Решение. Расчет ожидаемого экономического эффекта по варианту 1

Фирма поставила цель в 1997 г. приобрести, установить и пустить орудие труда в эксплуатацию. Будущие затраты и результаты делятся на коэффициент дисконтирования. Однако в данном примере фактор времени и инфляция учтены в прогнозах показателей.

Расчет ожидаемого экономического эффекта по варианту 1. Экономия по продукции А равна:

Э_м = (20,0 - 18,0 - 20,0 х 0,06) х 2500 + (20,5 - 18,5 - 20,5 х

х 0,06) х 2500 + (21,0 - 19,0 - 21,0 х 0,06) х 2500/1,02 +

+ (22,0 - 19,5 - 22,0 х 0,06) х 2500/1,02 = 2000 + 1925 +

+ 1814 + 2892•= 8631 у. е.

С учетом фактора риска экономия составит:

8631 х 0,8 = 6905 у. е. Экономия по продукции Б по варианту / равна:

Э_Б1 = (30,0 - 27,0 - 30,0 х 0,06) х 15 000 + (32,0 - 30,0 - 32,0 х

х 0,06) х 15 000 + (34,0 - 31,0 - 34,0 х 0,06) х 15 000/1,02 +

+ (35,0 - 32,0 - 35,0 х 0,06) х 15 000/1,02 = 18 000 + 1200 +

+ 14 118 +13 235 = 46 553 у. е.

С учетом фактора риска экономия составит: 46 553 х 0,8 - 37 242 у. е.

Ожидаемый экономический эффект от внедрения варианта / конструкции орудия труда составит:

5_т1 = 6905 + 37 242 - 5300 = 38 847 у. е.

Расчет ожидаемого экономического эффекта по варианту 2. Экономия по продукции А равна:

Э_м = (18,0 - 16,0 - 18,0 х 0,06) х 2300 + (18,5 - 16,5 - 18,5 х

х 0,06) х 2300 + (19,0 - 17,0 - 19,0 х 0,06) х 2300/1,03 +

+ (19,5 - 17,0 - 19,5 х 0,06) х 2300/1,03 = 9053 у. е.

Экономия по продукции Б составит:

Э_к = (35,0 - 31,0 - 35,0 х 0,06) х И 200 + (37,0 - 33,0 - 37,0 х]

х 0,06) х И 200 + (38,0 - 33,0 - 38,0 х 0,06) х Ц 200/1,03 +

+ (38,0 - 33,0 - 38,0 х 0,06) х Ц 200/1,03 = 100 370 у. е.

Ожидаемый экономический эффект от внедрения варианта 2 конструкции орудия труда составит:

Э_т2 = (8450 + 100 370) х 0,85 - 5000 = 88 010 у. е.

Расчет ожидаемого экономического эффекта по варианту 3. Экономия по продукции А равна:

Э_м = (17,0 - 15,0 - 17,0 х 0,06) х 3000 + (17,5 - 15,5 - 17,5 х

х 0,06) х 3000 + (18,0 - 16,0 — 18,0 х 0,06) х 3000/1,01 +

+ (18,5 - 16,0 - 18,5 х 0,06) х 3000/1,01 = 12 650 у. е.

Экономия по продукции Б составит:

Э_БЗ = (33,0-30,5 - 33,0 х 0,06) х 12 800 + (34,0 - 31,0 - 34,0 х

х 0,06) х 12 800 + (34,0 - 31,0 - 34,0 х 0,06) х 12 800/1,01 +

+ (34,0 - 31,5 - 34,0 х 0,06) х 12 800/1,01 = 36 940 у. е.

Ожидаемый экономический эффект от внедрения варианта 3 конструкции орудия труда составит:

Э_ТЗ = (12 650 + 36 940) х 0,75 - 5800 = 31 392 у. е,

Вывод. Наиболее эффективным вариантом конструкции нового орудия труда является вариант 2 с ожидаемым экономическим эффектом за нормативный срок службы в размере 88 010 у.е.

3.3 6.3. Методика оценки эффективности инвестиционных проектов

Этот вопрос излагается в соответствии с "Методическими реко-' мендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов" [11]. Методические рекомендации (далее Рекомендации) содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления. Ниже рассматриваются основные принципы и назначение Рекомендаций и показатели эффективности инвестиционных проектов.

Рекомендации предназначены для:

• предприятий, организаций, объединений и иных юридических лиц — участников инвестиционных проектов независимо от формы собственности;

• разработчиков инвестиционных проектов;

• органов управления федерального, регионального и/или местного уровня;

• других участников разработки и реализации инвестиционных проектов, а также лиц и организаций, осуществляющих экспертизу таких проектов.

Рекомендации ориентированы на решение задач:

* оценки реализуемости и эффективности инвестиционных проектов в процессе их разработки;

* обоснования целесообразности участия в реализации инвестиционных проектов заинтересованных предприятий, банков, российских и иностранных инвесторов, федеральных и региональных органов государственного управления;

* сравнения вариантов проекта (в том числе вариантов, различающихся организационно-экономическим механизмом реализации);

* государственной, отраслевой и других видов экспертизы инвестиционных проектов.

Рекомендации опираются на основные принципы и сложившиеся в мировой практике подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов, адаптированные для условий перехода к рыночной экономике. Главными из них являются:

* моделирование потоков Продукции, ресурсов и денежных Средств;

* учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду и т. д.;

* определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал или иных показателей;

* приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде;

* учет инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность используемых денежных средств;

* учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Рекомендации учитывают:

* необходимость единообразного подхода к оценке различных инвестиционных проектов, финансируемых за счет централизованных источников;

* добровольность вхождения хозяйствующих субъектов в число участников реализации инвестиционного проекта;

* многообразие интересов участников инвестиционного проекта;

* самостоятельность предприятий при отборе инвестиционных проектов и способов их реализации;

* необходимость максимального устранения влияния неполноты и неточности информации на качество оценки эффективности инвестиционных проектов.

