Денежные средства

Целый ряд причин обусловливает высокую значимость денежных средств и их эквивалентов в рыночных условиях: а) рутинность – текущие операции должны иметь денежное обеспечение; б) предосторожность – при возникновении непредвиденных платежей должна быть обеспечена возможность их погашения; в) спекулятивность – при появлении непредусмотренного заранее выгодного проекта должна иметься возможность принять в нем участие.

Эффективное управление денежными средствами включает следующие блоки процедур:

1. Расчет финансового цикла. Оценкой эффективности производственной и коммерческой деятельности является расчет продолжительности операционного цикла; он характеризует среднюю длительность периода, когда денежные средства связаны («омертвлены») в неденежных оборотных активах. Для оценки эффективности финансовой деятельности служит показатель продолжительности финансового цикла: это длина среднего интервала между оттоком денежных средств на нужды текущей производственной деятельности и их притоком в результате уже осуществленной производственно‑финансовой деятельности.

2. Анализ движения денежных средств. Необходим для определения видов деятельности, генерирующих основной объем денежных поступлений и оттоков. В результате проведения анализа движения денежных средств определяется сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Чаще всего применяется прямой метод анализа, требующий идентификации всех операций, имеющих отношение к дебету и кредиту денежных счетов.

3. Прогнозирование денежных потоков. Обязательный компонент в бизнес‑планировании, включающий следующие процедуры: а) прогнозирование поступлений денежных средств; б) прогнозирование оттоков средств; в) расчет чистого денежного потока; г) выявление совокупной потребности в краткосрочном/долгосрочном финансировании.

4. Определение оптимального уровня денежных средств. Методы оптимизации уровня денежных средств базируются на тех же концепциях, которые лежат в основе методов оптимизации производственных запасов.