бюджет, определяется в уставе при образовании такого предприятия. Прибыль, изы­маемая государством, выступает не в виде налогов и сборов, а в виде арендной платы, уплачиваемой арендатором (фирмой) собственнику (государству) за пользование имуществом.

Порядок распределения прибыли на казенных предприя­тиях регулируется Типовым уставом казенного завода и поряд­ком планирования и финансирования деятельности казенных заводов. Прибыль от реализации, произведенной в соответ­ствии с планом-заказом, направляется на финансирование мероприятий, обеспечивающих выполнение плана-заказа, плана развития и на другие производственные цели, а также на социальное развитие по нормативам, которые утверждают­ся Министерством финансов РФ. Свободный остаток прибы­ли, остающейся после ее направления на указанные цели, под­лежит изъятию в доход федерального бюджета.