Межгосударственный кредит

Это кредит, который предоставляется от имени государства. Он может выступать в двух формах:

• двусторонние правительственные кредиты. Означает, что правительство одной страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств государственного бюджета.

Отличительной особенностью таких кредитов является не получение дохода от кредитной сделки, а реализация политических целей.

• кредиты международных валютно-финансовых и кредитных организаций: Международного валютного фонда, Международного банка реконструкции и развития, Европейского инвестиционного банка, Европейского фонда развития.

Целью выдачи кредита является финансирование крупных проектов.

3. Современные виды кредитования.

Кредитование – это такая финансовая операция, которая может осуществляться только в том случае, когда в нём заинтересованы обе стороны - кредитор и заёмщик. Это должна быть взаимовыгодная операция, приносящая доходы той и другой стороне.

Если заёмщик использует кредит просто «проедая» его, то о таком предприятии говорят, что оно неэффективно работает в условиях рыночной экономике. В западной экономике считается, что источники заёмных средств всегда более прибыльные, чем источники собственных средств. В настоящее время существует множество взаимовыгодных видов кредитов. Наиболее распространенными являются следующее:

• срочная ссуда
• фирменный кредит
• контокоррентный
• онкольный
• ипотечный
• факторинг
• лизинг.

Срочная ссуда - это обычный краткосрочный кредит, который выдается предприятию на основании кредитного договора, в котором соблюдаются все принципы кредитования: платность, возвратность, срочность, обеспеченность, целевой характер. Банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита, и по истечении срока кредит погашается, т.е. заемщик перечисляет со своего расчетного счета банку соответствующую сумму денег. В российской экономике это наиболее распространенный вид кредита.

Фирменный кредит - кредитование отсрочки платежей, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Таким образом, фирменный кредит может быть простым результатом договора между продавцом и покупателем, а может выступать в виде аванса, предусмотренного хозяйственным договором между покупателем и продавцом.

Контокоррентный кредит - предоставляется таким предприятиям, которые временно испытывают трудности в платежеспособности.

При этом кредитовании расчетный счет предприятия закрывается и одновременно с этим открывается специальный ссудный счет (контокоррент), и все расчеты предприятия начинают осуществляться с этого специального счета.

Контокоррент – единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентами. Все средства от покупателей поступают на контокоррентный счет, и все обязательства оплачиваются банком с этого счета. Ежедневно банк контролирует, сколько нужно предприятию средств на очередной операционный день для выполнения всех обязательств перед кредиторами. При необходимости банк выдает кредит на разницу между реально имеющимися средствами и суммой обязательств. Такой вид кредитования позволяет предприятию быстро улучшить свое финансовое положение, и предприятие выходит из разряда неплатежеспособных в разряд финансово устойчивых.

Предприятие использует контокоррентный кредит для перестройки производства, для обновления основных средств, для изменения ассортимента выпускаемой продукции. После того, как предприятие начинает получать стабильный доход, контокоррентный кредит закрывается. Сумма полученного кредита определяется как разница поступлений и платежей по этому счету.

Плата за кредит может осуществляться частями, как в процессе самого кредитования, так и после закрытия контокоррентного счета (с обычного расчетного счета). Чаще всего, плата за контокоррентный кредит несколько ниже, чем ставка рефинансирования.

Банку контокоррентный кредит выгоден тем, что банк получает право полного контроля за финансовым состоянием предприятия. Представители банка, если это выгодно могут участвовать в управлении предприятием, получая при этом дополнительные доходы. Кроме того, банк может использовать временно свободные средства с контокоррентного счета по своему управлению, на собственные нужды.

Предприятию контокоррентное кредитование выгодно, т.к. оно может свободно осуществлять перестройку производства.

Онкольный кредит – краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию.

Открывается для предприятий, деятельность которых носит сезонный характер или для предприятий, находящихся в отдаленных районах (например, на Крайнем севере). При этом кредитовании расчетный счет не закрывается, но наряду с ним открывается специальный онкольный счет, который используется наряду с расчетным. У таких предприятий обычно в течение определенного времени средства на расчетный счет не поступают из-за того, что временно отсутствует транспортная связь с заказчиком.

При онкольном кредите банк берет на себя обязательство полностью выполнять обязательства предприятия (обычно на выдачу заработной платы). Онкольный кредит закрывается при поступлении крупной суммы на расчетный счет предприятия. Погашение кредита производится по первому требованию за счет средств, поступивших на расчетный счет заемщика или путем реализации залога (выдается под обеспечение ценными бумагами или товарами). Онкольный кредит погашается заемщиком обычно с предупреждением за 2 – 7 дней.

