Меры, предпринимаемые в США

Обеспечение устойчивости рынка ипотеки

– $200 млрд израсходовано при национализации Fannie Mae и Freddie Mac. Каждая из них получила по $100 млрд в обмен на привилегированные акции

– $1 400 млрд выделено для выпуска ипотечных закладных компаниями Fannie Mae и Freddie Mac, по которым отвечает Правительство США после их национализации

– $300 млрд израсходовано на страхование Правительством США новых 30-летних ипотечных кредитов, выданных по фиксированной процентной ставке

– $19 млрд предоставлено в виде государственных гарантий разорившейся компании IndyMac, имевшей застрахованные депозиты в FDIC на сумму $19 млрд.

Стимулирование рынка домов через налоговые льготы

– $16 млрд в виде налоговых льгот для покупателей первого дома, льготы составляют до $7 500 на покупателя

Обеспечение устойчивости финансовой системы: скупка государством проблемных активов

$450 выделено финансовым организациям по программе TARP (Программа по оздоровлению проблемных активов, Troubled Assets Relief Program, так называемая «700 миллиардный спасительный план). Финансовые организации могут выкупать ипотечные кредиты на жилье и коммерческую недвижимость, проводить секьюритизацию кредитных карт, осуществлять покупку автокредитов и других финансовых активов.

Поддержание устойчивости банковской системы и поддержание ликвидности

– $29 млрд затрачено на национализацию Bear Steams (компания брокер и дилер на рынке ценных бумаг); на эту сумму компании был предоставлен правительственный кредит

– Поддержание ликвидности в обмен на выкуп акций банков

– $250 млрд выделено в виде чеков банкам, согласившимся участвовать в программе TARP. Взамен Правительство США получило привилегированные акции банков.

– Кредитование через «Дисконтное окно»

– $112 млрд выделено на покрытие расходов банков за счет снижения ставки ночного кредитования

Поддержка страхового рынка

– $122,5 млрд выделено при национализации страховой компании AIG. На эту сумму компании был предоставлен правительственный кредит.

Стимулирование спроса

– $100 млрд выдано семьям в виде чеков: $600 на одного человека или $1 200 паре.

Налоговое стимулирование

– $68 млрд – сумма налоговых льгот, предоставленных бизнесу

Защита безработных

– $8 млрд выделено на выплаты по безработице за счет увеличения периода получения пособия с 26 недель до 309 недель

Выкуп заложенного имущества

– $4 млрд выделено муниципалитетам и штатам на выкуп заложенного имущества

Поддержка фондового рынка

– $50 млрд выделено Казначейством США для предоставления гарантий по инвестициям в фондовый рынок

– $198 млрд выделено дилерам фондового рынка по программе кредитования под залог ценных бумаг дилеров (Term Securities Lending Facilities)

– $143,9 млрд потрачено по программе Федеральной Резервной Системы США поддержки рынка коммерческих ценных бумаг (the Commercial Paper Funding Facility). По этой программе скупаются коммерческие ценные бумаги надежных эмитентов, выпущенные со сроком погашения до 3 месяцев. (По состоянию на 5 ноября 2008 г. было выкуплено ценных бумаг на сумму $143,9 млрд.)

Выкуп корпоративных долгов

– $469 млрд – сумма кредитования банков для выкупа корпоративных долгов у фондов, работающих на фондовом рынке

В развитых странах меры по преодолению кризиса носят схожий характер и направлены на поддержание финансовой системы в целом, в том числе банковской системы, фондового рынка, ипотеки, поддержание производителей и потребителей. Размеры затрат по состоянию на ноябрь 2008 г. составляют в глобальном масштабе $11,7 трлн, что составляет 21,5% мирового ВВП 2007 г.

Наибольший размер затрат – около 70% приходится на следующие восемь стран:

Таблица 2
Затраты стран мира на преодоление кризиса

Страна	Затраты, млрд долл. США	Доля в глобальном объеме затрат	Доля по отношению к мировому ВВП 2007г.
США	3 539	30%	6,51%
Великобритания	1 020	9%	1,88%
Германия		8%	1,64%
Ирландия		6%	1,18%
Япония		5%	1,06%
Китай		5%	1,05%
Франция		4%	0,85%
Нидерланды		3%	0,58%
Всего	8 021	69%	14,76%

Источник: International Monetary Fund

Положительные последствия мирового кризиса

Кризис, начавшийся на мировом фондовом рынке, может быть полезен для России, может позволить вывести рубль в один ряд с такими мировыми валютами, как доллар и евро. Это, в свою очередь, позволит повысить ликвидность российского рынка, перевести торги некоторыми товарами на российские биржи, дать возможность российским компаниям проводить первичные размещения на российских биржах.