Управление формированием прибыли

Система показателей финансовых результатов дает денежную оценку различных сторон производственной, сбытовой, снабженческой деятельности предприятия. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предпри­ятия обобщенно представлены в составе годовой и квартальной бухгалтерской отчет­ности (форма №2).

Важнейшими среди показателей финансовых результатов являются показатели прибыли. Это объясняется тем, что прибыль составляет основу экономического разви­тия предприятия, является источником выполнения части обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями, создает возможность удовлетво­рения социальных и материальных потребностей служащих. Конечным финансовым результатом деятельности предприятия является прибыль (убыток) отчетного года (позже в отчетности назван как «прибыль до налогообложения», ранее употреблялся термин «балансовая прибыль»).

Формализованный расчет указанного показателя прибыли может быть представлен формулой:

Рб= Р^р + Р^оп + Р^ВН,

Рб - прибыль или убыток отчетного года (прибыль до налогообложения)

Р^р - прибыль или убыток от реализации продукции (работ, услуг), (другое название операционная прибыль)

Р^оп – сальдо операционных доходов и операционных расходов (результат от прочей реализации основных фондов и иного имущества, проценты полученные за вычетом процентов уплаченных)

Р^ВН -результат (доход или расход) от внереализационных операций.

Основной составляющей прибыли отчетного года является прибыль от реализации про­дукции, работ, услуг (операционная прибыль). В форме № 2 бухгалтерской отчетности она получила название «Прибыль от продаж». Величина этой составляющей определяется следующим расчетом:

Р^р=W^p - P^НДС+А -S^p,

где W^p- выручка от реализации продукции, работ, услуг;

S^p - полная себестоимость (затраты на производство и реализацию) продукции, работ, ус­луг;

P^НДС+А - налог на добавленную стоимость и акцизы.

В соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» прибыль от продаж (операционная прибыль) определяется поэтапно:

вначале определяется валовая прибыль путем исключения из выручки части затрат на производство и реализацию, то есть переменных затрат (без управленческих и коммерческих расходов);

затем определяется собственно прибыль от продаж (операционная прибыль) как разница между валовой прибылью и управленческими и коммерческими расходами.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предпри­ятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

При анализе прибыли важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Обоб­щенно прибыль предприятия является результатом приращения его доходности. Поэтому взаимосвязь слагаемых прибыли можно отразить с помощью следующей схемы:

Объем продукции в стоимостном выражении (N)	=	Объем продукции в физических единицах (q)	´	Цена единицы продукции (Ц)
Затраты на производство в денежном выражении (S)	=	Объем использованных ресурсов (в натуральном выражении) (Z)	´	Цена единицы ресурса (С)
Доходность (N/S)	=	Производительность ресурсов (q/Z)	´	Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С)
Прибыль (N-S)	=	Объем продукции в стоимостном выражении (q * Ц)	´	Затраты на производство в денежном выражении (Z * С)

Доходность предприятия рассматривается как произведение промышленной произ­водительности на коэффициент соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлято­ром цены), потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости (затрат ресурсов) за счет роста цен на ресурсы.

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появится возможность обычными методами факторного анализа дать количественную оценку влия­ния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и при­быль.

Таким образом, основными объектами (факторами) формирования операционной прибыли являются выручка от реализации продукции (работ, услуг), себестоимость проданных товаров в части переменных затрат, стоимость постоянных затрат, включающая коммерческие и управленческие расходы. Управление формированием операционной прибыли (прибыли от продаж) заключается в управлении всеми факторами, влияющими на ее величину.

21. Управление кредиторской задолженностью

Коммерческий (товарный) кредит предоставляется в форме отсрочки платежа за по­ставленные им сырье, материалы или товары. Формы товарного кредита могут быть различными: товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта, товарный кредит с оформлением задолженности векселем, товарный кредит по открытому счету и др.

Управление коммерческим кредитом представляет следующую последовательность действий:

1) формирование принципов привлечения коммерческого кредита и определение основ­ных его видов;

2) определение среднего периода использования коммерческого кредита;

3) оптимизация условий привлечения коммерческого кредита;

4) минимизация стоимости привлечения коммерческого кредита;

5) обеспечение эффективности использования коммерческого кредита;

6) обеспечение своевременных расчетов по коммерческому кредиту.