Плата за этот кредит также ниже ставки рефинансирования, т.к. банк заинтересован в онкольном кредите в силу полученного права контролировать деятельность предприятия и участвовать в управлении этим предприятием. С точки зрения срока возврата и качества обеспечения онкольный кредит считается наиболее ликвидной статьей актива банка после кассовых операций.

Ипотечный кредит - это кредитование недвижимости. Ипотечное кредитование осуществляется только специальными ипотечными банками, в которых работают специалисты по недвижимости, и эти банки имеют лицензию на право осуществлять ипотеку. В настоящее время ипотечный кредит выдается ипотечными банками. Ипотечные банки получают лицензию трех степеней:

- первая степень позволяет ипотечным банком кредитовать любую недвижимость, находящую на территории России или за её пределами. При этом оплата кредита может осуществляться как в рублях, так и в иностранной валюте.

- вторая степень лицензии ограничивает финансовые операции с недвижимостью территорией России и рублёвой оплатой. По второй степени лицензии только отдельные финансовые операции в виде исключения могут осуществляться за границей с оплатой в иностранной валюте.

- по третьей степени лицензии ипотечный банк осуществляет ограниченный круг операций даже на территории России. За границей такие банки операций не проводят и валютных счетов обычно не имеют.

Ипотечный кредит берется для покрытия крупных капитальных затрат. Особо эффективно его использовать при кредитовании нового строительства. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Тогда соответственно по частям выделяется кредит. Наиболее выгодно ипотечное кредитование по частям объекта недвижимости.

Ипотечное кредитование осуществляется следующим образом. Каждый раз банк предоставляет новую часть кредита, а под обеспечение этого кредита берёт реально существующую уже построенную часть недвижимого имущества.

Например, предприятие покупает землю под строительство производственного корпуса, и для того, чтобы построить фундамент оно берет кредит, залогом которого является купленная земля. После того, как фундамент построен, предприятие берет кредит под строительство первого этажа производственного корпуса. Обеспечением этого кредита является фундамент.

Ипотечный банк предоставляет кредит обычно под процент, который ниже ставки рефинансирования, т.к. он заинтересован в привлечение клиентов. Ипотечный банк соглашается с желанием клиента получать плату за кредит тоже частями. Клиенту это удобно. Ипотечный банк за свои услуги всегда имеет реальное материальное обеспечение, недвижимые имущества, хотя и недостаточные.

Ипотечный кредит берется и для приобретения недвижимости. В этом случае после оформления залогово - кредитных отношений продавец сразу получает от банка деньги, покупатель приобретает все права собственности на объект покупки, который одновременно заложен в банке. Заемщик возвращает кредит и выплачивает проценты в соответствии с кредитным договором.

Факторинг – разновидность торгово – комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой кредитование дебиторской задолженности.

Факторинг предусматривает обслуживание продавца. Его основной целью является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя.

Взаимоотношения банк и продавца регулируются договором, по которому банк полностью выкупает дебиторскую задолженность продавца. По этому договору банк обязуется в течение трех операционных дней перечислить на расчётный счёт клиента от 80 до 100% от суммы всей дебиторской задолженности. Если по договору перечисляется сразу не вся сумма, то остаток обычно возвращается клиенту сразу после того, как все дебиторы рассчитались с банком, и после того, как сам клиент заплатил банку за факторинговый кредит.

Факторинг может быть открытым или закрытым. При открытом факторинге все клиенты извещаются о проведении факторинговой финансовой операции (все дебиторы). При закрытом факторинге о его проведении знают только банк и его клиент. Все дебиторы действуют, так как обычно и часто оказываются в невыгодной ситуации.

В российской экономике мало платёжеспособных предприятий. Предприятие продавец не имеет рычагов наказать таких покупателей, а банк, проводящий факторинговую операцию, за каждый день опоздания берёт с неплатёжеспособных предприятий штраф. При этом банк увеличивает свой доход от факторинговой операции, а неплательщики терпят реальные убытки.

В западной экономике факторинг проводится достаточно часто, т.к. банк заинтересован не только в доходах, но и в реальном праве управления отдельными предприятиями. В зависимость от банка при факторинге попадает на только предприятие – продавец, но и все предприятия – дебиторы, не вовремя оплатившие долг продавцу.

Расчёты по факторингу проводятся в следующем порядке.

