Оценка эффективности управления портфелем

При оценке эффективности управления портфелем используется механизм эталонного портфеля соответствующий интересам инвестора.

Для этого сравниваются показатели эталонного портфеля и сформированного портфеля:

а) разброс - доходность;

Если , то портфель считается эффективным.

б) риск - доходность.

Если , то портфель считается эффективным.

Расчеты сведены в таблицу 11.

№ периода				(x)	(y1)	x2	xy1
	4,08	2,64	3,25	-0,83	-4,08	0,69	3,39	16,65	-11,33	-7,27	82,39	128,28	52,91
	4,74	12,63	11,90	7,16	-4,74	51,27	-33,94	22,47	-1,34	1,38	-1,84	1,78	1,89
	4,55	12,67	12,18	7,63	-4,55	58,22	-34,72	20,70	-1,30	1,66	-2,15	1,68	2,74
	4,37	13,58	10,12	5,75	-1,73	33,06	-9,95	2,99	-0,39	-0,40	0,16	0,15	0,16
	5,10	12,63	11,57	6,47	7,53	41,86	48,72	56,70	-1,34	1,05	-1,40	1,78	1,09
	4,03	17,19	10,09	6,06	8,64	36,72	52,36	74,65	3,22	-0,43	-1,40	10,39	0,19
	4,93	18,74	11,09	6,16	8,65	37,95	53,28	74,82	4,77	0,57	2,70	22,79	0,32
	5,92	17,23	12,21	6,29	6,71	39,56	42,21	45,02	3,26	1,69	5,50	10,65	2,84
	5,41	15,34	10,28	4,87	11,78	23,72	57,37	138,77	1,37	-0,24	-0,34	1,89	0,06
	5,11	17,01	12,55	7,44	13,63	55,35	101,41	185,78	3,04	2,03	6,17	9,27	4,10
Сумма	48,24	139,6	105,2	57,00	41,84	378,4	280,1	638,55	-	-	89,80	188,67	66,32
Среднее значение	4,82	13,97	10,52	5,70	4,18	37,84	-	-	-	-	-	-	-

,

,

По результатам расчетов следует: К1п1 < К1эт - это значит, что портфель считается неэффективным, К2п1 > К2эт – портфель считается эффективным.

Для оценки управления можно использовать графический метод.

Если линия R1 лежат выше эталона, т.е. Rm, то портфель считается эффективным.

Если линия R1 лежат ниже эталона, т.е. Rm, то портфель считается неэффективным.

В случае неэффективного управления, портфель переформировывается.

Для оценки управления эффективности портфеля можно использовать расчет показателей А и В зависимостей.

Если «а» – положительное число, то портфель эффективно управляемый.

Если «а» – отрицательное число, то портфель не эффективно управляемый.

По результатам расчёта а1 оказалось положительным, это означает

чтопортфель эффективно управляемый.