Общие принципы, положенные в основу Рекомендаций, применимы независимо от отраслевых или региональных особенностей.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного проекта:

• показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

• показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета;

• показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) проектов рекомендуется в обязательном порядке оценивать экономическую эффективность.

В процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды*.

Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом:

4 продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта;

• средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;

» достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т. д.);

* требований инвестора.

Горизонт расчета измеряется числом шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть месяц, квартал или год. Затраты, производимые участниками, подразделяются на первоначальные (капита-лообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях строительной, функционирования и ликвидационной.

Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены. Под базисными понимаются цены, сложившиеся в народном хозяйстве на определенный момент времени /₆. Базисная цена на любую продукцию или ресурсы считается неизменной в течение всего расчетного периода. Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах производится, как правило, на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей.

, На стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционного проекта обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах. Одновременно рекомендуется осуществлять расчеты в других видах цен. Прогнозная цена U,(t) продукции или ресурса в конце t-ro шага расчета (например, t-ro года) определяется по формуле:

= Ц(6)

где Ц(6) — базисная цена продукции или ресурса; /(/, /) — коэффициент (индекс) изменения цен продукции или ресурсов соответствующей группы в конце t-ro шага по отношению к начальному моменту расчета (в котором известны цены). По проектам, разрабатываемым по заказу органов государственного управления, значения индексов изменения цен на отдельные виды продукции и ресурсов следует устанавливать в задании на проектирование в соответствии с прогнозами Минэкономики РФ. Расчетные цены используются для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при различных уровнях инфляции. Расчетные цены получаются путем введения дефлирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции (см. Приложение 5 к Рекомендациям).

Базисные, прогнозные и расчетные цены могут выражаться в рублях или устойчивой валюте (доллары США, евро и т. п.). При разработке и сравнительной оценке нескольких вариантов инвестиционного проекта необходимо учитывать влияние изменения объема продаж на рыночную цену продукции и цены потребляемых ресурсов.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде*. Для

приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал (см. Приложение 5 к Рекомендациям). Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на 7-м шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования а,, определяемый для постоянной нормы дисконта Е, как

ос, —

+ £)', (6ЛЗ)

Г); Т — горизонт

ic t — номер шага расчета (t = О, 1, 2,

расчета.

(6.14)

Если же норма дисконта меняется во времени и на t-м шаге (счета равна E_t, то коэффициент дисконтирования составит:

а =1;

а, =-1/Е(1 + Е.) при» 0. ' * = 1

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариан-|ов проекта) и выбор лучшего из них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:

• чистый дисконтированный доход*, или интегральный эффект;

• индекс доходности, или индекс прибыльности;

• внутренняя норма доходности**, или внутренняя норма при-<ч,1ли;

• срок окупаемости;

• другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта.

При использовании показателей для сравнения различных ин-i сстиционных проектов (вариантов проекта) они должны быть при-i едены к сопоставимому виду.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Если в течение расчетного периода ис происходит инфляционного изменения цен или расчет произво-штся в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы шсконта вычисляется по формуле:

* В Рекомендациях предусмотрено приведение к моменту времени f = О непосредственно после первого шага. Возможно, однако, приведение к фиксированному моменту (например, при сравнении проектов, начинающихся в различные моменты времени).

* Используются также другие названия: чистая приведенная или числя современная стоимость.

** Другие названия — внутренняя норма рентабельности или норма озврата инвестиций.

З_инт = ЧДД = 1(Р,-3,)х 1/(1 + Е)', (6.15) t -о

где P_t — результаты, достигаемые на t-м шаге расчета; 3, — затра-• ты, осуществляемые на том же шаге; Т— горизонт расчета (рав-•; ный номеру шага расчета, на котором производится ликвида-^; ция объекта). Эффект, достигаемый на t-м шаге, равен:

^^(Р.-З,).

Если ЧДЦ инвестиционного проекта положителен, то проект эф-' фективен (при данной норме дисконта) и может рассматриваться^ вопрос о его принятии. Чем больше ЧДЦ, тем эффективнее проект.Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицатель-? ном ЧДД, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен.

На практике часто пользуются модифицированной формулой для I определения ЧДЦ. Для этого из состава 3, исключают капитальные < вложения и обозначают через К, — капиталовложения на t-м шаге»j через К '— сумму дисконтированных капиталовложений, т. е.

г.

K=I.K х 1/(1 + £)', (6.16Я t = o ' S

а через 3⁺, — затраты на t-м шаге при условии, что в них не входяткапиталовложения*.

Тогда формула (6.15) для ЧДЦ записывается в виде

ЧДЦ = Е(/>,-3⁺,) х 1/(1 + ЕУ- К (6.17)]

г = П '

и выражает разницу между суммой приведенных эффектов и при-< веденной к тому же моменту времени величиной капитальных вло-] жений (А").

