Анализ имущественного положения предприятия

Анализируя финансовое состояние предприятия, необходимо изучить его имущественное положение.

Имущественное положение – сумма и структура средств и источников по их видам. К ним относятся:

1. Величина капитала (Кап.) - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто:

Кап. = Ф.№1, Итог Баланса.

2. Собственный капитал (СК) - собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела 3 баланса «Капитал и Резервы»

СК = Ф1, Раздел 3..

3. Собственные средства в обороте (СОС) - величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (Дол.обяз.) и вычитания суммы основных средств и внеоборотных активов (раздел 1 актива):

СОС = СК + ДО – ДА.

Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (текущими) активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО):

СОС = ТА – ТО.

4. Функционирующий капитал (ФК) - величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте. Собственные оборотные средства находятся и в просроченной дебиторской задолженности, которая не участвует в обороте длительное время, она иммобилизована (т.е. отвлечена). Поэтому для определения функционирующего капитала необходимо из собственных оборотных средств (СОС) исключить дебиторскую задолженность, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного года (ДЗ 12 _м-ев) и просроченную дебиторскую задолженность (ПДЗ), которая показывается в форме №5

ФК = СОС – ПДЗ- ДЗ_{12 м-в}

5. Привлеченный капитал (ПК) - это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на данный момент и равен сумме итогов раздела 4 и 5.

ПК = ДО + ТО

6. Текущие активы (ТА) (их еще называют “Мобильные активы”, “Оборотные средства”) - характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела 2 актива баланса:

ТА = Итог раздела 2А

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.

7. Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства - это задолженность, которую следует погасить в течении года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы, кредиты, авансы полученные.

ТО = Ф.№1 Итог Раздела 5.

8. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть “иммобилизованные активы”, - это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу раздела 1 актива баланса, т.е. по формуле:

ДА = Ф№1 итог раздела 1.

9. Долгосрочные обязательства (ДО) - это кредиты и займы, полученные на длительный период. Они показываются в пассиве баланса Разделе 4

ДО = ф.№1, итог раздела 4.

10. Производственные запасы и затраты (ПЗЗ) - это оборотные средства, находящиеся в производственных запасах и затратах. В международной практике их еще называют “товарно-материальные запасы”, сокращенно ТМЗ. В отличие от быстро ликвидных активов они медленнее обращаются и не могут быть немедленно использованы для покрытия текущих обязательств:

ПЗЗ = Произв. запасы + Незавер. произ. + Гот. прод.+ Тов. + Расх. будущих периодов.

11. Быстроликвидные активы (БЛА) - это средства, которые в ближайшее время можно направить для покрытия краткосрочных обязательств. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

БЛА = Деб.Зад. в теч. 12 мес.

12. Наиболее ликвидные активы (Наиб.Л.Акт.) – к ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Наиб.Л.Акт. = ДС + Крат.Фин.Вл.

13. Труднореализуемые активы (Тр.Р.Акт.) - это средства, которые почти не возможно использовать для покрытия краткосрочной задолженности. К ним относятся - сумма долгосрочных активов (итог раздела 1. актива баланса и просроченная дебиторская задолженность)

14. Медленно реализуемые активы (Мед.Р.А.) – это средства, которые можно использовать для покрытия задолженностей после их подготовки и реализации, а также Дебиторская задолженностьплатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного года.

Мед.Р.А. = Дол.Акт. + Деб.Зад. после 12 м-ев

. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников. Методику оценки и анализа финансового состояния рассмотрим на примере финансовой отчетности ОАО «Вымпел» за 2002 год (название предприятия условное). В дальнейшем весь анализ будет построен на основе финансовой и статистической отчетности данного предприятия.

При анализе имущественного положения на основе бухгалтерского баланса рассчитываются показатели, их характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет (табл.2.1).

Данные табл. 2.1. показывают, что основную сумму хозяйственных средств составляют собственные средства (68,2%), а также текущие активы (оборотные средства) - 57,1%.

Собственные оборотные средства на конец отчётного года составили 7763 тыс.руб., или 25,7% всех хозяйственных средств. Однако, функционирующий капитал, т.е. собственные оборотные средства, которые действительно участвуют в обороте, из-за наличия просроченной дебиторской задолженности снизились и составили 6681 тыс. руб., или 22,1%. Большой удельной вес (42,8%) приходится на средства, находящиеся в производственных запасах и затратах, тогда как быстро- ликвидные активы занимают всего 10,3% хозяйственных средств. Таким образом, значительная часть собственных оборотных средств иммобилизованы в трудно и медленно реализуемых активах.

