| №
| Показник
| Формула
| Пояснення до формули
|
|
| Методичний інструментарій оцінки вартості грошей за простими відсотками
|
| А)
| Майбутня вартість внеску (S) з урахуванням нарахованої суми відсотка:
| S=P+І=P*(1+ni)
| P – початкова сума (вартість) грошових коштів;
І – сума відсотка за обумовлений період часу в цілому = P*n*i;
n – кількість періодів;
і – відсоткова ставка, виражена десятковим дробом.
|
| Б)
| Теперішня вартість грошових коштів (Р) з урахуванням суми дисконту
| P=S-D=S*(I/1+ni)
D= S-S*(І/1+nі)
| D – сума дисконту (розрахована за простими відсотками) за обумовлений період часу в цілому.
|
|
| Методичний інструментарій оцінки вартості грошей за складними відсотками
|
| А)
| Майбутня сума внеску (вартість грошових коштів) при нарощуванні за складними відсотками
| Sc = P * (1+i)n
I = Sc – P
| P – початкова сума (вартість) грошових коштів;
n – кількість періодів;
і – відсоткова ставка.
|
| Б)
| Теперішня вартість грошових коштів в процесі дисконтування
| Pc = S/ (1+i)n
Dс= S - Pc
| n – кількість періодів;
і – відсоткова ставка, виражена десятковим дробом;
D – сума дисконту (розрахована за простими відсотками) за обумовлений період часу в цілому.
|
|
| Методичний інструментарій оцінки рівня ліквідності інвестицій забезпечує здійснення такої оцінки в абсолютних і відносних показниках
|
| А)
| Загальний період можливої реалізації відповідного об’єкта (інструмента) інвестування в днях
| ЗПЛ=ПКМ - ПКА,
| ПКМ – можливий період конверсії конкретного об’єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, в днях;
ПКА – технічний період конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, що приймається за 7 днів.
|
| Б)
| Коефіцієнт ліквідності інвестицій
| КЛІ= ПКА/ПКМ
| ПКМ – можливий період конверсії конкретного об’єкта (інструмента) інвестування в грошові кошти, в днях;
ПКА – технічний період конверсії інвестицій з абсолютною ліквідністю в грошові кошти, що приймається за 7 днів.
|
|
| Необхідний рівень премій за ризик
| RFn = (Řn - An)* ß,
| RPn – рівень премії за ризик за певним інвест. (фондовим) інструментом;
Řn – середня норма дохідності на інвестицій-ному ринку;
An – безризикова норма дохідності на інвест. ринку;
ß – бета-коефіцієнт, що характеризує рівень систематичного ризику по конкретному інвестиційному (фондовому) інструменту.
|
|
| Необхідна сума премії за ризик
| RPs=VI*RPn
| RPs – рівень премії за ризик за певним інвестиційним (фондовим) інструментом;
VI – вартість (котирувана ціна) конкретного інвестиційного (фондового) інструмента.
|
|
| Загальний рівень прибутковості фінансових операцій з урахуванням фактора ризику
| RDn=An+ RPn
| RPn – рівень премії за ризик за певним інвест. (фондовим) інструментом;
An – безризикова норма дохідності на інвестиції.
|
|
| Методичний інструментарій формування необхідного рівня прибутковості інвестиційних операцій з урахуванням фактора ліквідності:
|
| А)
| Визначення необхідного рівня премії за ліквідність
| ПЛ=ЗПЛ*ДН/360
| ДН – середня річна норма прибутковості по інвестиційних об’єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, (у %).
ЗПЛ – загальний період можливої реалізації відповідного об’єкта (інструмента) інвестування в днях.
|
| Б)
| Визначення необхідного загального рівня прибутковості з урахуванням фактора ліквідності
| ДЛН=ДН+ПЛ.
| ПЛ – премії за ліквідність;
ДН – середня річна норма прибутковості по інвестиційних об’єктах (інструментах) з абсолютною ліквідністю.
|
|
| Оцінка майбутньої вартості грошових коштів з урахуванням фактора ліквідності
| Sл = P [(1 + Дн) (1 + ПЛ)]n
| Р – середня річна норма прибутковості по інвестиційних проектах (інструментах) з абсолютною ліквідністю, виражена десятковим дробом;
n – кількість інтервалів, за якими здійснюється кожний конкретний платіж, в загальному обумовленому періоді часу.
|
|
| Ефект фінансового левериджу
| ЕФЛ=(1-Спп)*(КВРа-Св)*(ПК/ВК)
| Спп – ставка податку на прибуток;
Св – ставка відсотку за кредит;
КВРа – коефіцієнт валової рентабельності активу;
ПК і ВК – середня сума позикового і власного капіталу відповідно.
|
|
| Для визначення теперішньої вартості інвестицій використовують формулу дисконтування
| 
| FV – майбутня величина тієї суми, яку ми інвестуємо в будь-якій формі сьогодні і яку будемо розташовувати через період часу, протягом якого ці гроші будуть працювати;
PV – поточна величина тієї суми, яку ми інвестуємо задля отримання доходу в майбутньому;
E – величина доходності наших інвестицій, як правило, прибутковості інвестицій;
К – число стандартних періодів часу, протягом яких інвестиції будуть брати участь у комерційному обороті, «заробляючи» нам доходи
|
|
| Базова модель оцінки вартості фінансового інструменту інвестування
| 
| V – реальна вартість фінансового інструменту інвестування;
CFt – очікуваний грошовий потік за період використання фінансового інструменту;
r – очікувана норма прибутку по фінансовому інструменту;
n – кількість періодів формування зворотних ГП.
|
|
| Правило чистої теперішньої вартості
|  ,
| Rt – очікувані чисті ГП;
k – ставка доходності, що вимагається від проекту;
С – початкова витрата капіталу, що здійснюється зараз (або ж теперішні вартості всіх витрат).
|
| | | | | | |
