Операционный рычаг и его роль в снижении пред- принимательского риска

Операционный анализ, так называемый анализом «Издерж- ки – Объем – Прибыль» отслеживает зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объема производства пред- принимательской организации. Ключевыми элементами операци- онного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельно- сти и запас финансовой прочности предприятия. Действие опера- ционного (производственного, хозяйственного) рычага проявля- ется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли [21].

Пример.

Выручка от реализации в первом году составляет 10 000

тыс.руб., при переменных затратах 8 500 тыс.руб. и постоянных затратах 1 000 тыс.руб. Прибыль равна 500 тыс.руб. Предполо- жим, что выручка от реализации возрастает до 12 000 тыс.руб. (+20%). Соответственно на 20% увеличиваются и переменные за- траты. Теперь они составляют 10 200 тыс.руб. Постоянные затра- ты не изменяются и по-прежнему составляют 1 000 руб. Суммар- ные затраты составляют 10 200+1 000= 11 200 тыс.руб. Прибыль

равна 12 000 – 11 200 = 800 тыс.руб. Таким образом, выручка

увеличилась на 20%, а прибыль на 60%. Таким образом, решая задачу роста прибыли и показателей эффективности предпри- ятия, можно манипулировать изменением не только переменных, но и постоянных затрат.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (ре-

зультат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли. Желательно, чтобы валовой маржи хватало не только на покрытие переменных затрат, но и на формирование прибыли.

Сила воздействия операционного рычага (ОР) определяют по формуле:

Сила воздействия ОР = Валовая маржа / Прибыль

В нашем примере сила воздействия операционного рычага равна (10 000 – 8 500) / 500 = 3. Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, к примеру, на 2%, прибыль возрастет на 6% (2% * 3); при снижении выручки на 10%, при-

быль снизится на 30% (10% * 3); увеличение выручки на 20%,

прибыль увеличится на 60% (20% * 3).

Итак, обратимся к предпринимательскому риску. Неустой- чивость спроса и цен на готовую продукцию, цен на сырье и

энергию, не всегда имеющаяся возможность уложиться себе- стоимостью в цену реализации и обеспечит прибыль, и само дей- ствие операционного рычага, особенно в современных условиях

кризиса, генерирует предпринимательский риск. Если уровень постоянных затрат компании высок и не опускается в период па- дения спроса на продукцию, предпринимательский риск такой

организации увеличивается.

Вопросы

1. Дайте понятие эффективности.

2. Назовите показатели экономической эффективности ресурсов, применяемых в предпринимательской организации.

3. Назовите цель операционного анализа в предпринимательстве.

4. Какие экономические показатели задействованы в операцион- ном анализе.

Заключение

Представленный текст лекций по дисциплине «Организация предпринимательской деятельности» предназначен для студентов специальности 080502(6) – Экономика и управление на предпри- ятии строительства всех форм обучения.

Материал пособия охватывает обширный круг проблем, со- ответствующих насущным задачам современной предпринима-

тельской деятельности, а именно обстоятельно рассмотрены во- просы правового регулирования предпринимательской деятель- ности, организационные вопросы предпринимательства, риско-

вый характер предпринимательства, а также некоторые аспекты эффективной работы предпринимателей.

Содержание текста лекций раскрыто в его оглавлении. Ма- териал лекций соответствует российскому законодательству, ха-

рактеризуется практической направленностью, доступностью из- ложения за счет исключения неоправданных усложнений, из- лишних терминов и определений.

Содержание текста лекций может заинтересовать не только студентов ВУЗа, но и широкие круги предпринимателей, а также читателей, интересующихся современными проблемами бизнеса.

Список литературы содержит издания, которые имеются в библиотеке университета и студенты всегда могут воспользо- ваться этими изданиями при необходимости расширения круга

изучаемых вопросов.

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ, часть 2 от 26.01.96 № 14-ФЗ, часть 3 от 26.11.2001 г. № 146- ФЗ.

2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ,

часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.

3. Трудовой кодекс Российской Федерации (ТР РФ) от 30.12.2001

г. № 197-ФЗ.

4. ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и ин- дивидуальных предпринимателей» от 08.08.2001 г. № 129-ФЗ.

5. ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства» от

24.07.2007 г. № 209-ФЗ.

6. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.11.2002 г. №

127-ФЗ.

7. Асаул А.Н., Войнаренко М.П., Ерофеев П.Ю. Организация предпринимательской деятельности: Учебник / Под ред. проф. А.Н. Асаула. – СПб.: Гуманистика, 2004. – 448 с.

8. Карнеги Дейл. Как завоевать друзей и оказывать влияние на людей. – М.: Попурри, 2008.

9. Крутик А.Б. Организация предпринимательской деятельности:

учеб. пособие для высш. учеб. заведений /А.Б. Крутик, М.В. Решетова. – М.: Издательский центр «Академия», 2006. – 160 с.

10. Лапуста М.Г., Поршнев А.Г., Старостин Ю.Л., Скамай Л.Г. Предпринимательство. Учебник. М.: ИНФРА – М, 2003.– 534 с.

11. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль / Пер. с англ. -

М.: Дело, 2003. – 360 с.

12. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие / Под ред. проф. А.С. Пелиха. – Москва: ИКЦ

«МарТ», Ростов н/Д, 2003. – 336 с.

13. Основные показатели инвестиционной и строительной дея- тельности в Российской Федерации в 2007 г. М.: ФСГС, 2008.

– 43 с.

14. Попондопуло В.Ф. Коммерческое право. Учебник – М.: Юристъ, 2004. – 668.

15. Попков В.П., Евстафьева Е.В. Организация предпринима- тельской деятельности. Схемы и таблицы. – СПб.: Питер, 2007. – 352.

16. План мероприятий по развитию и поддержке малого пред- принимательства в Санкт-Петербурге на 2008-2011 годы.

17. Россия в цифрах. 2008: Крат. стат. сб. М.: Росстат, 2008. –

510с.

18. Результаты работы арбитражных судов. Электронный ресурс: [www/arbitr-praktica/ru/ap-statistika].

19. Резолюция VI Форума малого предпринимательства Санкт- Петербурга (резолюция и рекомендации). Электронный ре- сурс: [www/spb-mb.ru/index.php].

20. Рынок: Бизнес. Коммерция. Экономика. Толковый термино- логический словарь / Сост. В.К. Калашников. – 4-е изд.– М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2006. –

404 с.

21. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд.– М.: Изд-во «Перспектива»,

2007. – 656 с.

22. Чистов Л.М. Теория эффективного управления социально- экономическими системами. - СПб.: Астерион, 2005. – 575 с.

23. Экономика строительства: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений / В.В. Бузырев и др; под общ. ред. В.В. Бузы- рева. – М.: Издательский центр «Академия», 2006. – 336 с.

24. Ягер Джен. Деловой протокол: стратегия личного успеха. –

М.: Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 344 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Извлечение из рабочей программы дисциплины Раздел 1. Содержание предпринимательской деятельности