Капитал и процент. Виды капитала. Рынок капитала. Норма процента

Капитал представляет собой ценный ресурс, фактор произ­водства, который предопределяет протекание производствен­ного процесса или иной деятельности. Кроме того, капитал приносит своему собственнику факторный доход в виде про­центной ставки. Он имеет различные сферы применения: это и финансовая основа сделок, и материальные блага, призван­ные обеспечить человеку достойную жизнь (различные формы недвижимости и предметы роскоши).

Капитал может принимать различные формы:

1) человеческий капитал представляет собой все теорети­ческие знания, которые на практике могут быть преобразо­ваны в навык и профессиональный опыт.

2) материальный капитал воплощен в зданиях, оборудова­нии и сырье, необходимых для производства.

3) информационный капитал заключает в себе ценные данные, касающиеся всех сфер жизни экономического субъекта, а также отношений по поводу производства, распределения, обмена и реализации товаров и услуг;

4) денежный капитал представляет собой все наличные и безналичные формы денег, посредством которых органи­зации или государство рассчитывается по своим обязатель­ствам, а также финансирует свою деятельность. Сегодня все большее значение приобретают электронные деньги: пластиковые банковские кредитные карты, депозитные счета и т. д.;

5) ценные бумаги в виде акций, долговых обязательств, чеков и облигаций, которые позволяют приобретать капи­тал в долг, под залог имущества. Имея на руках определен­ное количество акций, работник организации фактически становится ее совладельцем.

Предложение капитала и его спрос нахо­дят отражение на рынке капитальных ресурсов, где они обра­щаются. Спрос на капитал зависит от его производительности и характеризуется обратной, отрицательной зависимостью от его стоимости, т. е. люди предъявляют все больший спрос на капитал при условии, что он выдается под более низкий про­цент. Чем ниже реальная процентная банковская ставка, тем выше будет величина спроса на деньги и больше вероятность того, что эти активы будут вложены в приобретение облигаций. Таким образом, спрос на облигации связан обратной зависимостью с равновесием спроса и предложения на денежном рынке.

Норма (ставка) процента — это экономическая категория, которая показывает реальную доходность того или иного актива. Она является определяющим фактором при принятии решений, поскольку предприниматель заинтересован в получении макси­мальной выручки от своей деятельности при минимальных издержках.

Процентная ставка по кредитам и депозитам устанавлива­ется Центральным банком страны. Исходя из ее величины формируется реальная ставка, которая отражает реальную покупательную способность. Реальная процентная ставка так­же определяется на основании данных о темпах инфляции, в соответствии с этим может быть рассчитана по следующей формуле:

r = i — π,

где i — это номинальная ставка процента;

π — темп инфляции.

Соответственно, номинальная ставка процента имеет вид:

r = (i + л).

Такая система равенств возможна в том случае, когда дина­мика инфляции составляет относительно небольшую величи­ну, т. е. в стране наблюдаются низкие темпы инфляции.

Если экономическая ситуация нестабильна и инфляция набирает большие обороты, в этом случае реальную процент­ную ставку можно рассчитать следующим образом: r = (i — л) / (i + л).

Чем выше темп инфляции в текущем периоде, тем выше должна быть реальная ставка процента, т. е. между данными величинами наблюдается строгая прямая зависимость.