Понятие кредитной системы. Функции Центрального банка России. Денежно-кредитная политика, ее инструменты. Банковский мультипликатор

Рыночному механизму необходима инфраструктура– система специализированных организаций, которые обсуживают потоки товаров, услуг, денег. К инфраструктуре относят кредитную систему. Банковская система является частью кредитной системы. В России на современном этапе банковская систем состоит из двух уровней:

- Центральный банк;

- коммерческие банки.

Центральный банк Российской Федерации – главное звено банковской системы. Он независим от правительства, подчиняется Федеральному собранию и выполняет функции, присущие только ему. Деятельность Центрального банка России регулируется Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Основными функциями Банка России являются:

• разработка совместно с правительством единой государственной денежно-кредитной политики;
• эмиссия наличных денег и организация их обращения; установление правил осуществления расчетов, банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности банковской системы;

• осуществление госрегистрации, надзора, лицензирования кредитных организаций;
• регистрация эмиссии ценных бумаг кредитными организациями;
• валютное регулирование и валютный контроль; составление платежного баланса.

Кредитно-денежная политика направлена на оптимизацию денежного предложения в целях стабилизации объема производства, занятости и уровня цен. В соответствии со ст. 35 Федерального закона о Центральном банке (Банке России), инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные

требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

В зависимости от целей Центральный банк может проводить политику дешевых или дорогих денег. Для стимулирования объема производства, увеличения занятости Центральный банк проводит политику «дешевых денег». В ситуации экономического бума или высокой инфляции – политику «дорогих денег». Применяя инструменты кредитно-денежной политики следующим образом:

	Политика «дешевых денег»	Политика «дорогих денег»
Денежная масса	Увеличивается	Уменьшается
Ставка рефинансирования	Снижается	Повышается
Норма обязательных резервов	Снижается	Повышается
Операции на открытом рынке	ЦБ покупает ценные бумаги	ЦБ продает ценные бумаги
Объем рефинансирования	Увеличивается	Уменьшается

Воздействие кредитно-денежной политики на объем национального производства происходит опосредовано через объем денежной массы. Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д. Это в оказывает влияние на объем инвестиций, что в свою очередь ведет к изменениям объема ВВП. Например, при понижении учетной ставки растет спрос на ссуды Центрального банка, что увеличивает предложение денег и понижает ставку ссудного процента. «Дешевый» кредит предприниматели берут больше, а значит, и больше средств вкладывается в развитие производства, объем производства увеличивается.

Изменение нормы обязательных резервов оказывает воздействие на объем денежной массы с мультипликационным эффектом. Банковский мультипликатор рассчитывается по формуле:

m = где Δ M – прирост денежной массы;

m = ΔD – прирост депозитов;

N – норма обязательных резервов.