Решение. Да. Компания Н может использовать метод фиксированной ставки-ориентира при хеджировании денежных потоков

Да. Компания Н может использовать метод фиксированной ставки-ориентира при хеджировании денежных потоков, как для перспективного, так и для ретроспективного тестирования.

Данный метод отражает цель управления рисками в отношениях хеджирования, то есть обмен серии будущих денежных потоков по переменной ставке на денежные потоки по фиксированной ставке. Это соответствует положениям МСФО (IAS) 39.AG.107, которое предусматривает, что метод, который применяет компания для оценки эффективности хеджирования, зависит от стратегии управления рисками.

Компания Н должна определить хеджируемый риск как риск изменения справедливой стоимости денежных потоков по переменной ставке, за минусом изменений справедливой стоимости денежных потоков по фиксированной ставке, которые будут получены в начале выпуска основного долгового инструмента (8%). Поэтому компания оценивает волатильность по отношению к определенной фиксированной ставке. Тестирование на эффективность должно выполняться на основе способности инструмента хеджирования обеспечить получение установленных денежных потоков, и поэтому должно определять отличие от фиксированной ставки.

Принципы, указанные в данном пункте, описываются в методе В, МСФО (IAS) 39.IG.F5.5.

3.9 Исключение кредитного риска из хеджирования риска процентной ставки

Вопрос

Может ли кредитный риск исключаться из оценки эффективности хеджирования по долговому инструменту?