Управление оборотными активами

Оборотные активы (называемые также мобильными активами, текущими активами, оборотным капиталом) – это активы предприятия, которые с определенной регулярностью возобновляются, обеспечивая текущую деятельность; вложения в них оборачиваются по крайней мере однократно в течение года (или одного производственного цикла – в случае если его продолжительность составляет более года).

Оборачиваемость вложений представляет собой трансформацию оборотных средств, которая имеет циклический характер.

Цикл оборачиваемости заключается в последовательной смене следующих этапов:

1) вложение денежных средств в производственные запасы;

2) поступление запасов в производство;

3) поступление произведенной продукции на склад;

4) отгрузка готовой продукции со склада покупателю;

5) поступление денежных средств за проданную продукцию на счет продавца;

6) использование полученных денежных средств для приобретения сырья, материалов и т. д., т. е. возвращение к первому этапу цикла.

Особое значение для управления финансами предприятия имеют такие компоненты оборотных активов:

–  производственные запасы – достаточно широкое понятие, включающее не только необходимые для осуществления производственного процесса сырье и материалы, но и готовую продукцию, товары, предназначенные для перепродажи, незавершенное производство и т. д.;

– дебиторская задолженность – формируется при оплате покупателем продукции предприятия с отсрочкой платежа; для предприятия она является невыгодной, и теоретически она может и должна быть предельно минимизирована, однако на практике полностью сократить ее невозможно по целому ряду объективных причин;

– денежные средства и их эквиваленты – высокая значимость этого компонента обусловлена рядом причин: а) текущие операции должны иметь денежное обеспечение; б) при возникновении непредвиденных платежей должна быть обеспечена возможность их погашения; в) при появлении непредусмотренного заранее выгодного проекта должна иметься возможность принять в нем участие.