Пример:

Сумма факторинга – 11 370 руб.

Средний срок расчётов с дебиторами – 37 дней.

Плата за кредит 22% годовых.

Дебиторы опоздали с оплатой на 20 дней.

Рассчитать, сколько в результате факторинговой операции получит банк и предприятие-продавец. Рассчитать, сколько заплатят предприятия-покупатели, если за каждый день опоздания они, должны заплатить штраф равный 0,04% от общей суммы дебиторской задолженности.

1. Рассчитаем плату за факторинговый кредит продавца банку:

Предприятие-продавец должно заплатить банку за проведение факторинговой операции за 37 дней кредитования 256,9т.руб.

2. Рассчитаем, сколько средств будет перечислено предприятию-продавцу на расчётный счёт после проведения факторинговой операции.

На расчетном счёте продавца через 37 дней будет сумма равная 11113,1т. руб.

3. Рассчитаем штраф, который заплатят дебиторы.

Кредиторы - дебиторы за 20 дней опоздания с оплатой заплатят штраф 90,96т. руб. В результате дебиторы через 57 дней действия факторинга (37 дней+20дней) заплатят 11460,96т.руб.

4. Рассчитаем, сколько в конечном счёте получит банк, осуществляющий данную факторинговую операцию.

11370+90,96+256,9=11717,86 т.руб.

11370 – возврат долга от дебиторов.

90,96 – штраф за просрочку платежа

256,9 – плата за факторинг от клиента - продавца.

В результате проведения факторинговой операции через 57 дней после начала факторинга банк получит 11717,86 т.руб.

Задача.

Сумма дебиторской задолженности – 20100 т.руб.

Срок расчёта с покупателями – 40 дней.

Плата за кредит – 18% годовых.

Дебиторы опоздали с оплатой на 25 дней.

Заплатили штраф 0,06% за каждый день опоздания от всей суммы факторинга.

Рассчитать, сколько денег, в конечном счете, получит банк и предприятие – продавец, и сколько заплатят дебиторы.

1. Рассчитаем плату за факторинговый кредит.

Предприятие продавец должно заплатить банку за проведение факторинговой операции за 40 дней кредитования 42т. руб.

2. Рассчитаем, сколько средств будет перечислено предприятию-продавцу на расчётный счёт после проведения факторинговой операции.

На расчётном счёте продавца через 40 дней будет сумма равная 19698 т.руб.

3. Рассчитаем штраф, который заплатят дебиторы.

Клиенты-дебиторы за 25 дней опоздания с оплатой заплатят штраф 301,5 т.руб.

В результате дебиторы через 65 дней действия факторинга (40 дней +25 дней) заплатят 20401,5т.руб.

4. Рассчитаем, сколько, в конечном счете, получит банк, осуществляющий данную факторинговую операцию.

20100 – от клиентов-дебиторов

301,5 – от слабо платёжных предприятий

402 – от клиента-продавца

В результате проведения факторинговой операции через 65 дней после начала факторинга банк получит 20803,5т. руб.

Лизинг – это форма кредитования основных средств или недвижимого имущества. Лизинг можно рассматривать и как форму аренды.

В лизинге обычно участвуют три стороны:

- предприятие - производитель оборудования;

- предприятие - производитель продукции (арендополучатель, арендатор, заёмщик, плательщик).

- лизинговая фирма - арендодатель, кредитор, собственник оборудования.

Лизинговая финансовая операция осуществляется по следующей схеме.

1 – заключение трехстороннего договора; предприятие - производитель продукции оговаривает качество и количество необходимого ему оборудованию, а также желательные сроки поставки. Лизинговая фирма находит соответствующего производителя оборудования и делает ему заказ.

2 – производитель оборудования выполняет заказ в срок, предусмотренный договором, и поставляет всю партию оборудования заказчику - производителю продукции. Часто производитель оборудования не только поставляет его, но и устанавливает и вводит в действие.

3 – после проведения всех договорных пусконаладочных работ лизинговая фирма полностью оплачивает всю стоимость партии оборудования и всю стоимость работ по его вводу в действие.

4 – производитель продукции после того, как он получил прибыль от реализации продукции, выпущенной на новом оборудовании, начинает оплачивать лизинговой фирме полученный кредит.

5 – после окончания всех расчётов в соответствие с условиями договора, происходит передача собственности на оборудование. Лизинговая фирма передаёт право собственности бывшему оператору, пользователю оборудования, предприятию-производителю продукции.

