Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования

Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий и организаций и оборота их денежных средств. Объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. Комплексный процесс управления финансовой деятельностью предприятий связан с обоснованием и реализацией последовательных управленческих действий. Процесс управления включает четыре основных этапа:

1)прогнозирование и планирование;

2) организация и стимулирование;

3) регулирование финансовых ресурсов;

4) текущий и последующий контроль за результативностью принятых решений.

Главная цель, организация, методы и инструменты финансового менеджмента должны гармонизироваться с основной целью функционирования предприятия, которая зависит от следующих факторов:

•экономической ситуации в стране, регионе и на предприятии;

•обоснованности стратегии и тактики хозяйствования;

• кадрового и финансового потенциала.

В большинстве случаев предприятие определяет свою главную цель в зависимости от общей экономической ситуации в стране и собственного финансового состояния. Так, в условиях кризиса – это стабилизация финансового состояния и удержание позиций па рынке; при благоприятной рыночной конъюнктуре и соответствующем финансовом потенциале – максимизация прибыли и увеличение рыночной стоимости предприятия.

Достижению намеченной цели во многом содействуют рациональная организация финансов предприятий, расширение арсенала финансовых инструментов и аналитических методов, инновации в области управления, позволяющие повысить эффективность принятых решений. При создании системы управления финансовой деятельностью необходимо соблюдать следующие принципы:

1.Принцип комплексности обеспечивает взаимозависимость отдельных производственных и финансовых показателей и предполагает системное управление всеми участками деятельности с учетом достижения конечных финансовых результатов.

2.Принцип эластичности означает умение приспосабливаться при выборе решений к реальной ситуации на производстве и изменениям во внешнем окружении. Финансовый менеджер должен хорошо ориентироваться в конъюнктуре финансового и товарного рынков, ситуации в налоговой политике и постоянно анализировать хозяйственную и финансовую деятельность предприятия.

3.Принцип эффективности предполагает оценку всех хозяйственных действий и финансовых решений исходя из предполагаемой выгоды. Это требует неоднократных многовариантных расчетов по обоснованию планируемых доходов и затрат на их получение, сознательного регулирования финансовых ресурсов, систематического контроля их эффективности.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм – это совокупность специальных финансовых рычагов, стимулов и методов, с помощью которых происходит воздействие на финансовые отношения и финансовые потоки предприятия с целью приведения их в движение и достижения планируемых результатов. В его структуру входят пять взаимосвязанных элементов:

1. финансовые методы (этоформа осуществления финансовых отношений, их взаимосвязь с производственно-хозяйственным процессом): финансовое планирование, инвестирование, кредитование, ценообразование, страхование, налогообложение, авансирование, финансовый анализ, регулирование, финансовый контроль;

2. приемы: виды планирования, формы кредитования, способы инвестирования, виды стимулирования и т.д.;

3. финансовые рычаги (это форма осуществления финансовых приемов): цены, прибыль, льготы, процентные ставки, арендная плата, финансовые санкции;

4. финансовые инструменты (это прием воздействия финансового метода): инструменты денежного рынка (денежные знаки, дебиторская и кредиторская задолженность), кредитные инструменты (чеки, векселя, кредитные карточки), инструменты фондового рынка (акции, облигации, фьючерсы, опционы);

5. обеспечение: правовое (законы, акты Президента, постановления республиканских органов государственного управления), нормативное (инструкции, нормативы, нормы тарифных ставок, методические указания и т.д.), информационное (финансовая, коммерческая, экономическая информация).

Финансовые рычаги и инструменты – это элементы воздействия и регулирования распределительных процессов: дохода, денежных фондов, амортизационных отчислений и т.д.

Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Основные задачи финансового менеджмента:

• обеспечение сбалансированности денежных потоков по срокам поступления и расходования денежных средств;

• формирование достаточного объема финансовых ресурсов и эффективное их использование в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

• максимизация прибыли предприятия при ожидаемом уроне риска;

• достижение на каждом этапе развития предприятия повышения его рыночной стоимости, финансовой устойчивости, платежеспособности;

Основные функции финансового менеджмента предприятия:

1. как управляющей системы:

- стратегическое и текущее финансовое планирование;

- создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений;

- осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;

-формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

-разработка действенной системы стимулирования реализации управленческих решений; эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений;

2. как специальной области управления предприятием:

- управление вложениями в долгосрочные активы (основные средства нематериальные активы, доходные вложения в активы);

- управление краткосрочными активами (производственными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, финансовыми вложениями);

- управление капиталом и резервами предприятия - источниками финансирования производства и удовлетворения интересов собственников (собственным капиталом и средствами, приравненными к нему, фондами предприятия, созданными в соответствии с учредительными документами, прибылью предприятия);

- управление заемным капиталом, кредиторской задолженностью, резервами предстоящих расходов, всеми краткосрочными обязательствами;

- управление денежными потоками;

- управление инвестициями;

- управление финансовыми рисками.

Суть финансового менеджмента предприятия состоит в эффективном принятии управленческих решений в непосредственной финансовой деятельности. Осуществляется это с помощью финансовой политики предприятия. Финансовая политика предприятия – это совокупность мероприятий, разрабатываемых предприятием по формированию и использованию финансовых ресурсов для достижения главных стратегических целей предприятия, часть экономической политики предприятия. В ее состав входят:

- политика распределения прибыли предприятия, формирования и использования финансовых фондов,

- политика формирования финансовых ресурсов и их размещения;

- политика управления затратами;

- учетная политика;

- кредитная политика и т. д.

Финансовая политика предприятия включает в себя выработку стратегии и тактики предприятия для решения поставленных задач. Финансовая стратегия направлена на реализацию долгосрочных целей и задач предприятия, на привлечение и эффективное размещение ресурсов, определение форм, методов и направлений их последующего использования. Финансовая тактика – это оперативная работа на предприятии по реализации текущих задач финансового менеджмента. Финансовые службы обосновывают тактику организации финансов, которая базируется на общих правилах регулирования финансовых потоков с учетом условий деятельности конкретного предприятия. Содержание тактики заключается в обосновании критериев, форм, методов определения и реализации хозяйственных решений с точки зрения экономической выгоды.

Правильная и рациональная организация финансов предприятия является главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Эффективность комплексной системы финансового менеджмента зависит от создания определенных внешних и внутренних условий.

Внешние условия:

•развитые рыночные отношения — высокий уровень товарного и финансового рынков, обеспечивающий рост численности и разновидностей хозяйственных субъектов, упорядочение экономических взаимоотношений участников воспроизводственного процесса на основе эквивалентного обмена;

•развитая рыночная инфраструктура — широкая сеть финансовых и кредитных учреждений, обеспечивающая аккумуляцию финансовых ресурсов и их эффективное использование, наряду с сетью специализированных фирм, предоставляющих консалтинговые, аудиторские и иные услуги;

•хозяйственное и финансовое законодательство, регулирующее права и обязанности всех участников воспроизводственного процесса в области налогообложения и денежного обращения и способствующее укреплению экономических связей между предприятиями, государством и партнерами по бизнесу;

•высокий уровень культурного и профессионального образования, политика государства, благоприятствующая развитию науки, техники и модернизации системы образования.

Внутренние условия:

•наличие достоверной информационной базы, позволяющей оценивать обстановку, в которой функционирует предприятие, его потенциал активизации действий на товарном и финансовом рынках, а также конкретные результаты хозяйствования;

•налаженный бухгалтерский и налоговый учет, точно фиксирующий состояние и движение материальных и финансовых ресурсов, что способствует оценке эффективности принятых решений;

•потенциал кадров с точки зрения уровня знаний по экономике и практического опыта в управлении финансовыми потоками.

•

Тема 2.2: Капитал предприятия, его формирование и использование