Определение доходности ОФЗ-ПК и ОГСЗ

По ОФЗ-ПК и ОГСЗ выплачиваются плавающие купоны. Поэтому доходность до погашения данных облигаций можно определить только ориентировочно на основе оценки будущей конъюнктуры рынка.

В то же время ЦБ РФ дал следующую формулу для расчета доходности данных облигаций.

(2.20)

где: N – номинал облигации; С – купон за текущий период; Р – чистая цена облигации; А – накопленный с начала купонного периода доход по купону; t – количество дней до окончания текущего купонного периода.

Величина текущего купонного платежа С рассчитывается по формуле:

(2.21)

где: R – годовой купон; Т – количество дней в текущем купонном периоде.

Величина А определяется по формуле:

(2.22)

Пример 2.11. N = 1 млн. руб., Т =92 дня, t = 20 дней, R = 350000 руб., Р = 1010 тыс. руб. Определить доходность облигации.

руб.

руб.

или 15,52%.