Все условия лизинга оговариваются в трёхстороннем договоре. Производитель оборудования может потребовать аванс, если партия необходимого оборудования окажется большой, и лизинговая фирма должна согласится на выплату аванса. Производитель оборудования может потребовать оплату по частям и при этом направлять заказчику не всю партию оборудования, а отдельные части от этой партии. Например, групп токарных станков, конвейерные линии.

Производитель продукции может выдвинуть условия аренды, т.е. использовать это оборудование один – два года, а затем прекратить аренду. Это же предприятие может быть заинтересовано в полной эксплуатации данного оборудования и в получении права собственности на него.

Лизинговая фирма также оговаривает все свои условия в трёхстороннем договоре. К условиям, которые выдвигаются лизинговой фирмой, относят следующие вопросы:

- право собственности и его передача;

- виды оплаты услуг и размер этой оплаты по годам;

- условия аренды, ремонта и содержания оборудования;

- все четыре принципа кредитования.

Лизинг – это финансовая операция, выгодная для всех сторон, участвующих в ней.

Производителю оборудования гораздо выгоднее иметь дело с лизинговой фирмой, чем с неплатёжеспособным производителем продукции. Производитель оборудования размещает свой заказ и получает гарантированную оплату за произведённую продукцию.

Лизинговая фирма в течение длительного времени является собственником большого количества основных средств; в том случае, если арендатор не выполняет условия договора, не правильно эксплуатирует оборудование, лизинговая фирма может расторгнуть договор и передать оборудование другому арендатору. Кроме того, лизинговая фирма имеет право принимать участие в управлении предприятием, арендующем оборудование и получает значительный доход от проведения этой финансовой операции.

Производителю продукции лизинговый кредит позволяет независимо от его уровня платежеспособности получить новое оборудование и начинать производить продукцию.

Пример:

Стоимость лизингового оборудования 13700 тыс. руб. Норма амортизации 6 лет. Плата за кредит лизинговой фирме 20% годовых.

Плата за услуги фирмы 8% годовых.

Рассчитать, сколько ежегодно будет получать лизинговая фирма и сколько всего ей заплатит арендатор за 6 лет.

1.Рассчитаем ежегодную сумму амортизации.

13700 =2283,3 тыс. руб.

Арендатор ежегодно выплачивает лизинговой фирме по амортизации оборудования 2283,3 тыс. руб.

2.Рассчитаем плату за кредит предприятия-производителя лизинговой фирме.

13700*0,02=2740 тыс. руб.

Ежегодная плата за кредит арендаторов оборудования собственнику этого оборудования составит 2740 тыс. руб.

3.Рассчитаем плату за услуги лизинговой фирмы.

13700*0,08=1096 тыс. руб.

Оплата услуг лизинговой фирмы составит ежегодно 1096 тыс. руб.

4.Рассчитаем, сколько арендатор ежегодно оплачивает лизинговой фирме.

2283,3+2740+1096=6119,3 тыс. руб.

Ежегодно арендатор перечисляет лизинговой фирме 6119,3 тыс. руб.

5.Рассчитаем, сколько всего заплатит производитель продукции за весь срок аренды собственнику оборудования.

6119,3*6=36715,8 тыс. руб.

Общая сумма оплаты арендатора лизинговой фирме составит 36715,8 тыс. руб. Эта сумма намного больше стоимости лизингового оборудования.

В результате за весь срок аренды лизинговая фирма получит следующий дополнительный доход:

36715,8-13700=23015,8 тыс. руб.

Задача.

Стоимость лизингового оборудования 980 тыс. руб. Норма амортизации 4 года. Плата за кредит 25% годовых. Плата за услуги фирме 4% годовых.

Рассчитать, сколько ежегодно будет получать арендатор и сколько всего получит лизинговая фирма за 4 года.

1.Рассчитаем ежегодную сумму амортизации.

980 =245 тыс. руб.

2.Рассчитаем плату за кредит предприятия-производителя лизинговой фирме.

980*0,25=245 тыс. руб.

3.Рассчитаем плату за услуги лизинговой фирмы.

980*0,04=39,2 тыс. руб.

4.Рассчитаем, сколько арендатор ежегодно оплачивает лизинговой фирме.

245+245+39,2=529,2 тыс. руб.

5.Рассчитае, сколько всего заплатит производитель продукции за весь срок аренды собственнику оборудования.

529,2*4=2116,8 тыс. руб.

В результате за весь срок аренды лизинговая фирма получит следующий дополнительный доход:

2116,8-980=1136,8 тыс. руб.