Венчурное финансирование (ВФ)

Венчурный капитал – паевый капитал, предоставляемый проф.фирмами, которые инвестируют и совместно управляют новыми частными компаниями или развивающимися компаниями, которые демонстрирую потенциал роста.

Сектора венчурного капитала: Формальный (частный и госуд.пенсион.фонды, благотворительные фонды, инвестиционные фонды, корпорации); Неформальный («бизнес-ангелы»- физические и юридические лица, инвестирующие часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития) Формы ВФ: Стартовые венчурные инновации; ВФ развивающихся компаний; Финансирование отдельных операций; Замещающее финансирование; антикризисное финансирование

Особое место в организации венчурного финансирования занимают венчурные фонды. В фондах обычные формы и виды капитала преобразуются в исходный венчурный капитал.

Стратегии «выхода» фонда: Реализация приобретенных акций на биржевом рынке; Продажа инноваций стратегическим инвесторам; Продажа своей доли акций другим акционерам и менеджерам компании.

Главное отличие венчурного инвестирования: распределение общих рисков между инвестором и предприятием, длительный период сосуществования, открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы.

18в. Ипотечное кредитование: сущность, задачи, перспективы развития.

Ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения или иного объекта, непосредственно связанного с землей, вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им. ИК – это кредитование под залог недвижимости, условия которого обязывают заем-щика произвести заданное количество платежей. Предмет И только то имущество, которое находится в собственности заемщика. Договор об ипотеке оформляется в виде закладной. Закладная д. быть нотариально заверена и подлежит государственной регистрации. Договор об ипотеке вступает в силу с момента регистрации. Среди общих особенностей ипотеки – длительность срока, на который дается кредит. Обычно это 15-30 лет. Важный аспект ИК-я – это взыскания на заложенное имущество. Если должник в установленный срок не выполнит условия договора, залогодержатель может обратить взыскание на предмет залога. Виды: Первичная ипотека — предполагает первоочередное право удовлетворения из заложенного имущества, которое является юридически более сильным по отношению ко всем остальным ипотечным правам. Вторичная ипотека — это выдача кредита под залог той собственности, которая уже обременена ипотекой. Закрытая ипотека — договор залога недвижимости, обеспечивающий кредитное обязательство, при котором запрещается досрочное погашение и вторичное использование этого же обязательства.

Постоянная ипотека — договор залога, которым обеспечивается обязательство, предусматривающее, что в течение всего срока действия договора платятся только проценты, в то время как основная сумма выплачивается по истечении срока действия кредитного договора и договора ипотеки.

Принятая ипотека — подразумевает переход обязательства по ипотечному кредиту к приобретателю заложенного объекта недвижимости. «Пружинная» ипотека — это такой договор залога недвижимого имущества, согласно которому обязательство по возврату кредита состоит в осуществлении равновеликих периодических платежей в счет погашения основной суммы долга, а также процентных выплат. Ролловерная ипотека (от англ. - Roll over - переворачивать) - это такой договор ипотечного кредитования, который предусматривает, что срок кредита делится на равные временные отрезки (как правило 3 месяца или 6 месяцев) и для каждого из этих отрезков устанавливается своя процентная ставка (то есть плавающая процентная ставка) в зависимости от той конъюнктуры, которая складывается на рынке. Задачи. ИК призвано решить ряд социальных и экономических проблем (в первую очередь, обеспечение жильем граждан страны). ИК должно способствовать снижению инфляции, оттягивая на себя временно-свободные ДС граждан и предприятий. Перспективы развития. Рынок ИК в России переживает период быстрого восстановления после кризиса. По итогам 2010 года было выдано ИК— на 379 млрд. руб. В течение I квартала 2011 года средний размер ИК увеличился до 1,36 млн. руб. по прогнозам в 2011 году объем выданных жилищных кредитов может превысить 600 млрд. руб. Средневзвешенная ставка по ИК, выданным в феврале 2011 года, составила 12,4%, что является историческим минимумом для России. Доля просроченной задолженности по всем ипотечным кредитам 3,7%.Ожидается, что в 2011-2012 год рынок ИК в России перейдет в стадию стабильности. Однако это зависит от многих факторов, среди которых повышение популярности ипотечных кредитов среди населения, рост конкуренции между банками-кредиторами, привлечение долгосрочных ресурсов для увеличения объемов выдачи кредитов и снижения процентных ставок.