Тема 1.Сущность, функции, задачи и направления инвестиционного анализа

1. Экономическая сущность и значение инвестиций на макро- и микроуровне.

2. Классификация и структура инвестиций.

3. Реальные и финансовые инвестиции.

4. Оценка и прогнозирование рынка инвестиционных товаров.

5. Инвестиционная политика предприятия.

6. Жизненные циклы инвестиций.

7. Инвестиции как объект регулирования.

8. Эффект и эффективность инвестиций.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какова сущность инвестиций как экономической категории?

2. Какова сущность капитальных вложений и каково их отли­чие от реальных инвестиций?

3. Каково значение инвестиций на макро- и микроуровне?

4. По каким признакам классифицируются инвестиции?

5. Какие вы знаете виды структур капитальных вложений?

6. Что следует понимать под технологической структурой ка­питальных вложений?

7.Влияет ли технологическая структура капитальных вложе­ний на видовую структуру основных фондов действующего или создаваемого предприятия?

8.Какова сущность воспроизводственной структуры капи­тальных вложений?

9.Что вы понимаете под отраслевой и территориальной структурой капитальных вложений?

10.Зависит ли эффективность капитальных вложений от их технологической и воспроизводственной структуры? Если да, то каким образом?

11.Если на предприятии, на протяжении нескольких лет вало­вые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то ка­кую в этом случае воспроизводственную политику проводит это предприятие?

12.С переходом экономики России на рыночные отношения изменилась ли структура инвестиций по источникам финансиро­вания? Если да, то в каком направлении?

13.Что вы понимаете под структурой портфельных инвести­ций?

14.Что понимается под эффективностью инвестиций и как она определяется?

15.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на макроуровне, их классификация?

16.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на региональном уровне?

17.Какие факторы влияют на эффективность инвестиций на уровне коммерческой организации?

18.Имеется ли взаимосвязь между эффективностью инвести­ций, инвестиционной привлекательностью и инвестиционной деятельностью? Если да, то какая?

20.Что понимается под инвестиционной привлекательностью на макроуровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

21.Какие факторы влияют на инвестиционную привлекатель­ность?

22.Какая связь имеется между инвестиционной привлекатель­ностью и инвестиционной деятельностью? Что является причи­ной, а что следствием?

23. Что понимается под инвестиционной деятельностью?

24.Какие показатели характеризуют масштабы инвестицион­ной деятельности на макроуровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

25.Какова сущность кривой спроса на инвестиции?

26.На какую величину отличается реальная ставка процента от номинальной?

27.При помощи, каких рычагов государство может воздейст­вовать на инвестиционную привлекательность и инвестицион­ную деятельность?

28 Какова сущность и значение Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ?

29.Перечислите основные формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

30. Каково значение инвестиционной политики на макро­уровне?

31.Какова сущность инвестиционной политики на макро­уровне, региональном уровне и на уровне предприятия?

Тема 2. Методы осуществления проектного анализа. Показатели эффективности инвестиций и инвестиционных проектов.

1. Сущность инструментария анализ инвестиционных проектов.

2. Ценность денег во времени.

3. Анализ ситуации «с проектом» и «без проекта».

4. Критерии оценки инвестиций и проектов. Показатели статические и динамические.

5. Сравнение проектов.

6. Анализ эффективности затрат.

7. Потоки денежных средств.

Вопросы для самоконтроля:

1.Какие экономические процессы находят отражение в ставке процента?

2.Дайте определение основным понятиям теории ценности денег во времени.

3. Приведите формулы, позволяющие исчислить будущую и теку­щую ценность.

4.Что такое "коэффициент дисконтирования "? Дайте определе­ние и напишите его формулу.

5.Перечислите основные дисконтированные критерии оценки про­екта.

6.Каковы основные формулы, позволяющие исчислить чистую теку­щую стоимость и внутреннюю норму рентабельности проекта?

7. В чем основные недостатки используемых критериев?

8. Дайте определение финансового анализа.

9. Что означает термин "поток реальных денег "?

10. Для чего необходимо проведение финансового анализа пред­приятия?

11. Назовите группы финансовых коэффициентов.

12.Для каких целей может использоваться анализ точки безубы­точности?

13. Дайте понятие динамической точки безубыточности.

14.По представленным данным проведите расчет чистого денеж­ного потока и чистой текущей стоимости (NPV):

15. Назовите ключевые показатели, используемые для оценки эф­фективности инвестиционных проектов.

16. Какими параметрами характеризуют степень финансовой реали­зуемости проекта?

17.Приведите порядок расчета альтернативной стоимости имущества.

18. В какой последовательности определяют внутреннюю норму до­ходности проекта?

19. Охарактеризуйте случаи возникновения потребности в дополни­тельном финансировании.

20. Раскройте содержание и порядок расчета индексов доходности инвестиционного проекта.

21. Приведите методику расчета периода окупаемости проекта.

Тема 3. Анализ структуры капитала проекта и ее влияние на осуществимость проекта.

Сущность и классификация источников финансирования инвестиций.

2. Методы финансирования инвестиций

3. Формы финансирования инвестиционных проектов

4. Цена авансированного капитала и факторы, её определяющие

5. Средневзвешенная цена капитала

Вопросы для самоконтроля.

1. Каковы основные источники инвестиций и суть каждого из них?

2. По каким признакам и как классифицируются все источ­ники финансирования инвестиций?

3. Какие вы знаете методы и формы финансирования инвес­тиций?

4. Каковы суть метода самофинансирования инвестиций, не­достатки и преимущества этого метода?

5. От каких факторов зависит величина прибыли, как источ­ника финансирования инвестиций?

6. Какова суть амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций?

7. Что вы понимаете под структурой источников финансиро­вания инвестиций? Какая наблюдается тенденция в ее измене­нии, начиная с 1990 г.?

8 Каковы суть акционирования как метода финансирования инвестиций, его преимущества и недостатки?

9. Каковы суть кредитного финансирования; позитивные и негативные стороны этого метода финансирования инвести­ций?

10. Каковы суть лизинга как специфического метода финан­сирования инвестиций, его преимущества и недостатки?

11. Кто участвует в лизинговой сделке и каковы составные ча­сти лизингового платежа?

12. За счет какого источника покрываются лизинговые плате­жи?

13. Каковы суть формы и значение государственного финан­сирования инвестиций?

14. Каков смешанный метод финансирования, и в каких слу­чаях он применяется?

15. Какие методы и формы финансирования инвестиций по­лучили наибольшее распространение в российской практике за последние годы?

16. Какие наиболее рискованные методы и источники фи­нансирования инвестиций вы знаете и почему они являются таковыми?

17. Суть и значение форфейтинга?

18. Каковы участники форфейтинговой операции (сделки) и их экономические интересы?

19. Какова суть и значение факторинга?

20. Кто участвует в факторинговой операции (сделки) и како­вы их экономические интересы?

21. Какова экономическая суть цены капитала?

22. Как рассчитать цену капитала краткосрочного и долго­срочного кредита?

23. Как рассчитать цену капитала эмиссии акций и облига­ций?

24. Какова экономическая суть средневзвешенной цены ка­питала и методика ее расчета?

25. Может ли служить средневзвешенная цена капитала кри­терием для экономического обоснования инвестиционного про­екта? Если да, то с каким показателем она сравнивается?