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммь приведенных эффектов к величине капиталовложений:

ИД = \/К х Е (/>, - 3⁺,) х 1/(1 + ЕУ. (6.18)3

Внутренняя норма доходности (ВИД)³" представляет собой ту норму дисконта (Е_т), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям. Иными словами, Е_т (ВНД) является решением уравнения:

£ (Р, ~ 3⁺,)/(\ + Е_шУ = Z К,/(\ + £„„)'. (6.19) t=o /=о

Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вложенный капитал. В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны (см. Приложение 5 к Рекомендациям); Если сравнение альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов (вариантов проекта) по ЧДД и ВНД приводят к противоположным результатам, предпочтение следует отдавать ЧДД (подробнее см. Приложение 5 к Рекомендациям).

Срок окупаемости — минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это период (измеряемый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления. Результаты и затраты, связанные с осуществлением проекта, можно вычислять с дисконтированием или без него. Соответственно получатся два различных срока окупаемости. Срок окупаемости рекомендуется определять с использованием дисконтирования.

При необходимости учета инфляции формулы (6.12)—(6.15) должны быть преобразованы так, чтобы из входящих в них значений затрат и результатов было исключено инфляционное изменение цен, т. е. чтобы величины критериев были приведены к ценам расчетного

Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Он строится из тех же] элементов и его значение связано со значением ЧДЦ: если ЧДДположителен, то ИД >!, и наоборот. Если ИД >1, проект эффекти-1 вен, если ИД <1 — неэффективен.

*В формулу для К убыток входит со знаком "плюс", а доход — со зна-| ком "минус".

* При использовании ВНД следует соблюдать известную осторожность. Во-первых, она не всегда имеет место. Во-вторых, уравнение (6.19) может иметь больше одного решения. Первый случай весьма редок. Во втором — корректный расчет ВНД несколько затруднителен, хотя и возможен. В качестве первого приближения в ситуации, когда простой (недисконтированный) интегральный эффект положителен, ряд авторов предлагает принимать в качестве Е_вн значение наименьшего положительного корня уравнения (6.19).

периода*. Это можно выполнить введением прогнозных индексов цен и дефлирующих множителей (см. Приложение 5 к Рекомендациям).

Наравне с перечисленными критериями во многих случаях возможно использование и ряда других: интегральной эффективности затрат, точки безубыточности, простой нормы прибыли, капита-лоотдачи и т. д. Для применения каждого из них необходимо ясное представление о том, какой вопрос экономической оценки проекта решается с его использованием и как осуществляется выбор решения.

Ни один из перечисленных критериев сам по себе не является достаточным для принятия проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься с учетом значений всех перечисленных критериев и интересов всех участников инвестиционного проекта. Важную роль в этом решении должны играть также структура и распределение во времени капитала, привлекаемого для осуществления проекта, а также другие факторы, некоторые из которых поддаются только содержательному (а не формальному) учету [11].

3.4 Контрольные вопросы по теме

1. Какая разница между понятиями "экономия", "экономический эффект" и "эффективность"? Приведите примеры.

2. Охарактеризуйте сущность фактора времени.

3. Как обеспечивается сопоставимость исходной информации для экономического обоснования?

4. Как учитываются факторы неопределенности и риска?

5. Чем отличаются подходы к экономическому обоснованию мероприятий по повышению качества входа, процесса и выхода системы?

6. Раскройте структуру себестоимости.

7. Как формируется цена объекта?,

8. Как определяется социальный эффект?

9. В чем особенности "Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов"?

* При этом необходимо учитывать изменения цен за счет неинфляционных причин и no-прежнему осуществлять дисконтирование.

Глава 4. ПОНЯТИЙНЫЙ АППАРАТ

Анализ — разложение целого на элементы и последующее установление взаимосвязей между ними с целью повышения качества прогнозирования, оптимизации, обоснования, планирования и оперативного управления реализацией управленческого решения по развитию объекта.

Анализ конкурентных преимуществ — комплексный анализ, имеющий своей целью выявление слабых и сильных сторон фирмы (страны), ее возможностей и угроз ее положению на рынке. На основе полученных в ходе анализа прогнозных оценок устанавливаются цели и разрабатываются стратегии.

Анализ ресурсоемкости объекта — анализ структурных, абсолютных, относительных и удельных показателей, характеризующих расход ресурсов по стадиям жизненного цикла объекта с целью выявления факторов экономии ресурсов.

Анализ ретроспективный — метод изучения сложившихся в прошлом тенденций технического, социального, экономического развития объекта для формирования стратегии его развития.

Анализ риска — разложение структуры объекта на элементы, установление взаимосвязей между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод.

Анализ системный — исследование объектов как систем, с применением системных принципов.

Анализ системы менеджмента — процесс исследования организационной структуры и системы управления на предмет их жизнеспособности, обеспечения конкурентоспособности фирмы в целях дальнейшего совершенствования и повышения эффективности их воздействия на результативность деятельности фирмы.

Анализ ситуации — изучение параметров управляемого объекта, сложившихся внешних условий и конкретных ситуаций его функционирования при разработке или реализации управленческого решения..

Анализ сравнительный — сопоставление численных значений показателей анализируемого объекта со значениями базового периода (с другими периодами), с показателями других аналогичных объектов, с нормативным (эталонным) уровнем.

Анализ факторный — процедура установления силы влияния факторов на функцию или результативный признак с целью ранжирования факторов для разработки плана организационно-технических мероприятий по улучшению функции, а также для ее прогнозирования.

Антимонопольное законодательство — законодательство, регламентирующее общие требования к товарам, их упаковке, экологичности, безопасности применения, организации торговли, контроля доли рынка, занятой данным изготовителем, порядок осуществления санкций в случае нарушения антимонопольного законодательства.