Наиболее краткосрочным видом используемых предприятием заемных средств яв­ляется внутренняя кредиторская задолженность, то есть задолженность по оплате труда, по отчислениям во внебюджетные фонды, задолженность по расчетам с дочерними пред­приятиями и др. Этот вид заемных средств также нуждается в управлении.

Управление внутренней кредиторской задолженностью предприятий предполагает:

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем пе­риоде;

2. Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в пред­стоящем периоде;

3. Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолжен­ности;

4. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутрен­ней кредиторской задолженности;

5. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задол­женности по предприятию;

6. Оценка эффекта от прироста внутренней кредиторской задолженности в предстоящем периоде;

7. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности.

22. Система «директ-костинг» в управлении прибылью

Анализ поведения затрат и взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли традиционно называют СVР-анализом (соst-volume-profit analysis, анализ «затраты-объем-прибыль»). Клас­сический СVР -анализ основан на следующих основных допущениях:

- все затраты строго делятся на постоянные — не зависящие от объема производства (арендная плата, проценты за пользова­ние кредитами, начисленная амортизация основных фондов, заработная плата управленческого и обслуживающего персона­ла), и переменные — зависящие от изменения объемов произ­водства (затраты на сырье и материалы, прямая оплата труда и т. д.);

- переменные затраты в расчете на единицу продукции, цена единицы продукции, ассортимент — величины неизменные;

- объем продаж равен объему производства;

- между переменными затратами и объемом производства су­ществует линейная зависимость;

- объем является единственным фактором, влияющим на из­менение затрат и прибыли.

С помощью СVР-анализа определяют величину той составляю­щей в цене продукции, которая должна покрыть постоянные затра­ты и обеспечить получение заданного финансового результата.

Общие затраты на производство (себестоимость) состоят из двух частей: постоянной (S_c) и переменной (S_v),что отражается уравнением:

S= S_c + S_v

или в расчете затрат на одно изделие:

S = (s_c + s_v)q,

где q – объем производства (количество единиц изделия);

s_c – постоянные затраты на единицу изделия (продукции);

s_v – переменные затраты на единицу изделия (ставка перемен­ных расходов на единицу изделия).

Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли начинается с исходной формулы:

N=S + Р.

Если Р > 0, то организация получает прибыль, если Р < 0, орга­низация убыточна. В случае если у организации нет ни прибыли, ни убытка, Р = 0, выручка от реализации равна себестоимости. Точка перехода из одного состояния в другое (при Р=0) называется точ­кой безубыточности. Для нее имеем соотношения:

N = S = S_c + S_v

где N — объем производства в стоимостном выражении.

Графическая интерпретация взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли в классическом СVР-анализе приведена на рисунке:

Точка 0 обозначает точку безубыточности (Р = 0), ей соответст­вуют значения q₀ — объема производства и N₀ — выручки. Для объе­мов производства, находящихся левее q₀, имеем убыток, для объе­мов производства, находящихся правее q₀, - прибыль.

Еще один важный показатель СVР-анализа — маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой и переменными затратами или покрытие переменных затрат. Графически маржи­нальный доход равен сумме отрезков «прибыль» и «постоянные за­траты».

СVР-анализ широко использовался при решении таких вопро­сов, как:

- поиск оптимальных ассортимента и объемов продукции;

- закрытие нерентабельных производств;

- принятие управленческих решений в условиях ограниченно­го времени и др.

Достоинствами метода являются его простота и наглядность, недостатком — низкая точность. Поэтому в настоящее время с раз­витием информационных технологий классический СVР-анализ практически полностью заменен более сложными и точными систе­мами, обеспечивающими принятие управленческих решений.

23. Управление заёмными средствами предприятия

Управление финансированием за счет заемных средств заключается в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных ис­точников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Процесс формирования политики привлечения заемных средств состоит из сле­дующих этапов:

1 Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде;

2 Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде;

3 Определение предельного объема привлечение заемных средств;

4 Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников;

5 Определение соотношения объема заемных средств, привлеченных на кратко и долго­срочной основе

6. Определение форм привлечения заемных средств;

7. Определение состава основных кредитов;

8. Формирование эффективных условий привлечения кредитов;

9. Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов;

10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам.