Структура и функционирование капитала предприятия нефинансовой сферы

К предприятиям нефинансовой сферы принадлежат все деловые единицы, которые производят и реализуют товары, а также оказывают услуги. К ним не принадлежат банковские и другие кредитные учреждения, пенсионные, страховые, благотворительные фонды и компании. Примером такого предприятия может быть промышленное предприятие.

Капитал предприятия состоит из трех частей:

1) орудия труда, запасы сырья, материалов и тому подобное, то есть все то, что называют "средства производства";

2) готовая продукция;

3) деньги и денежные документы.

Предприятие в первую очередь должно авансировать средства для приобретения факторов производства, то есть элементов постоянного и переменного капитала. Для этого нужно выйти: а) на рынки средств производства и вступить в экономические отношения с продавцами(ими могут быть непосредственные производители или оптовые посредники); б) на рынок труда для приобретения необходимой за количеством и качеством рабочей силы.

Следовательно, для нового предприятия капитал начинает свое движение в сфере обращения как денежный капитал, функцией которого является приобретение элементов производственного капитала.

При наличии средств производства и рабочей силы можно начинать производственный процесс. Капитал здесь будет выступать как производственный капитал, функцией которого является производство товара и дополнительной стоимости.

Для получения стоимости и дополнительной стоимости в денежной форме надо продать продукт капитала: доставить товар на соответствующий рынок, найти покупателя, При этом капитал приобретает форму товарного капитала, главной функцией которого является реализация товара и получение дополнительной стоимости в денежной форме.

Следовательно, капитал проходит три стадии и приобретает соответственно три формы — денежную, производственную и товарную. Такое последовательное движение называют кругооборотом капитала. Прекращение движения на одной из стадий кругооборот приводит к нарушению процесса роста капитала. Длинная задержка в одной из функциональных форм капитала ведет к гибели его.

На каждый определенный момент для капитала, занятого в определенной сфере производства, характерное определенное соотношение между функциональными формами его. Абсолютный объем капитала предприятия определяется в первую очередь оптимальным размером предприятия этой сферы, а следовательно, величиной производственного капитала. Да, для розничной торговли или бытовых услуг большого капитала не нужно, тогда как, например, машиностроение нуждается значительных капиталов, ведь оптимальный размер предприятия здесь значительно больше. Чем более длительный процесс производства продукта, тем больше должен быть производственный капитал.

Хотя именно производственный капитал создает дополнительную стоимость, значительная часть капитала фиксируется в денежной форме. Мотивы, которые характеризуют поведение предпринимателей, которые держат определенную часть капитала в этой форме, сформулировал Дж. М. Кейнс:

1) трансакційний — потребность в имеющихся деньгах для обеспечения непрерывности кругообороту капитала;

2) предостережения — желание иметь часть капитала в найліквіднішій форме на случай непредвиденных событий;

3) спекулятивный — желание иметь определенный резерв, который можно при случае пустить в обращение для быстрого получения прибыли(покупка-продажа ценных бумаг или иностранной валюты);

4) экономии — высокая цена кредита побуждает предпринимателей эффективнее использовать собственный капитал, а не брать заем в банке.

Основными факторами, которые влияют на размер капитала предприятия, является размер производственного капитала(и предопределен этим объем хозяйственных операций), процент за кредитные ресурсы и инфляционные ожидания(последний фактор способствует уменьшению размеру денежного капитала).

Размер товарного капитала обусловлен договорными и кредитными обязательствами производителя, а также спекулятивными моментами — желанием продать дороже, придержав товар. Главными факторами здесь является объем производства, состояние рынка сбыта, инфляционные ожидания(в этом случае в отличие от денежного капитала они способствуют относительному росту товарного капитала), организация сбыта и тому подобное.

Определенный рост стоимости может иметь место на стадии обращения, когда продолжается процесс производства, например хранение, расфасовывание товара в торговых заведениях.

" Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. — М., 1978. — С. 233-238.

Формула кругообороту капитала Г — Г... В... Т— Г описывает движение лишь промышленного капитала, функцией которого является выработка стоимости и дополнительной стоимости. Однако кроме реального существует также так называемый фиктивный капитал, что уречевлений в разнообразных ценных бумагах(ЦП). Скажем, если определенное предприятие, реальный капитал которого представляет 2060 тыс. г. о., выпустит в обращение акции нарицательной стоимостью, которая будет представлять приблизительно 50 процентов стоимости реального капитала, то есть 1000 тыс. г. о., которые будут отвечать стоимости основного капитала с учетом амортизации, и все эти акции будут продаваться согласно рыночной цене за 3000 тыс. г. о., то капитал предприятия будто раздваивается: одна его часть(реальный капитал) функционирует, все время описывая кругооборот Г — Г... В... Т —Г', а другая или находится в руках у владельцев акций, или двигается в сфере оборота ценных бумаг за формулой Г — ЦП — Г'. При определенных обстоятельствах становится понятной фиктивность капитала, вложенного в ценные бумаги,: если предприятие становится банкротом, его капитал, который имеет реальную стоимость, можно продать за долги, тогда как ценные бумаги такого предприятия никто не будет покупать, а инвестированный у них капитал обесценивается. Иллюзорность стоимости фиктивного капитала предопределена тем, что она определяется не величиной общественное необходимого труда, уречевленої в определенных благах, а величиной дохода, который приходится на ценные бумаги предприятия.

