Основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

Под стратегией следует понимать формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбору наиболее эффективных путей их достижения (с учетом ограничения по ресурсам).

Взаимосвязь отдельных этапов процесса управления инвестиционной деятельностью:

Стратегическое управление (инвестиционная стратегия) -> Формирование инвестиционного портфеля (совокупность наших инвестиционных проектов с целью создания компетентных (конкурентных) преимуществ) -> Реализация инвестиционных проектов

Основные этапы процесса формировании инвестиционной стратегии:

1. Общий период стратегии

a. Предсказуемость развития экономики в целом, и в частности в инвестиционных рынках

b. Отраслевая принадлежность компании

c. Размер компании

2. Формирование стратегических целей

a. Стадия жизненного цикла предприятия

Примеры целей: прирост капитала, рост уровня прибыльности инвестиций, сумма дохода в инвестиционной деятельности.

b. Изменение технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений.

3. Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности:

a. Разработка самих направлений. Этот этап предполагает:

i. Определение соотношений различных форм инвестирования.

Формы: реальные инвестирование; финансовое инвестирование

ii. Определение отраслевой направленности

iii. Определение региональной направленности

b. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные ресурсы представляют собой часть совокупных финансовых ресурсов предприятия, направляемых им для осуществления вложения в объекты реального и финансового инвестирования.

Первая особенность заключается в том, что формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса.

Вторая особенность - процесс формирования ресурсов предприятия в значительной степени связан с процессом первоначального накопления капитала.

Третья особенность - базой формирования ресурсов является капитал, предназначенный к реинвестированию (амортизационные отчисления; средства, полученные от реализации выбывающих активов)

Четвертая особенность - формирование ресурсов сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия.

Пятая особенность - формирование ресурсов на каждом этапе (стадии) инвестиционного процесса.

Стадии инвестиционного процесса - те же самые стадии, как у жизненного проекта.

Шестая особенность - формирование ресурсов - непрерывный процесс.

Седьмая особенность - формирование ресурсов связаны с целями и направлениями инвестиционной политики.

Инвестиционная политика - это как часть стратегии, но разрабатывается по конкретным направлениям.

Восьмая особенность - темпы формирования ресурсов за счет прибыли. Определяется предпочтением его собственников. Через механизм дивидендной политики.

Девятая особенность - эффективное формирование ресурсов в разрезе отдельным источников (внешние и внутренние) является важным условием финансовой устойчивости предприятия.

Десятая особенность - объемы и источники формирования ресурсов во многом определяется стоимостью их привлечения (стоимостью капитала).