Будущий труд — часть совокупного труда на создание и использование (эксплуатацию) объекта, которую необходимо будет потратить в будущем для получения от объекта полезного эффекта. Например, после изготовления грузового автомобиля доля будущего труда в совокупном труде за его жизненный цикл равна примерно 92—96%, т. е. затраты на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт автомобиля за 10 лет его использования примерно в 20 раз превышают стоимость автомобиля. Такие значительные затраты на; топливо, запасные части, заработную плату, техническое обслуживание, ремонт и другие расходы в ходе эксплуатации автомобиля вызваны его низким качеством. Доля будущего труда в совокупном труде в динамике изменяется от 100% на стадии начала маркетинговых исследований до нуля — после утилизации объекта. На конкретной стадии будущий труд распадается на прошлый и живой труд. \

Внешняя среда системы — факторы макро- и микросреды фирмы, инфраструктуры региона, влияющие на качество управленческого решения.

Внутренняя норма доходности (ВНД) — показатель сравнительной эффективности инвестиционного проекта, который представляет собой норму дисконта, при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям [11].

Воспроизводственно-эволюционный подход к менеджменту — под ход, ориентированный на постоянное возобновление производства товара для удовлетворения потребностей конкретного рынка с меньшими (по сравнению с лучшим аналогичным объектом на данном рынке) совокупными затратами на единицу полезного эффекта. Элементами воспроизводственного подхода к менеджменту являются: 1) применение опережающей базы сравнения при планировании обновления объекта; 2) трактовка закона экономии времени как экономии суммы прошлого, живого и будущего труда за жизненный цикл объекта на единицу его полезного эффекта; 3) рассмотрение во взаимосвязи воспроизводственного цикла выпускаемой, проектируемой и перспективной моделей объекта; 4) пропорциональное по качеству и количеству воспроизводство элементов внешней среды;

Воспроизводственный цикл товара -- динамика сменяемости выпускаемой, проектируемой и перспективной моделей товара в координатах времени и программы выпуска товаров каждой модели.

Вход системы разработки решения — параметры, характеризующие проблему, которую необходимо решать.

Выход системы разработки решения — решение, выраженное количественно или качественно, имеющее определенную степень адекватности и вероятность реализации, степень риска достижения запланированного результата.

Декомпозиция — метод анализа, разложение на составные части сложных задач, процедур, систем, подсистем и т. д.

Дерево целей — структурированная, построенная по иерархическому принципу (ранжированная по уровням) совокупность целей системы, программы, плана, в которой выделены: главная цель (вершина дерева), подчиненные ей подцели первого, второго и последующих уровней (ветви дерева).

Директивный подход к менеджменту — подход, заключающийся в регламентации функций, прав, обязанностей, нормативов качества, затрат, продолжительности, элементов системы менеджмента в нормативных актах (приказы, распоряжения, указания, стандарты, инструкции, положения).

Динамический подход к менеджменту — подход, при применении которого объект управления рассматривается в диалектическом развитии, в причинно-следственных связях и соподчиненно-сти, проводится ретроспективный анализ за 5—10 и более прошлых лет и перспективный анализ (прогноз).

Дисконтирование — метод приведения будущих инвестиций к расчетному или текущему периоду с учетом ставки дисконта.

Живой труд — часть совокупного труда, выраженная в форме заработной платы (необходимого труда) всех работников, приходящейся на единицу объекта на данной стадии его жизненного цикла, и прибыли (прибавочного труда). При переходе объекта на следующую стадию жизненного цикла живой труд предыдущей стадии переходит в прошлый труд данной стадии. Например, на стадии производства объекта заработная плата работников, занимающихся ОТПП или НИОКР, относится уже к прошлому труду. С повышением уровня автоматизации производства и управления доля живого труда на данной стадии жизненного цикла объекта уменьшается.

Жизненный цикл товара — период времени от зарождения идеи, ее материального воплощения, производства продукции, ее практического использования до снятия с эксплуатации и замены но-, вой моделью. Включает следующие этапы: 1) стратегический маркетинг; 2) научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; 3) организационно-технологическая подготовка нового производства; 4) производство; 5) подготовка товара к эксплуатации; 6) эксплуатация и ремонт; 7) утилизация товара после отработки и замена новой моделью.

Задачи анализа: определение тенденций и показателей, характеризующих состояние и динамику изучаемого объекта и элементов, его составляющих; сравнение численных значений показателей со значениями другого периода, другого объекта, с нормативным уровнем; формулирование выводов, служащих основой для, принятия эффективных управленческих решений.

Задачи прогнозирования: анализ и выявление основных тенденций развития в данной области, выбор показателей, оказывающих] существенное влияние на исследуемую величину; выбор метода прогнозирования и периода упреждения прогноза; прогнозированиепоказателей качества объекта; прогноз параметров организациейно-технического уровня производства и других элементов внешней среды, влияющих на прогнозируемые показатели.

Закон конкуренции — объективный процесс "вымывания" с рынка некачественных товаров. Закон, в соответствии с которым в мире происходит объективный процесс повышения качества продукции и снижения ее удельной цены. Допустим, однородную продукцию выпускают 6 фирм. Сравнивать продукцию фирм можно по показателю удельной цены как отношение цены к полезному эффекту, отражающему потребительские свойства продукции в конкретных условиях. В первое время самой отстающей оказалась фирма /, у которой самая высокая удельная цена. Поэтому фирма / принимает стратегию перехода на вторую модель продукции, с лучшим показателем удельной цены. Аналогично поступили фирмы 2—4. Фирма 5 не успела перейти на новую модель, а старую модель потребители не стали покупать, и фирма обанкротилась. Ее место на рынке заняла фирма 7, сразу освоившая конкурентоспособную продукцию, и т. д.

