Сущность и основные формы вывоза капитала

Иностранные инвестиции – капиталы, экспортированные из одной страны и вложенные в дело или предприятие на территории другой страны с целью извлечения прибыли

Формы вывоза капитала:

· Прямые капиталовложения

· Портфельные инвестиции

· Займы и кредиты

Прямые – инвестиции в функционирующий промышленный, банковский или торговый или иной капитал других стран. Обеспечивает инвестору контроль над предприятием.

Для иностранного участия в акционерном капитале фирмы, которая позволяет добиться контроля. Обычно составляет 25 % (в США – 10 %, Австралия – 50 %)

Портфельные инвестиции – вложения облигации / акции зарубежных компаний, которые недостаточны для установления контроля над их деятельностью Основная цель – получение дохода, а не получение прямого контроля над предприятием По своей целевой направленности международные инвестиции делятся на прямые и портфельные. Владельцы сбережений могут найти потребителей капиталов на рынке без посредников, т.е. осуществить прямые инвестиции. Происходит непосредственное перемещение сбережений от собственников к заемщикам. Средства вкладываются в реальные активы, производство и сбыт определенной продукции. Данная форма вложений дает инвестору непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество за рубежом. К прямым инвестициям обычно относят предприятия, созданные или приобретенные за рубежом и контролируемые иностранной компанией-инвестором, т.е. предполагается полный контроль над ней. В состав прямых инвестиций входят вложения за рубежом частными компаниями собственного капитала, реинвестированные прибыли и внутрифирменные переводы капитала в форме кредитов и займов. Цель портфельного инвестирования состоит не в способности контролировать активы за рубежом, а в поисках высокодоходных ценных бумаг. Обычно это корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, простые и казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты, долговые опционы, фьючерсы, варранты, свопы и др.), приобретаемые частными лицами с целью получения высоких дивидендов и не дающие права контроля над предприятием со стороны зарубежного инвестора. Основной сферой функционирования портфельных инвестиций является прежде всего рынок ценных бумаг, и осуществляются они обычно через посредников.

Ссудный / заемный капиталы – займы и кредиты, предоставляемые отдельными государствами, банками

(срочность, платность, возвратность)

Заграничные инвестиции:

· По источникам происхождения (государственные / частные)

· По срокам размещения (краткосрочные / среднесрочные / долгосрочные)

· По характеру использования (ссудные / предпринимательские)

· По целям (прямые / портфельные)