Риск портфеля состоящего из n актива

Эффективный портфель – портфель, обеспечивающий самую высокую ожидаемую доходность при заданном уровне риска или соответственно самый низкий риск пр при заданной ожидаемой доходности.

Предположения в теории Г. Марковица:

· Инвестирование рассматривается как однопериодный процесс

· Эффективность р.ц.б.

· Выбор портфеля ц.б. осуществляется на основании оценки только доходности и риска.

· Из 2-х портфелей с одинаковой ожидаемой доходностью инвестор предпочтет портфель с меньшим риском

· Рынок состоит из конечного числа набора активов доходности, которых для заданного периода считаются случайными величинами

· Инвестор знает математическое ожидание доходности по каждой из ц.б. и попарные ковариации доходности