Закон эффекта масштаба производства — закон, согласно которому увеличение масштаба производства продукции за счет ее унификации или реализации других факторов ведет к снижению себестоимости продукции. Существует точка насыщения, когда при увеличении программы выпуска себестоимость (трудоемкость) продукции не снижается, так как этот фактор исчерпал себя.

Закон экономии времени — закон экономии суммы прошлого, живого и будущего труда на единицу полезного эффекта объекта за его жизненный цикл. Если применить к проблеме экономии времени совокупность научных подходов, то закон экономии времени будет отражать экономические процессы в динамике, за весь жизненный цикл товара, тогда совокупные затраты будут равны сумме прошлого, живого и будущего труда (который потребуется затратить в будущем для получения от товара полезного эффекта).

Инвестиции — вложения средств с целью сохранения и увеличения капитала. По экономической сущности и целям инвестиции подразделяются на реальные и финансовые. Реальные — это вложение средств в приобретение (аренду) земли, основные фонды и оборотные средства, нематериальные и другие активы. Финансовые инвестиции — это покупка ценных бумаг различных эмитентов.

Инвестиционный проект — совокупность документов, регламентирующих технические, экономические, организационные, правовые и другие аспекты планирования и проведения комплекса мероприятий по осуществлению инвестиций.

Индекс доходности (ИД) — показатель сравнительной эффективности инвестиционного проекта, который представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений.

Инновация — результат внедрения новшества в конкретной сфере деятельности.

Интеграционный подход к менеджменту — подход, нацеленный на исследование и усиление взаимосвязей: а) между отдельными подсистемами и элементами системы менеджмента; 6) между стадиями жизненного цикла объекта управления; в) между уровнями управления по вертикали; г) между субъектами управления по горизонтали.

Инфляция — обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на Товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.

Исследование операций — совокупность методов анализа, оценки и оптимизации управленческих решений. Цель исследования операций — количественное обоснование принимаемых решений на основе математического моделирования экономических процессов.

Качество документа — степень соответствия параметров данного документа требованиям, предъявляемым к оформлению, содержанию, возможности его использования по назначению, сопоставимости исходной информации, применению современных методов и подходов, обоснованности управленческого решения.

Качество изготовления продукции (выполнения работы) — степень соответствия изготовленной продукции (выполненной работы) требованиям технологической документации, договору.

Качество информации для разработки управленческого решения —

степень соответствия совокупности сведений о внутреннем и внешнем состоянии управляемой системы требованиям, предъявляемым управляющей системой, используемых последней для оценки ситуации и разработки управленческих решений. Требования, предъявляемые к информации: достоверность, обоснованность, конкретность, системность, своевременность, сопоставимость.

Качество проектно-конструкторской документации — степень соответствия в документации показателей качества и экономичности оборота требованиям конкретного рынка к моменту внедрения объекта у потребителя. К. п.-к, д. определяется применением современных (методов при разработке, соответствием требованиям потребителей.

Качество товара — совокупность свойств и характеристик товара, которые придают ему способность удовлетворять обусловленные или предполагаемые потребности (ИСО 8402).

Качество управленческого решения — совокупность параметров решения, удовлетворяющих конкретных потребителей и обеспечивающих реальность его осуществления.

Классификация управленческих решений — классификация, осуществляемая по следующим признакам: 1) стадия жизненного цикла товара (стратегический маркетинг, НИОКР, ОТПП и др.); 2) подсистема системы менеджмента (целевая, функциональная и т. д.); 3) сфера действия (технические, экономические и другие решения); 4) цель (коммерческие и некоммерческие решения); 5) ранг управления (верхний, средний, низший); 6) масштабность (комплексные и частные решения); 7) организация выработки (коллективные и личные решения); 8) продолжительность действия (стратегические, тактические, оперативные решения); 9) объект воздействия (внешние и внутренние); 10) повторяемость, (разовые и повторяющиеся); 11) методы формализации (текстовые, графические, математические); 12) формы отражения (план, программа, приказ, распоряжение, указание, просьба); 13) сложность (стандартные и нестандартные); 14) способ передачи (вербальные, письменные, электронные).

Конкурентное отличие товара (конкурентоспособность товара) — преимущество товара, способность товара выдерживать конкуренцию в сравнении с аналогичными товарами на данном рынке.

Конкурентоспособность — способность объекта выдерживать конкуренцию в сравнении с аналогичными объектами на данном рынке. На одном рынке объект может быть конкурентоспособным, на другом — нет. Конкурентоспособность может рассматриваться относительно таких объектов, как научно-методические документы,

проектно-конструкторская документация, технология, производство, выпускаемая продукция (выполняемая услуга), недвижимость, работник, информация, фирма, регион, отрасль, любая сфера макросреды, страна в целом.

Конкурентоспособность информационной системы — способность информационной системы конкурировать с другими аналогичными системами в способах хранения, обработки, преобразования, \ передачи, обновления информации, обладать системностью, комплексностью, надежностью, адаптивностью, доступностью.

Конкурентоспособность менеджера — преимущество менеджерапо отношению к другому менеджеру, характеризующееся умением разработать систему обеспечения конкурентоспособности данного 1 объекта, управлять коллективом по достижению целей системы. Требования, предъявляемые к менеджеру: знание и применение современных методов исследований и разработок, методов формирования коллектива, организации и мотивации труда, укрепление здоровья, повышение уровня культуры и др.

Конкурентоспособность производства — способность, производства как сложной открытой организационно-экономической системы выпускать конкурентоспособную продукцию, иметь коммерческий успех в условиях конкуренции, необходимый для дальнейшего развития и функционирования. Требования к производству: использование прогрессивных технологий, современных методов \ менеджмента; своевременное обновление фондов; обеспечение гиб-; кости производства, пропорциональности, параллельности, непрерывности, прямоточности, ритмичности процессов.

