Методы операционного анализа

Современные системы управления базируются на анализе зависимости между изменениями объема производства, выручки от реализации продукции, затрат и чистой прибыли. Такой анализ получил название операционного (от англ. CVP — Cost — Volume — Profit, или затраты — объем — прибыль). CVP-анализ — основной инструмент оперативного финансового планирования внутри предприятия, он позволяет отслеживать зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от затрат, объемов производства и цены.

Поскольку график каждой зависимости представляет собой прямую линию, то функция может быть описана уравнением:

y = a₀ + a₁ x,

где y — общая сумма затрат при объеме производства х;

a₁ — коэффициент изменения затрат относительно объема производства;

a₀ — составляющая постоянных затрат,

или:

y = ПЗ + (П_рЗ_ед ∙ Х),

где ПЗ — постоянные затраты;

П_рЗ_ед — переменные затраты на единицу продукции;

Х — объем производства.

Если объем выразить количеством проданных единиц продукции, а цену реализации единицы обозначить как ЦР_ед, тогда общая сумма выручки (В) будет равна:

В = ЦР_ед ∙ Х.

Таким образом, если взять цену реализации единицы продукции в размере 9000 руб., то выручка от реализации 200 изделий составит 1800 тыс. руб. По данным нашего примера зависимость «затраты — объем — прибыль» изображена на рис. 7.1 .

Ключевыми элементами операционного анализа являются:

1) порог рентабельности;

2) операционный рычаг;

3) запас финансовой прочности.

Порог рентабельности . Операционный анализ позволяет определить выручку, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли. Такой объем выручки называют критической точкой . Для ее нахождения можно использовать три метода: графический, метод формул и маржинальной прибыли.

На рис. 7.1 точка, в которой линия выручки от реализации пересекает линию совокупных затрат (К), является критической точкой (точкой равновесия ). Сама точка равновесия имеет небольшое практическое значение, так как внимание обычно обращено на зону получения прибыли. Область, лежащая ниже критической точки, — это область убытков. Область, находящаяся выше, представляет собой область прибыли.

Точку равновесия можно определить с помощью следующей формулы.

Если выручка (В) при объеме X равна:

В = ЦР_ед ∙ X,

а общая сумма затрат (З) при объеме X равна:

З = ПЗ + (П_рЗ_ед ∙ X),

то в точке равновесия эти две величины должны быть равны. Уравнение приобретает следующий вид:

ЦР_ед ∙ Х = ПЗ + (П_рЗ_ед ∙ Х).

Исходя из этого уравнения, мы можем вывести основное уравнение нахождения критической точки:

.

Иначе говоря, точка равновесия может быть найдена путем деления суммы постоянных затрат на разность между ценой и переменными затратами на единицу продукции.

Другой способ определения критической точки основан на концепции так называемой маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реализации над всеми переменными затратами.

.

Если из маржинальной прибыли вычесть постоянные затраты, то получим величину операционной прибыли:

.

Критическая точка может быть определена как точка, в которой разница между маржинальной прибылью и постоянными затратами равна нулю, или точка, в которой маржинальная прибыль равна постоянным затратам.

Уравнение точки равновесия (критической точки) при маржинальном подходе в единицах продукции может быть выражено следующим образом:

.

Анализ критической точки с поправкой на фактор прибыли может быть использован как основа для оценки прибыльности предприятия. В этом случае используется уравнение.

.

Таким образом, объем реализации продукции, который обеспечивал бы получение целевой величины прибыли, можно рассчитать по формуле:

.

При использовании маржинального подхода данное уравнение будет иметь вид:

.

Для проведения анализа зависимости затрат, объема и прибыли следует сделать определенные допущения:

1) поведение переменных и постоянных затрат может быть точно определено;

2) затраты и доходы имеют тесную прямую связь;

3) в пределах релевантного уровня рентабельность и производительность производства не меняются;

4) затраты и цены в течение планируемого периода не меняются;

5) структура продукции не будет меняться в течение планируемого периода;

6) объем производства будет приблизительно равен объему реализации.

Операционный рычаг . Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменение прибыли. Степень чувствительности прибыли к изменению выручки от реализации продукции (сила операционного рычага) зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общем объеме затрат на производство и реализацию продукции, тем больше сила операционного рычага. Это означает, что большей силой операционного рычага обладают предприятия, использующие дорогостоящее оборудование и имеющие высокую долю внеоборотных активов в балансе.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли:

Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Запас финансовой прочности . Запас финансовой прочности — это кромка безопасности предприятия. Расчет этого показателя позволяет оценить возможность дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности. Поэтому запас финансовой прочности — это не что иное, как разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности. Запас финансовой прочности измеряется либо в денежном выражении, либо в процентах к выручке от реализации продукции:

.