Тема 4. Оборотный капитал корпораций

Цель семинара: закрепить теоретический материал

План семинара:

1. Состав и структура оборотного капитала

2. Источники формирования оборотного капитала

3. Кредиторская задолженность: ее значение в формировании оборотного капитала

Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, образуют оборотные средства (оборотный капитал). В процессе обслуживания воспроизводства отдельные части обо­ротных средств одновременно находятся на разных стадиях и в различных формах кругооборота.

Одна часть оборотных средств в форме капитальных вложе­ний - инвестиций представляет материальное содержание про­изводственных запасов. Они находятся на складах предприятий и по мере расхода пополняются новыми для обеспечения непре­рывности процесса производства.

Другая часть оборотных средств пребывает в виде незавер­шенной продукции на разных стадиях изготовления.

Третья часть оборотных средств заключается в готовой про­дукции, подлежащей сбыту - реализации покупателям, которая постоянно отгружается и вместо нее поступает новая, предназ­наченная для отправки потребителям.

Четвертая часть оборотных средств находится в виде де­нежных средств на счетах в банке и кассе предприятия.

По мере расхода для выплаты заработной платы, расчетов с поставщиками и на другие цели она постоянно пополняется но­выми. Поскольку оборотные средства включают как материаль­ные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективно­сти использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

- Организация оборотных средств (оборотного капитала) явля­ется основополагающей в общем комплексе проблем повыше­ния их эффективности. Она включает определение состава и структуры оборотных средств;

- установление потребности предприятия в оборотных сред­
ствах;

- определение источников формирования оборотных средств;

- распределение и маневрирование оборотными средствами;

ответственность за сохранность и эффективное использова­
ние оборотных средств. Методом прямого счета определяется величина авансирова­ния оборотных средств в каждый элемент, затем их суммирова­нием выводится общая сумма норматива (подробно описывает­ся выше).

Аналитический метод не предусматривает изменений в рабо­те предприятия по сравнению с предшествующим.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом усло­вий производства, снабжения, реализации продукции, работ, ус­луг, расчетов.

Например, норматив оборотных средств рассчитывается раз­дельно по видам:

- товарно-материальные запасы;

- малоценный инвентарь;

- спецодежда и обувь;

- специальный инструмент и инвентарь.

По первой группе расчет производится методом прямого сче­та на основе полагающегося набора и стоимости.

По второй - раздельно по конторскому, бытовому и производ­ственному инвентарю.

По спецодежде и обуви - исходя из численности персонала, которому полагается спецодежда и обувь, и стоимости комплек­та, с учетом срока носки.

По этому виду норматив рассчитывается: по предметам, нахо­дящимся на складе, - по полной стоимости, а по находящимся в эксплуатации - по остаточной стоимости за вычетом износа.

Другой пример по незавершенному производству, где норма оборотных средств определяется как произведение деятельнос­ти производственного цикла в днях и коэффициента нарастания затрат. В момент создания новой корпорации, для вновь созданно­го акционерного общества, а также для вводимых в эксплуа­тацию дополнительных производственных мощностей цехов нужные собственные оборотные средства формируются за счет инвестиций.

Для действующих корпораций, ранее наделенных собствен­ными оборотными средствами, источниками формирования дополнительной потребности в оборотных средствах, связан­ной с увеличением объема производства и другими производ­ственными нуждами, являются: собственные средства, устой­чивые пассивы, кредиты банков, средства кредиторов и про­чие источники.

В качестве собственных источников служат излишки оборот­ных средств на начало планируемого года, часть прибыли, оста­ющаяся в распоряжении корпорации. В качестве устойчивых пассивов - нормальная, переходящая из месяца в месяц задол­женность по заработной плате и отчислениям по соцстраху, ос­таток средств резервного фонда, средства потребителей по зало­гам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей.

-

&&& 46

Чем рискованнее ценная бумага, тем предполагаемый по ней доход

A) выше

B) меньше

C) не изменяется

D) стабилен

E) изменяется в степенной зависимости

&&& 47

По форме вложения различают

A) предпринимательский и ссудный капитал

B) первичный и вторичный капитал

C) разовый и долгосрочный капитал

D) собственный и заемный капитал

E) уставный и собственный капитал

&&& 48

По источникам вложения различают

A) отечественный и иностранный капитал

B) потребляемый и накапливаемый капитал

C) паевой и индивидуальный капитал

D) уставный и собственный капитал

E) акционерный и заемный капитал

&&& 49

По формам собственности выделяют

A) государственный, частный и смешанный капитал

B) смешанный и заемный капитал

C) уставный и собственный капитал

D) отечественный и иностранный капитал

E) паевой и индивидуальный капитал

&&& 50

По принадлежности корпорации выделяют

A) собственный и заемный капитал

B) паевой и индивидуальный капитал

C) государственный и частный капитал

D) акционерный и заемный

E) ссудный и частный капитал

&&& 51

По целям использования выделяют

A) производственный, ссудный и спекулятивный капитал

B) частный капитал

C) собственный и заемный капитал

D) акционерный и заемный капитал

E) ссудный и частный капитал

&&& 52

Богатство, предназначенное для его собственного увеличения, и основной фактор производства

A) капитал

B) кредит

C) депозит

D) инкассо

E) цессия

&&& 53

Средняя продолжительность оборота капитала выражается

A) коэффициентом оборачиваемости капитала

B) коэффициентом ликвидности

C) коэффициентом текучести капитала

D) коэффициентом реализации

E) коэффициентом рентабельности капитала

&&& 54

Средняя продолжительность оборота капитала выражается по формуле

A) КО_к=ВР/К

B) КО_к=ВР*К

C) КО_к=ВР+К

D) КО_к=ВР-К

E) КО_к=ВР+К/360

&&& 55

Продолжительность одного оборота находится по формуле

A) ПО_д=365 дней/КО_к

B) ПО_д=КО_к/180 дней

C) ПО_д=КО_к*360 дней

D) ПО_д= КО_к-Р

E) ПО_д=КО_к+360 дней

&&& 56

При росте объёма производства как меняются постоянные затраты на единицу продукции

A) уменьшаются

B) увеличиваются

C) являются постоянной величиной

D) меняются скачкообразно

E) меняются в линейной зависимости

&&& 57

Что называется дисконтированием

A) процесс выражения наличных средств, которые должны быть получены в будущем через текущую стоимость посредством ставки процента

B) величина чистых поступлений денежной наличности минус первоначальные инвестиционные затраты по программе капиталовложений

C) стоимость денег в "нулевой момент" времени

D) переучет облигаций

E) распродажа ценных бумаг

&&& 58

Выберите правильное утверждение

A) дисконтирование это процесс обратный исчислению сложных процентов

B) дисконтирование это процесс аналогичный исчислению сложных процентов

C) дисконтирование это процесс обратный нахождению точки безубыточности

D) дисконтирование - это временная стоимость денег

E) дисконтирование – это будущая стоимость средств

&&& 59

Чтобы инвестиции были окупаемыми каким должна быть ЧПС - чистая приведенная стоимость

A) должна быть больше стоимости используемого капитала

B) ЧПС - должна быть равной стоимости используемого (инвестированного) капитала

C) должна быть равна сумме текущей стоимости всех потоков наличных средств

D) должна быть равна нулю

E) должна быть меньше стоимости используемого капитала

&&& 60

По объектам инвестирования различают

A) основной и оборотный капитал

B) легальный и «теневой» капитал

C) ссудный и заемный капитал

D) потребляемый и накапливаемый капитал

E) отечественный и иностранный капитал