Конкурентоспособность специалиста — преимущество специалиста по отношению к другому специалисту в данной области, умение; разработать конкурентоспособную документацию на объект, провести качественный анализ, сделать необходимые расчеты и т. д. Основные требования к специалисту: знания, опыт и умение применять современные методы исследований и разработок, ведение \ здорового образа жизни.

Конкурентоспособность технологии — способность данной технологии конкурировать с другими аналогичными технологиями, не иметь аналогов, обладать возможностью изготовить по данной технологии качественную и экономичную продукцию в соответствий с конструкторско-технологической документацией, не снизив качества входа системы. Требования к технологии: мобильность, оптимальность уровня автоматизации процессов, минимальные потери ресурсов.

Конкурентоспособность фирмы — способность фирмы выпускать конкурентоспособную продукцию, преимущество фирмы, по отношению к другим фирмам данной отрасли, внутри страны и за ее пределами. К. ф. может быть оценена только в рамках группы фирм, относящихся к одной отрасли, либо фирм, выпускающих аналогичные товары (услуги). Оценка степени К. ф. заключается в первую очередь в выборе базовых объектов для сравнения, в выборе фирмы-лидера, которая должна обладать следующими параметрами: 1) соизмеримостью характеристик выпускаемой продукции по идентичности потребностей, удовлетворяемых с ее помощью; 2) соизмеримостью сегментов рынка, для которых предназначена выпускаемая продукция; 3) соизмеримостью фазы жизненного цикла, в которой функционирует фирма.

Конкурентоспособность ценной бумаги — способность ценной бумаги обеспечить коммерческий успех ее владельцу в условиях конкуренции (дивиденды, проценты, ликвидность).

Конкуренция — состязательность, соперничество, напряженная борьба юридических или физических лиц за покупателя, за свое выживание в условиях действия жесткого закона конкуренции как объективного процесса "вымывания" некачественных товаров в рамках антимонопольного законодательства, соблюдения Закона РФ "О защите прав потребителей".

Контроль — функция менеджмента по учету расхода ресурсов и обеспечению выполнения планов, программ, заданий по реализации управленческих решений.

Концепция — комплекс основополагающих идей, принципов, правил, раскрывающих сущность и взаимосвязи данного явления или системы и позволяющих определить систему показателей, факторов и условий, которые способствуют решению проблемы, формированию стратегии фирмы, установлению правил поведения личности.

Корреляционное поле — графическое изображение зависимости функции от фактора с целью предварительного определения тесноты и формы связи между функцией и каждым фактором.

Коэффициент асимметрии — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий степень отклонения фактического распределения случайных наблюдений от нормального по центру распределения. Применяется для проверки нормальности распределения функции. Для окончательной модели его значение должно быть меньше трех.

Коэффициент вариации — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий уровень отклонения значений факторов от средней анализируемой совокупности. Его значение должно быть не более 33%.

Коэффициент множественной детерминации — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий долю влияния на функцию включенных в модель факторов. Применяется для выбора модели уравнения регрессии. Его значение должно быть не менее 0,5 (тогда в модель будет включено 50% факторов, влияющих на функцию).

Коэффициент множественной корреляции — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий тесноту связи одновременно между всеми факторами и функцией. Применяется для выбора модели уравнения регрессии. Для окончательной модели его значение должно быть не менее 0,7.

Коэффициент освоенности объекта в производстве — показатель степени освоения (в условиях серийного либо массового производства) новой конструкции объекта, технологии его изготовления, производственных навыков, операций и приемов, нормативов затрат ресурсов и других элементов производственного процесса. Коэффициент освоенности объекта в производстве определяется отношением его себестоимости (трудоемкости) к себестоимости (трудоемкости) полностью освоенного в производстве объекта.

Коэффициент парной корреляции — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий тесноту связи между фактором и функцией. Применяется для отбора факторов. Его значение должно быть не менее 0,1.

Коэффициент регрессии — показатель при факторе уравнения регрессии, характеризующий его эластичность.

Коэффициент частной корреляции — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий тесноту связи между фак-

торами. Применяется для отбора факторов. Его значение должно быть не более 0,5.

Коэффициент эксцесса — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий плосковершинность распределения случайных наблюдений от нормального распределения по центру. Применяется для проверки нормальности распределения функции. Для окончательной модели его значение должно быть не более трех.

Коэффициент эластичности •— параметр корреляционно-регрессионного анализа, который показывает, на сколько процентов изменяется функция при изменении соответствующего фактора на 1%. Применяется для ранжирования факторов по их значимости,

Критерий приемлемости управленческого решения — заранее определенные параметры, которым должно удовлетворять управленческое решение, чтобы быть принятым.

Критерий Стьюдента — математический критерий, характеризующий существенность факторов, входящих в модель. Применяется для выбора модели. Для окончательной модели его значение должно быть больше двух (при вероятности, равной 0,95).

Критерий Фишера — математический критерий, характеризующий значимость уравнения регрессии. Применяется для выбора модели. Значение определяется по статистическим таблицам в зависимости от размеров матрицы и вероятности.

Критический путь — самая длительная последовательность событий при выполнении проекта по данной сетевой модели.

Маркетинговый подход к менеджменту — подход, предусматривающий ориентацию на потребителя управляющей подсистемы при решении любых задач. Приоритеты выбора критериев маркетинга: 1) повышение качества объекта в соответствии с нуждами потребителей; 2) экономия ресурсов у потребителей за счет повышения качества; 3) экономия ресурсов в производстве за счет фактора масштаба производства, научно-технического прогресса, применения системы менеджмента.

