Прогноз поступлений денежных средств, млн долл

Показатели	Квартал
I	II	III	IV
1. Дебиторская задолженность (начало периода) 2. Объем продаж 3. Поступления: -за продукцию данного периода (80 %) -за продукцию предшествующе-го периода (20 %)   __________________________ Итого поступлений   4. Дебиторская задолженность (конец периода) (4=1+2-3)	85,5     70,0   15,0 (75 _______ 85,0     32,5	32,5   78,5     62,8   17,5   ________ 80,3     30,7	30,7   116,0     92,8   15,7   ________ 108,5     38,2	38,2   131,0     104,8   23,2   ________ 128,0     41,2

Поступления от покупателей – главный, но не единственный источник, в качестве источников могут быть рассмотрены:

- средства от продажи активов компании;

- компенсации по налогам;

- поступления по страховому полюсу;

- средства от продажи акций;

- новые займы.

Допустим, что в нашем примере компания не будет расширять объемы долгосрочного финансирования, а первые три дополнительных источника включим в источники как прочие.

Рассмотрим оттоки денежных средств. Сгруппируем все направления использования в четыре группы.

1. Оплата счетов поставщиков

Это оплата счетов за сырье, комплектующие, электроэнергию. Прогноз составим из условия, что все счета оплачиваются вовремя. Хотя компания и может отложить оплату (путем растягивания оплаты задолженности) и это станет источником краткосрочного финансирования, но для данной компании «Самоход» это не выгодно, т.к. она теряет возможность скидок за быструю оплату.

2. Оплата труда, управленческие и другие расходы

3. Расходы на капительные вложения. Данная компания планирует большие кап. вложения – 32,5 млн долл. в I квартале.

4. Налоги, выплаты процентов и дивидендов

На данном этапе пока не ясно, понадобятся ли компании заемные средства и в каком количестве.

Прогнозный чистый поток денежных средств (как разница притоков и оттоков) покажем в табл.2.8.

На конец I квартала имеется крупное отрицательное значение – 46,5 млн долл. Далее по кварталам картина лучше, в последние два квартала чистые потоки становятся положительными.

Остатки денежных средств на расчетном счете предприятия не должны быть отрицательными. Денежные средства на конец периода (I, II квартала) показывают суммы, которые необходимо получить дополнительно, чтобы оплачивать текущие счета.

Во второй половине табл.3 представлен расчет потребности в краткосрочном финансировании. Допустим, компания начинает год с остатком на счете денежных средств в размере 5 млн долл.

Таблица 2.8