Таблица 2.1.

Оценка имущественного положения ОАО «Вымпел» за 2002 г.

(в тыс. руб.)

ПОКАЗАТЕЛИ	На начало года Сумма уд.вес %	На конец года сумма уд.вес %	Отклонение Сумма уд.вес %
Собственный капитал (СК) Привлеченный капитал (ПК) Текущие (оборотные) активы (ТА) Текущие обязательства (ТО) Долгосрочные обязательства (ДО) Долгосрочные (внеоборотные) активы (ДА) Основные средства (ОС) Собственные оборотные средства (СОС) Функционирующий (рабочий) капитал (ФК) Наиболее ликвидные активы (денежные) (НЛА) Быстроликвидные (быстрореализуемые) активы (БЛА) Труднореализуемые активы (ТрРА) Производственные запасы и затраты (ПЗЗ)   Дебиторская задолженность (ДЗ) В т.ч. просроченная (ПДЗ) Кредиторская задолженность (КЗ) В т.ч. просроченная (ПКЗ) Сумма хозяйственных средств (Кап).	19435 70,3 8212 29,7 14620 52,9 8117 29,4 95 0,3   13027 47,1 9065 32,8 6503 23,5   5653 20,4   851 3,1   2019 8,1 13647 49,3   11520 41,7 1520 41,7 2249 7,3 620 2,2 7170 25,9 1650 6,0 27647 100	20629 68,2 9623 31,8 17281 57,1 9518 31,5 105 0,3   12971 42,9 9739 32,2 7763 25,7   6581 22,1   1169 3,9   3131 11,5 13803 45,6   12631 41,8   3481 10,3 832 2,7 7737 25,6 1534 5,1 30252 100	1194 -2,1 1411 2,1 2661 4,2 1461 2,1 10 -   -56 -4,2 674 -0,6 1260 2,2   1028 1,7   318 0,8   1112 3,0 156 -3,8   1111 0,1   1232 3,0 212 0,5 567 - 0,3 -116 -0,9 2605 -

Имущественное положение ОАО можно оценить как не плохое. В хозяйственных средствах преобладают собственные источники средств (68,2%). Текущие активы превышают текущие обязательства и составляют на конец года 57,1% всех средств, что дает возможность быстрее маневрировать средствами. Однако собственные оборотные средства составляют менее 50 % всех текущих активов и значительная их часть вложена в труднореализуемые активы (производственные запасы и затраты 13803 тыс.руб., или 45,6% всех хозяйственных средств и дебиторской задолженности - 3131 тыс.руб. или 10,3%).

Всё это и наличие значительной суммы просроченной дебиторской задолженности ухудшает структуру хозяйственных средств и отрицательно влияет на финансовое состояние АООТ.

Структура хозяйственных средств, в значительной мере, зависит от отраслевой деятельности предприятия, объёма производства и др.

Для улучшения имущественного положения предприятия необходимо:

· увеличивать объем производства и реализации продукции (услуг);

· добиваться эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

· осуществлять капитализацию прибыли, тем самым повышать собственный капитал предприятия;

· улучшать рассчётно - платёжную дисциплину, тем самым добиваться снижения дебиторской и кредиторской задолженности, в особенности просроченную их часть;

· своевременно осуществлять расчеты по уплате налогов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, выплату заработной платы и другие плтежи;

· добиваться доведения материально-производственных запасов до установленных нормативов, устраняя их излишки;

· добиваться увеличения доли собственных средств в оборотных активах;

· устранять излишки основных средств и нематариальных активов;

· добиваться сокращения сроков строительства объектов и установления производственного оборудования, тем самым сокращать сумму средств иммобилизованных в незавершенное строительство и капитальные вложения;

· осуществлять эффективные инвестиции в долгосрочные и краткосрочные вложения.

Показатели имущественного положения служат основой для оценки и анализа основных показателей финансового состояния предприятия. От состояния имущественного положения, т.е. его структуры, во многом зависит уровень показателей финансового состояния предприятия: ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовых результатов.