Матрица исходных данных для корреляционно-регрессионного анализа — совокупность данных для анализа, упорядоченных в таблицу (матрицу), отвечающих определенным требованиям по формированию статистических данных. По горизонтали матрицы заносят-

ся функции и факторы, по вертикали — исходные данные по этим факторам и функциям. Размер матрицы по вертикали должен быть больше размера по горизонтали не менее чем в три раза.

Менеджмент — междисциплинарная наука, основанная на исследовании влияния технических; экономических, организационных, экологических, психологических, социальных и других аспектов на эффективность использования ресурсов и конкурентоспособность принимаемого решения. Менеджмент — вид профессиональной деятельности людей по организации достижения системы целей, принимаемых и реализуемых с использованием научных подходов, концепции маркетинга и человеческого фактора.

Метод балансовый — метод, который позволяет произвести менеджеру, специалисту балансовые сопоставления. Например, сопоставляются: приход и расход, затраты и прибыль.

Метод Дельфи — экспертный метод комплексного анализа альтернативных управленческих решений, основанный на их генерации в процессе "мозговой атаки", проводимой группой высококвалифицированных в данной области специалистов, отборе наиболее рационального для данной ситуации решения.

Метод индексный — метод прогнозирования, основанный на приведении значений показателей объекта в настоящем к будущему моменту при помощи индексов, характеризующих изменение в будущем каких-либо условий по сравнению с настоящими условиями.

Метод управления персоналом — метод воздействия субъекта управления на объект по практическому осуществлению стратегических и тактических целей системы управления. Методы управления персоналом в зависимости от степени свободы личности целесообразно подразделять на группы: методы принуждения, побуждения и убеждения. Рациональное их соотношение примерно 4:4:2.

Метод цепных подстановок — метод, который используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель или функцию путем- последовательной подстановки фактического значения анализируемого фактора при сохранении остальных факторов на прежнем (плановом) уровне.

Методы параметрические — методы прогнозирования элементов полезного эффекта, затрат и других- показателей, основанные на установлении зависимостей между параметрами объекта и орга^

низационно-технического уровня производства, с одной стороны, и полезным эффектом или элементами затрат — с другой.

Методы побуждения — методы, которыми управляющая подсистема воздействует на управляемую подсистему. Субстанцией методов побуждения является оптимизация управленческого решения и мотивация персонала на его реализацию. К основному методу побуждения относится экономическое стимулирование персонала в достижении конечных целей системы управления.

Методы принуждения — методы, которыми управляющая подсистема (менеджер, специалист) воздействует на управляемую подсистему (коллектив, специалиста). Они опираются на: 1) систему шконодательных актов страны и региона; 2) систему нормативно-директивных и методических (обязательных к применению) документов фирмы и вышестоящей организации; 3) систему планов, программ, заданий; 4) систему оперативного руководства (власти).

Методы убеждения — методы, которыми управляющая подсистема воздействует на управляемую подсистему. Базируются они на исследовании психологического портрета личности, мотивации ее потребностей. К основному методу убеждения относится моральное стимулирование работника в выполнении заданий качественно, в установленные сроки и с оптимальными затратами ресурсов.

Методы экономико-математические — методы анализа и оптимизации, которые применяются для выбора наилучших, оптимальных вариантов, определяющих хозяйственные решения в сложившихся или планируемых экономических условиях.

Методы экспертные — методы прогнозирования, заключающиеся в выработке коллективного мнения группы специалистов в данной области.

Методы экстраполяции — методы, основанные на прогнозировании поведения или развития объектов в будущем по тенденциям (трендам) его поведения в прошлом.

Моделирование логическое — выявление горизонтальных и вертикальных причинно-следственных связей между главными факторами, характеризующими управленческие, экономические, социальные или другие процессы, с целью воспроизведения процессов при анализе, прогнозировании и оценке параметров объектов.

Моделирование физическое — воспроизведение объекта в уменьшенных размерах с целью экспериментальной проверки параметров, процессов и взаимодействия элементов объекта, экономии ресурсов и повышения качества управленческого решения.

Моделирование экономико-математическое — описание процессов математическими методами с целью экспериментальной проверки параметров, процессов и взаимодействия элементов объекта, экономии ресурсов и повышения качества управленческого решения.

Модель — условный образ объекта управления. Модели могут быть логическими, физическими, экономико-математическими.

Модель структурная — модель, отражающая взаимосвязи между элементами объекта.

Модель функциональная — модель, отражающая комплекс функций объекта анализа и его элементов.

Мотивация — функция менеджмента, процесс побуждения работников к деятельности для достижения целей фирмы и личных целей.

Накопление (наращивание процента) — метод определения будущей прибыли от первоначальных инвестиций с учетом ставки накопления.

Научно-исследовательские работы (разработки) — работы научного характера, связанные с научным поиском, проведением исследований, экспериментов в целях расширения имеющихся и получения новых знаний, проверки гипотез, установления закономерностей, научного обоснования проектов, экспериментального и научного подтверждения возможности достижения в данном производстве нормативов конкурентоспособности товара, установленных на стадии маркетинга.

Неопределенность — неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Виды неопределенности и рисков включают.: 1) риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; 2) внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п.); 3) неопределенность политической ситуации; 4) неполноту или неточность информа-

ции о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии; 5) колебания рыночной конъюнктуры,-цен, валютных курсов и т. п.; 6) неопределенность природно-климатических условий; 7) производственно-технологический риск;

8) неопределенность целей, интересов и поведения участников;

9) неполноту или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации участников.

