ВВЕДЕНИЕ. I. Теоретическая часть «Управление заёмным капиталом» . .4

Содержание

Введение……………………………………………………………….......…3

I. Теоретическая часть «Управление заёмным капиталом»….............….4

1.Понятие заемного капитала ………………..........……………………...4

2.Политика формирования заемного капитала.……………………….....6

2.1.Эффект финансового рычага........................………………………….7

2.2. Политика привлечения заемных средств......………………………...7

3.Финансирование оборотного капитала..................................………....9

3.1. Источники финансирования.........................………………………....9

3.2.Источники внутреннего финансирования.....…………………….….10

3.3. Источники внешнего финансирования.........…………………… ….11

3.4.Формы краткосрочного внешнего финансирования...…………… 11

3.5.Стратегии финансирования оборотных активов.………………..…16

4.Эффективность управления кредиторской задолженностью…..........18

4.1. Стратегический подход....................................................……...…...18

4.2. Тактические особенности............................................................…...19

4.3.Структурные показатели.....................................................…....…...19

II. Практическая часть……………………………………………………..23

1.Анализ финансового состояния……………………………………....…23

2.Управление структурой капитала……………………………..……….27

3.Расчет доходности и риска портфеля…………………………….…….30

4.Определение новой структуры портфеля………………………….…..33

5.Выбор источников финансирования ………………………………...…35

5.1.Выбор долгосрочных источников финансирования……………......35

5.2.Выбор краткосрочных источников финансирования………….....…38

6. Оценка эффективности управления портфелем………………….……41

Заключение……………………………………………………………..……45

ВВЕДЕНИЕ

Часто предприятия испытывают недостаток в денежных средствах для совершения хозяйственных операций, хотя по итогам года имеют положительный финансовый результат. Это говорит о том, что прибыль предприятия и денежные потоки косвенно связаны между собой. Для повышения эффективности использования оборотных средств должно осуществляться управление денежными средствами.

Управление денежными средствами включает следующие этапы:

· прогнозирование денежного потока;

· расчет длительности обращения денежных средств (финансовый цикл);

· расчет оптимального уровня денежных средств;

· разработку бюджета денежных средств.

Главная цель такого управления – предотвращение появления дефицита денежных средств при одновременной минимизации их среднего остатка.