![]() |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
|
Основная цель анализа движения денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.
Главным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), составленный на базе прямого метода.
Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия.
Исходный элемент – выручка от реализации товаров (продукции, работ и услуг).
Достоинства метода заключаются в том, что он позволяет:
1. показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
2. делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
3. устанавливать взаимосвязь между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период;
4. идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств;
5. использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;
6. контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами– ордерами и иными документами).
Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств.
Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия прямым методом, имеет следующий вид:
(6.1.)
где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции;
ПП – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности;
З – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков;
ЗПОП – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу;
ЗПАУ – сумма заработной платы, выплаченной административно–управленческому персоналу;
НПБ – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет;
НПВФ – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды;
ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.
По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по инвестиционной деятельности, имеет следующий вид:
, (6.2.)
где ЧДПИ – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;
Рос – сумма реализации выбывших основных средств;
Рна – сумма реализации выбывших нематериальных активов;
Рдфи – сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;
Рса – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;
Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;
Пос – сумма приобретенных основных средств;
ΔНКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства;
Пна – сумма приобретения нематериальных активов;
Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;
Вса – сумма выкупленных собственных акций предприятия.
По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по финансовой деятельности, имеет следующий вид:
, (6.3.)
где ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;
Пск – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;
Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;
Пкк – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;
БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;
Вдк – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;
Вкк – сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;
Ду – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).
Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде.
Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
, (6.4.)
где ЧДПп – общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;
ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности;
ЧДПи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности;
ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности.
В соответствии с принципами международного учета метод расчета денежных потоков предприятие выбирает самостоятельно, однако более предпочтительным считается прямой метод, позволяющий получить более полное представление об их объеме и составе.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета позволяет оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде, чистого денежного потока. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет суммы чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия косвенным методом, имеет следующий вид:
(6.5.)
где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;
Аос – сумма амортизации основных средств;
Ана – сумма амортизации нематериальных активов;
ΔДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
ΔЗтм – прирост (снижение) суммы запасов товарно–материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;
ΔКЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;
ΔР – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.
Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при прямом методе.
По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:
1. в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
2. способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);
3. в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;
4. достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;
5. достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;
6. чем объясняется разница между величиной полученной чистой
прибыли и объемом денежных средств.
Недостатки метода:
1. высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем;
2. необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга);
3. применение целесообразно только при использовании табличных процессоров.
При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.
Пример 6.1. В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два метода – прямой и косвенный. Существует два метода определения выручки от реализации: по мере оплаты товаров и услуг и по мере отгрузки товаров. В связи с этим возникает расхождение между величинами чистого денежного потока ЧДП и чистой прибыли ЧП. На предприятии ООО «ВЗОР» учетной политикой установлен метод определения выручки от реализации по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчётных документов. Все поступления денежных средств относятся к основной деятельности, это подтверждается данными анализа счета 90.1 «Выручка».
В мировой учетно–аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Рассмотрим эти методы на примере ООО «ВЗОР».
Таблица 6.1.
Дата публикования: 2014-11-28; Прочитано: 2135 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!