Норма дисконта (Е) — приемлемая для инвестора норма дохода на капитал.

Нормативный подход к менеджменту — подход, заключающийся в установлении нормативов управления по всем подсистемам системы менеджмента. Нормативы должны устанавливаться по важнейшим элементам: а) целевой подсистемы (показатели качества и ресурсоемкости товара, параметры рынка, показатели организационно-технического уровня производства, социального развития коллектива, охраны окружающей среды); б) управляемой подсистемы (нормативы качества планов, организованности системы менеджмента, качества учета и контроля, стимулирования качест-вен-ного труда); в) обеспечивающей подсистемы (нормативы обеспеченности работников и подразделений всем необходимым для нормальной работы, выполнения стоящих перед ними целей и задач, нормативы эффективности использования различных видов ресурсов в целом по фирме). Эти нормативы должны отвечать требованиям комплексности, эффективности, обоснованности, перспектив-ности (во времени и по масштабу применения).

Обеспечивающая подсистема — подсистема системы менеджмента, в которой определены состав, уровень качества и организационные вопросы обеспечения входа системы всем необходимым для нормального ее функционирования. К компонентам обеспечивающей подсистемы относятся: методическое, ресурсное, информационное и правовое обеспечение. Поставщики должны быть надежными, конкурентоспособными.

Обратная связь — связь, представляющая собой различную информацию, поступающую от потребителей к лицу, принявшему решение, или к лицу, от которого поступила информация по решению проблемы.

Опережающая база сравнения при планировании обновления объекта — направление работы фирмы, ставящей цель опередить конкурентов. Основана на прогнозировании тенденций технического прогресса по важнейшим параметрам объекта на период внедрения у потребителей первых образцов новых товаров либо всей намечаемой к выпуску продукции. При таком подходе по важнейшим параметрам прогнозируется точка, определяющая время выхода на рынок, и значения этих параметров. Эти значения закладываются в техническое задание на проведение научно-исследовательских работ (НИР). Исследователи ищут пути технического и организационно-экономического решения проблем. Конструкторы, технологи, экономисты и менеджеры документально оформляют способы материализации результатов НИР. Производственники изготавливают и внедряют новый образец у потребителей.

Оптимизация решения — процесс перебора множества факторов, влияющих на результат, и выбора наилучшего для данной ситуации решения.

Организационно-технический уровень производства (ОТУП) — компонент целевой подсистемы системы менеджмента. ОТУП характеризуется результатами научно-технического прогресса и инновационной политики на уровне фирмы, степенью соответствия уровня технологии и организации процессов требованиям входа системы.

Ошибка аппроксимации — параметр корреляционно-регрессионного анализа, характеризующий допуск прогноза или степень несоответствия эмпирической зависимости теоретической. Применяется для оценки адекватности (точности) модели. Ее значение должно быть меньше (точнее) 15%, с увеличением периода прогнозирования точность уменьшается.

Параметры качества управленческого решения — совокупность параметров решения, удовлетворяющих потребителя, к которым относятся: показатель энтропии, степень риска инвестиций, вероятность реализации решения по показателям качества, затрат и сроков, степень адекватности теоретической модели фактическим данным.

Подготовка объекта к функционированию — стадия жизненного цикла объекта, на которой выполняются следующие виды работ: транспортировка до места использования, при необходимости монтаж, отладка, пуск, строительство ремонтной базы, приобретение оборотного фонда запасных частей, подготовка кадров и др.

Показатели сравнительной эффективности инвестиционного проекта: чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД), срок окупаемости [11].

Показатель — величина, измеритель, позволяющий судить о состоянии объекта. Показатели могут быть: единичными и групповыми; аналитическими, прогнозными, плановыми, отчетными, статистическими; техническими', экономическими, социальными, организационными и др.; абсолютными, относительными (например, норматив расхода топлива на 100 км пробега автомобиля), структурными (например, затраты на НИОКР составляют 2% от суммарных затрат за жизненный цикл объекта), удельными (например, удельная цена как отношение цены объекта к полезному эффекту за его нормативный срок службы); среднеарифметическими, средневзвешенными и др.

Полезный эффект — отдача объекта, интегральный показатель как система используемых в конкретных условиях частных показателей качества объекта (показатели назначения, надежности, экологичности, эргономичности и др.), удовлетворяющих конкретную потребность. Другими словами, полезный эффект — это совокупность свойств объекта, используемых для выполнения конкретной работы конкретным потребителем, а качество — это потенциальный полезный эффект для нескольких групп потребителей. Полезный эффект использования объекта конкретным потребителем как правило, меньше интегрального показателя качества объекта. Полезный эффект — это одна сторона объекта (товара). Другой его кроной являются совокупные затраты за жизненный цикл объект, которые, как правило, обязательно нужно понести, чтобы поучить полезный эффект от объекта.

Прибыль — показатель финансовых результатов хозяйственной деятельности фирмы, превышение доходов от продажи товаров и.луг над затратами на производство и продажу этих товаров и услуг. Прибыль исчисляется как разность между выручкой от реализации продукта хозяйственной деятельности и суммой затрат факторов производства на эту деятельность в денежном выражении. Различают полную, общую прибыль, называемую валовой (балансовой); чистую прибыль, остающуюся после уплаты из валовой прибыли налогов и отчислений (сборов).

Приемы анализа управленческого решения: приемы сводки и группировки, абсолютных и относительных величин, средних величин, динамических рядов, сплошных и выборочных наблюдений, детанзации и обобщения.