Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Анализ структуры собственного капитала
Показатели | Абсолютные величины | Удельные веса в общей величине собственного капитала,% | Изменения | |||
на начало года(периода) | на конец года(периода) | на начало года(периода) | на конец года(периода) | абсолютных величин | удельных весов | |
Уставный капитал | ||||||
Добавочный капитал | ||||||
Резервный капитал | ||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет | ||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода | ||||||
Итого собственный капитал |
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала и наоборот.
Анализ эффективности использования собственного капитала организации представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:
• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т. е. использование собственного и заемного капитала;
• обосновать возможные и применимые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• выявить доступные источники средств, оценить разные способы их мобилизации;
• спрогнозировать положение организации на рынке капиталов.
Анализ проводится с помощью различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Наиболее приемлемыми для анализа собственного капитала являются следующие методы: структурный, динамический и коэффициентный.
Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования собственного капитала организации, применяемый различными менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами.
Известно множество различных коэффициентов, используемых в анализе собственного капитала. Основные из них можно объединить в четыре группы (табл. 4.8).
Финансовые коэффициенты в анализе собственного капитала
Показатели | Формула расчета | Норматив | Характеристика показателя |
1. Коэффициенты движения | |||
Коэффициент поступления собственного капитала | СКп/СКк | Показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного года составляет вновь поступивший | |
Коэффициент выбытия собственного капитала | СКи/СКн | Показывает, какая часть собственного капитала была использована в отчетном году | |
2. Коэффициенты обеспеченности | |||
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Ес/Е | >0,1 | Характеризует обеспеченность всех оборотных активов организации собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости. Рост в динамике считается положительным |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | Ес/З | 0,6-0,8 | Означает, в какой мере запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных |
Коэффициент маневренности собственного капитала | Ес/СК | 0,5 | Показывает, какая часть оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими |
3. Коэффициенты финансовой структуры | |||
Коэффициент автономии | СК/А | ≥0,5 | Определяет удельный вес источников собственных средств в общей величине итога баланса, отражает степень независимости 1 организации от заемных источников и возможность использования привлеченных средств для повышения эффективности деятельности |
Коэффициент финансовой устойчивости | (СК + ДО) / Б | Применять можно для расчета в качестве 1 дополнения и развития показателя финансовой независимости путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые, по сути, являются долгосрочными обязательствами | |
Коэффициент финансирования (Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала) | СК/ЗК | Коэффициент показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников, а какая за счет заемных | |
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочных обязательств | СК/КО | 1,0 | Дополняет коэффициенты автономии и финансовой зависимости. Он отражает количество заемных рублей, которые приходятся на один рубль собственных средств |
Индекс постоянно го актива | F/CK | Измеряет долю собственного капитала, отвлеченного во внеоборотные активы | |
Коэффициент инвестирования | CK/ F | Показывает размер собственного капитала на один рубль внеоборотных активов | |
Коэффициент финансовой зависимости | Б/СК | Является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свою организацию | |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага) | ЗК/СК | ≤1 | Дополняет коэффициент автономии и указывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависи- I мости предприятия от привлеченного кали-1 тала. Вместе с тем при высокой оборачиваемости материальных оборотных активов и дебиторской задолженности этот коэффициент может значительно превышать 1 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных источников | ДО/А | Данный коэффициент показывает, в какой степени организация зависит от долгосрочных кредитов и займов | |
Коффициент концентрации заемного капитала | ЗК/А | Характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость организации от внешних источников финансирования | |
4. Коэффициенты эффективности использования | |||
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | N/СК | Показывает скорость оборота собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капитала | |
2. Период оборота собственного капитала | СК /Ng | Показывает, за какой промежуток времени оборачивается собственный капитал, в днях | |
3. Коэффициент рентабельности собственного капитала | Рч/СК | Выявляет прибыль, которую получает организация с каждого рубля собственных средств | |
4. Коэффициент роста собственного капитала (экономического роста) | Рнак / СК | С его помощью оцениваются возможности организации по расширению основной деятельности. Он показывает, какими темпами 1 в среднем увеличивается экономический потенциал организации |
Условные обозначения, приведенные в таблице: СКп, СКи — поступивший и использованный собственный капитал; СКн, СКк — собственный капитал на начало и конец года; Ес - собственные оборотные средства; А — всего активов (итог баланса);
3 — стоимость запасов; ДО — долгосрочные обязательства; Б — итог баланса (всего пассивов); ЗК — заемный капитал; КО — краткосрочные обязательства; F, Е— внеоборотные и оборотные активы; N — выручка от продажи; Ng — среднедневная выручка от продажи; Рнак — чистая прибыль и прибыль на накопление.
Дата публикования: 2015-01-26; Прочитано: 960 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!