О самостоятельности движения реального и фиктивного капиталов свидетельствуют неодиночные факты экономической жизни: во время беспрецедентного биржевого кризиса октября в 1987 г. суммарная стоимость ценных бумаг наибольших американских корпораций уменьшилась на ЗО процентов, тогда как реальный капитал на эти достаточно резкие изменения почти никак не среагировал. Для наибольших промышленных корпораций соотношения между реальным капиталом(активами) и нарицательной стоимостью акционерного капитала представляло на 1989 г. С: 1. Такое расхождение дает возможность достаточно небольшим компаниям проводить агрессивную финансовую политику, скупая контрольные пакеты акций достаточно больших компаний, а потом розпродувати их активы, получая на этих спекулятивных операциях достаточно большую выгоду.

Поскольку капитал постоянно находится в движении, все его три части(денежная, производственная и товарная) осуществляют круговорот. Непрерывное движение капитала в сферах производства и обращения, последовательное повторение стадий круговорота превращают его в оборот капитала. Единицей измерения одного обороту, то есть периоду, за который к предприятию возвращается авансированная стоимость, есть день. Показателем количества оборотів за определенный промежуток времени измеряется скорость обороту капитала:

n = 360: О

Следовательно, если капитал вращается один раз за 8 мисс, то скорость его обороту будет представлять 1,5 обороту на год. Она зависит от того, как быстро вращаются части капитала.

Разные части капитала вращаются с разной скоростью. Да, уречевлена часть капитала(помещения, производственные здания) функционирует многие годы, следовательно, вращается достаточно медленно. Оборот капитала, вложенного в основное технологическое оборудование, также охватывает несколько лет. Это связано с некоторыми особенностями функционирования средств труда: они функционируют в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносят свою стоимость на продукт по мере потери собственной потребительской стоимости. Если определенное оборудование может физически функционировать 10 лет, то каждый год оно будет присоединять к продукту 1/10 часть своей стоимости. Эти части перенесенной стоимости возвращаются назад при реализации продукции. Потерю средствами труда своей стоимости в процессе производства называют амортизацией, а накоплен благодаря этому денежный фонд предприятия, который предназначен для изменения изношенных орудий труда и ремонта их, — амортизационным фондом. Когда средства производства переносят свою стоимость на предмет труда полностью, они считаются полностью замортизованими и могут быть заменены новыми. Однако такая замена может происходить намного раньше. Норму(верхний предел) амортизации устанавливают государственные органы.

Отношения перенесенной за год стоимости орудий труда к их первобытной стоимости называют нормой амортизации: А

где А — годовая сумма амортизации; Пв — первобытная стоимость орудий труда.

Изнашивание средств труда происходит под воздействием двух факторов: производственного использования и технического прогресса. Первый предопределен потерей потребительской стоимости, второй — появлением более дешевых или более совершенных средств труда. Соответственно различают износ — физический и моральный. При условиях ускорения технического прогресса именно моральный износ становится самым весомым фактором амортизации средств труда, который приводит к внедрению разных форм ускоренной амортизации. Методы последней дают возможность списывать большую часть стоимости оборудования уже в первые годы его функционирования. Благодаря этому без особенных дополнительных расходов можно поддерживать уровень возобновления основного капитала, который имеет важное значение при условиях жесткой конкуренции на рынке сбыта продукции.

Часть капитала, воплощенная в сырье, материалах, комплектующих изделиях, заработной плате работающих, авансируется предприятием для каждого нового производственного цикла и полностью возвращается назад из стоимости каждой партии реализованной продукции. Хотя с точки зрения производства дополнительной стоимости роль составляющих этой части капитала коренным образом отличается(рабочая сила создает новую и дополнительную стоимость), относительно обороту они ничем не отличаются.

Часть капитала в виде орудий труда, который хранит свою потребительскую стоимость на протяжении нескольких циклов производства, перенося ее на продукт частями, в меру износа, которая также частями возвращается и образует денежный фонд амортизации, называют основным капиталом. Ту часть капитала, которая представлена предметами труда и заработной платой, теряет свою потребительскую стоимость за один производственный цикл, стоимость которой полностью включается в стоимость продукта и возвращается на предприятие полностью вместе с реализацией каждой партии продукции, именуют оборотным капиталом.

Чем высшее соотношение между основным и оборотным капиталом в пользу последнего, чем более короткие производственные циклы, тем быстрее может вращаться капитал. Отсюда становится понятным, почему капиталы, незначительные по размеру, начинают свое функционирование в тех сферах, где эффективный размер предприятия не нуждается большого капитала(особенно оборотного), а авансовая стоимость достаточно быстро возвращается назад: чем более длительный период обороту капитала, тем больше надо авансировать оборотный, а следовательно, и весь капитал.

Предприниматель должен контролировать общий оборот своего капитала, то есть оборот авансированной им стоимости, и возвращение этого капитала к исходной форме — денежной.