Глава 6. Финансирование краткосрочных инвестиций в оборотный капитал

В результате изучения 6 главы студент должен:

знать:

состав, структуру оборотного капитала корпорации;

уметь:

анализировать структуру элементов оборотного капитала корпорации;

владеть:

порядком расчетов показателей эффективности использования оборотного капитала корпорации и показателей эффективности краткосрочных инвестиций в него.

Экономическое содержание оборотного капитала компании

Ключевое место в реализации краткосрочной стратегии предприятия (корпорации) занимают проблемы достаточности оборотных средств, технологии планирования и пополнения, оценки эффективности их использования.

Инвестиции в оборотные средства показывают во втором разделе бухгалтерского баланса, а источники их финансирования – в третьем («Капитал и резервы») и пятом («Краткосрочные обязательства»).

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные средства отличаются от оборотных активовв следующем:

а) оборотные средства авансируются, а оборотные активы полностью потребляются (расходуются) в процессе производства, т.е. участвуют в одном производственном цикле. При этом величина оборотных активов может во много раз превышать величину собственных средств, авансированных в производство;

б) оборотные средства обслуживают весь кругооборот предприятия и возвращаются в денежной форме в его оборот, в то же время оборотные активы полностью потребляются, находясь на соответствующей стадии кругооборота;

в) оборотные средства находятся в непрерывном движении и одновременно в форме оборотных производственных фондов и в форме фондов обращения, а оборотные активы – нет;

г) оборотные средства нельзя идентифицировать в пассиве баланса (выделить отдельной строкой фонд оборотных средств), в то же время оборотные активы выделены в отдельные строки в активе баланса предприятия.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и утвержденными формами бухгалтерской (финансовой) отчетности оборотные активы включают в себя.

При недостатке или неэффективном использовании оборотных средств финансовое состояние предприятия (корпорации) ухудшается, что непосредственно сказывается на его платежеспособности и ликвидности баланса и в итоге приводит к несостоятельности (банкротству).