Сущность, значение и задачи анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами для нормального функционирования предприятия, эффективностью их использования, результативностью всей хозяйственно-финансовой деятельности, выполнением своевременных расчетов с поставщиками, покупателями, др. субъектами хозяйствования, финансовой системой, банками и работниками.

Главная цель анализа – своевременно выявлять, устранять недостатки в финансовой деятельности предприятия, находить резервы улучшения его финансового положения и платежеспособности. С этой целью нужно решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов, их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия. Это включает:

- оценку динамики, состава, структуры активов, их состояния и движения;

- оценку динамики, состава, структуры источников собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов баланса.

2. Прогнозирование:

а) возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности предприятия, наличия собственного и заемного капиталов;

б) разных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования имеющихся ресурсов.

3. Разработать конкретные мероприятия, направленные на укрепление финансового положения предприятия. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей, характеризующих:

- Изменение структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования. (В процессе анализа вскрываются источники формирования капитала, его размещения и дается оценка имущественного состояния предприятия). Затем проводится анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия;

- Изменение интенсивности и эффективности использования капитала. Эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывают коэффициент его оборачиваемости (выручка от реализации / среднегодовая стоимость капитала). Анализируется оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного капиталов. Скорость оборачиваемости капитала характеризуется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью одного оборота ((Среднегодовая стоимость капитала / Чистая выручка от реализации) * Количество календарных дней)) или (Количество календарных дней в периоде / коэффициент оборачиваемости);

- Изменение платежеспособности и кредитоспособности предприятия. (финансовое положение организации можно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – это ликвидность и платежеспособность, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения;

- Изменение запаса финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость – стабильность финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Финансовое состояние любого предприятия зависит от выполнения плана основных показателей, характеризующих их деятельность, в частности: выпуска и реализации товарной продукции, себестоимости, коммерческих расходов, прибыли и т.д. Таким образом, анализ финансового состояния практически является анализом всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Источники информации для анализа:

Бухгалтерский баланс (форма №1);

Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

Отчет об изменении капитала (форма №3);

Отчет о движении денежных средств (форма №4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

Практика финансового анализа выработала методику анализа финансовых отчетов: 6 основных видов анализа:

1)Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2)Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры финансовых показателей;

3)Чтение баланса – анализ абсолютных показателей;

4)Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренда, то есть тенденций динамики показателя, очищенных от случайных влияний;

5)Сравнительный анализ подразделяется на:

- внутрихозяйственный анализ;

- межхозяйственный анализ – сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми показателями.

6)Анализ относительных показателей (метод финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Финансовое состояние – это система показателей, характеризующая: платежеспособность предприятия по денежным потокам; финансовую независимость по критерию источников средств; обеспеченность собственными оборотными средствами и чистыми активами; деловую активность и конкурентоспособность организации.

Исходя из определения понятия «финансовое состояние», основными показателями его являются: темпы роста выручки от реализации, прибыли от реализации, чистой прибыли, рентабельности продаж, оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности, платежеспособности по денежным потокам, по доходам от всех видов деятельности и др.

Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия определяются на основании результатов проведенного анализа.

К числу основных мероприятий по укреплению финансового состояния предприятия относятся:

- улучшение коммерческой работы с целью роста выпуска и реализации продукции, ускорение оборачиваемости активов предприятия;

повышение эффективности использования активов предприятия путем ускорения их оборачиваемости, роста фондоотдачи и рентабельности; совершенствование управления активами, сокращение сверхнормативных запасов, совершенствование их нормирования, решение проблем учета и оценки их (при невозможности использования в производстве по реальной цене) для последующей реализации на сторону, усиление материальной заинтересованности в рациональном использовании ресурсов.

- определение оптимальной структуры капитала, то есть установление рационального соотношения между собственным и заемным капиталом;

укрепление финансово-расчетной дисциплины; повышение эффективности управления дебиторской задолженностью с использованием инструментов ее инвентаризации, мониторинга, своевременного пересмотра условий и сроков расчетов по отношению к хроническим неплательщикам, а также предусмотренных законодательством возможностей уступки (переуступки) долга третьим лицам.

- выбор более экономичных форм расчетов с поставщиками, покупателями;

- осуществление постоянного контроля за расходами и эффективностью каждой хозяйственной операции, коммерческой сделки; осуществление постоянного сравнения доходов с затратами с целью выяснить, достигнут ли в результате хозяйственных процессов желаемый приток капитала и не допущены ли большие убытки, чем предполагалось;

- наращивать собственные оборотные средства путем использования долгосрочных заимствований, используя эффект финансового рычага и увеличения доли чистой прибыли, направляемой на пополнение оборотных фондов. Последнее, важно соотнести с политикой инвестирования в основные фонды и финансовой стратегией формирования постоянных пассивов организации. Разумнее всего финансировать внеоборотные активы постоянными устойчивыми пассивами. Это положение вполне соответствует основному условию финансовой устойчивости, выражающемуся в нормальном уровне показателя текущей ликвидности. В этом случае оборотных активов хватает на покрытие краткосрочных обязательств и на продолжение деятельности и, конечно, не возникнет кризисная финансовая устойчивость;

- осуществление финансового планирования на основе альтерна­тивных вариантов позволяет в условиях повышенных рисков изменчивости внешней среды (возможность неплатежей, недопоставок, значительное падение курса рубля и соответствующий скачок цен, изменения в налоговом законодательстве, изменения конъюнктуры и т.д.) просчитать варианты возможных изменений хозяйственной деятельности в зависимости от ситуации и в соответствии с альтернативными планами своевременно принять меры по снижению риска;

- разработку мер по постоянному контролю за соблюдением крат­косрочной ликвидности или платежеспособности в любой момент времени. Это проблема ежедневного согласования поступлений и выплат (оперативное финансовое планирование); определения, образования и использования ликвидных резервов (платежных средств, ликвидных элементов имущества);

- создание гарантий долгосрочной ликвидности через оптимизации структуры капитала. Это означает увеличение доли собственных средств для внутреннего финансирования и привлечение соответствующего заемного капитала;

- обеспечение финансирования организации с минимальными издержками, т.е. тщательное сопоставление и соизмерение имеющихся и ожидаемых поступлений платежных средств для минимизации издержек по выполненным финансовым действиям;

- контроль за использованием финансовых средств с целью дости­жения положительной разницы между потоками поступлений и расходов;

- создание системы управления финансовыми рисками, пред­полагающей, с одной стороны, ограничение объема рискованных сделок, а с другой — наличие резервов ликвидности как страховки от риска и т.п.

- сокращение рисков неплатежеспособности (при освоении новых рынков либо заключении договоров с новыми торговыми партнерами) через использование факторинга, т.е. заключение трехсторонних договоров при посредничестве банковских структур.