Финансовая политика. Финансовый механизм

Финансовая политика – определенная на продолжительный период совокупность стратегических целей по финансовому направлению деятельности субъекта и избранных им концептуальных подходов к практической реализации указанных целей.

Функциями финансовой политики являются:

- обеспечение непрерывности воспроизводственного процесса;

- обеспечение роста общественного богатства.

Базовые направления финансовой политики:

- политика доходов, направленная на общую максимизацию финансовых поступлений по уже имеющимся источникам, а также на обеспечение постоянного расширения номенклатуры этих источников;

- политика расходов, направленная на оптимизацию процесса использования ранее мобилизованных финансовых ресурсов в целях наиболее полного и оперативного удовлетворения соответствующих потребностей субъекта управления.

Существуют общие требования к процессам формирования и реализации финансовой политики:

а) в части политики доходов:

- достаточный уровень амбициозности (масштабности) поставленных задач в сочетании с их безусловной реальностью;

- ориентация на использование взаимозаменяемых источников, в также на создание резервных источников:

- измеримость поставленных целей в части сроков и объемов привлекаемых средств;

- максимизация текущих финансовых поступлений не в ущерб перспективным доходам (например, постоянное увеличение государством налогового давления неизбежно приводит к подрыву налоговой базы общества);

- учет специфики используемых источников финансовых поступлений в части их зависимости от действия внешних и внутренних факторов в том числе – конъюнктурного характера (например, сезонного характера спроса).

б) в части политики расходов:

- экономическая обоснованность затрат, подтвержденная соответствующими финансовыми расчетами (основной критерий – дополнительная прибыль или предотвращенные убытки);

- рациональная минимизация затрат, не наносящая ущерба текущим или перспективным интересам субъекта управления (например, экономия на новых технологиях приводит к потере конкурентности продукции и т.п.)

- дифференциация расходов по степени их важности для субъекта управления на три категории – необходимые, реализуемые по «остаточному» признаку, подлежащие корректной минимизации в любом случае;

- обеспечение возможности многоуровневого контроля над эффективностью и целевым характером осуществляемых затрат.

Результаты финансовой политики выражаются на макроуровне в следующих показателях: объем ВВП и национального дохода, увеличение или уменьшение доходов населения, сбалансированность бюджета, объемы инвестирования, обновление основных фондов, объем государственного долга, уровень инфляции. А на микроуровне это: улучшение или ухудшение имущественного состояния бизнес-единицы, увеличение или уменьшение прибыли (прибыльность компании по всем активам, доходность собственности, прибыль на 1 руб. собственного капитала, рост курсовой стоимости акций, расширение рынков сбыта, соотношение между темпами роста выручки с темпами роста прибыли...)

Различают финансовую политику государства и финансовую политику хозяйствующих субъектов.

Финансовая политика государства – это самостоятельная сфера деятельности государства в области финансовых отношений. Эта деятельность направлена на обеспечение соответствующими финансовыми ресурсами реализации той или иной государственной программы экономического и социального развития. Финансовая политика государства реализуется на основе мероприятий по мобилизации, распределению и перераспределению финансовых ресурсов.

Разделяют финансовую политику на три вида: политику экономического роста, политику стабилизации и политику ограничения деловой активности. Под первой понимают систему финансовых мер, направленных на увеличение фактических объемов валового национального продукта и повышение уровня занятости. Данная стимулирующая финансовая политика включает:

- рост государственных расходов;

- снижение налогового бремени.

Если же правительство использует меры налоговой политики и политики государственных расходов, пытаясь удержать объем выпуска продукции на его типичном для рассматриваемой страны уровне и поддержать стабильность цен, то считается, что государством проводится политика стабилизации.

Политика ограничения деловой активности направлена на уменьшение реального объема ВНП по сравнению с его потенциальным уровнем и применяется правительством в период подъема или бума с целью избегание кризиса перепроизводства и инфляции возникающей вместе с избыточным спросом. Сдерживающая финансовая политика предполагает:

- уменьшение правительственных расходов;

- увеличение налогов.

В зависимости от длительности периода и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на следующие виды:

- финансовая стратегия (долгосрочная перспектива);

- финансовая тактика.

В зависимости от функциональных звеньев финансовая политика включает в себя: бюджетную политику, налоговую политику, ценовую политику, таможенную политику, политику в области управления государственным долгом.

Бюджетная политика связана с мероприятиями по изменению государственных (бюджетных) расходов. Она выражается в определении доли ВВП, концентрируемой в бюджете, во взаимоотношениях между центральной властью и региональными властями в структуре расходной части бюджета, в распределении расходов между бюджетами разных уровней, в доле федерального бюджета в общей сумме консолидированного бюджета, в определении путей покрытия дефицита бюджета и т.п.

Налоговая политика предполагает изменения в налоговом механизме (манипулирование налоговыми ставками, налоговыми льготами и др.). Сущность её заключается в искусном изменении налогового бремени в течение экономического цикла. Так, масштабное понижение налогов ведет к увеличению чистых прибылей, доходов, усилению стимулов хозяйственной деятельности, росту капиталовложений, спроса, занятости, и оживлению хозяйственной конъюнктуры. Увеличение налогов – обычный способ борьбы с повышенной деловой активностью.

Ценовая политика связана с государственным регулированием цен и тарифов на отдельные товары и услуги (обычно это касается ценообразования естественных монополий).

Таможенная политика проявляется в изменении таможенных пошлин и тарифов, что ведёт к ограничению или расширению доступа на внутренний рынок импортных товаров и услуг и сдерживанию или поощрению экспорта товаров и услуг из страны. Таможенную политику можно рассматривать как часть налоговой и ценовой политики, поскольку таможенные сборы и пошлины оказывают прямое воздействие на цену товаров и услуг.

Политика управления государственным долгом заключается в оптимизации расходов на обслуживание внешнего и внутреннего государственного долга посредством осуществления новых заимствований для покрытия прежних и погашения отдельных частей имеющегося госдолга.

Процесс управления финансовыми ресурсами конкретного субъекта хозяйствования называется финансовым менеджментом.