Оценка структуры баланса и диагностики банкротства

Отличительными особенностями современных предприятий АПК являются недостаток оборотного капитала, низкая платежная дисциплина, рост объемов товарных операций, высокая стоимость кредитных ресурсов. В результате действия этих факторов предприятие не имеет средств для выполнения своих платежных обязательств и, в том числе, по выплате заработной платы.

Баланс многих сельскохозяйственных предприятий имеет неудовлетворительную структуру. По мнению многих аналитиков, структура баланса считается удовлетворительной, если не наблюдается значительных отклонений от следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности ≥2;

2. Коэффициент, обеспеченности собственным оборотным капиталом≥0,1;

3. Имеет место увеличение суммы собственного капитала;

4. Отсутствуют резкие изменения в отдельных статьях баланса;

5. Дебиторская задолженность растет примерно такими же темпами, как и кредиторская задолженность;

6. Отсутствуют значимые суммы по таким статьям, как убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету;

7. Законы и затраты предприятия не превышают величину минимальных источников их формирования;

8. Валюта баланса на конец отчетного периода больше, чем на начало;

9. Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

10.Собственный капитал превышает заемный, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

11.Темпы роста выручки и прибыли опережают темпы роста валюты баланса.

В настоящее время применяется также оценка несостоятельности предприятия, которая опирается только на факты неплатежеспособности и финансовой неустойчивости, в этом ее недостаток, т.к. многие предприятия даже в состоянии банкротства продолжают сохранять жизнеспособность.

Восстановление платежеспособности – это основная цель процедуры банкротства по отношению к предприятиям, которые имеют признаки несостоятельности. К таким признакам относятся:

1. Невыполнение обязательств;

2. Приостановление платежей;

3. Несвоевременная уплата налогов;

4. Разрушение давно сложившихся экономических связей;

5. Приостановка производства;

6. Снижение объемов продаж;

7. Увольнение работников;

8. Задержка выплаты заработной платы;

9. Высокий уровень просроченной кредиторский задолженности и другое.

В практике западных аналитиков для оценки банкротства используют перечень критических показателей, которые можно объединить в 2 группы.

В соответствии с действующим законодательством в России утверждена система критериев, на основании которых принимаются решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Такими критериями являются:

- коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

- коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.

Последний показатель характеризует реальные возможности предприятия восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного времени. Рассчитывается он как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному, т.е. нормативному значению.

Коэффициенты текущей ликвидности, восстановления и утраты платежеспособности находятся в следующей зависимости:

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности равен отношению суммы коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и установленного периода восстановления или утраты платежеспособности к разнице между произведением продаж отчетного периода на коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода и коэффициенты текущей ликвидности на начало года. Все это есть числитель, который соотносится с нормативным значением коэффициента текущей ликвидности

Квп (у.п.) =((Кт.л. (к.п.) +t)/(Т*Кт.л. (к.п.) - Кт.л. (н.п.))/Кт.л. (норм)

По результатам расчетов может быть сделан один из следующих выводов:

1. Структура баланса неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно;

2. Предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность;

3. Предприятие может утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Первый вывод делается в том случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше L, и коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом меньше 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса проверяют возможность ее восстановления на ближайшие 6 месяцев, если коэффициент восстановления больше 1, то у предприятия имеется возможность восстановить свою платежеспособность.

финансового положения рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца, если рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, то следовательно предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами, т.е. если угрожает уплата платежеспособности.