Анализ использования кредитов

При организации кредитных отношений предприятия с банками, финансовый аналитик должен определить, как предприятие в процессе планирования и освоения кредитов обеспечивает взаимосвязь использования кредита и собственных финансовых ресурсов, повышения рентабельности использования всех ресурсов. Использование банковских кредитов предприятием является показателем нормальной финансовой деятельности, так как вложение собственных финансовых ресурсов в активы (как основные, так и оборотные) должно происходить лишь в границах постоянной потребности, которая не знает колебаний в сторону уменьшения. Для покрытия временного увеличения потребности в финансовых ресурсах рационально использовать банковский кредит. Поэтому в рыночной экономике именно на него приходится значительная часть заемного капитала. При организации кредитных отношений предприятия с банками, финансовый аналитик должен определить, как предприятие в процессе планирования и освоения кредитов обеспечивает взаимосвязь использования кредита и собственных финансовых ресурсов, повышения рентабельности использования всех ресурсов. Первым шагом анализа эффективности краткосрочных банковских кредитов на увеличение фонда оборотных средств является определение оборотности этих кредитов и сравнение скорости их оборота со скоростью оборота собственных оборотных средств и других оборотных средств предприятия. Эффект финансового рычага - это показатель, отражающий изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств и рассчитывается по следующей формуле: DFL = (1 - t) x (ROA - r) x (D / E), где DFL –эффект финансового рычага, в процентах; t – ставка налога на прибыль, в относительной величине; ROA – рентабельность активов (экономическая рентабельность) в %; r – ставка процента по заемному капиталу, в %; D – заемный капитал; E – собственный капитал.