Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг)

Факторинг – посредническая операция, заключающаяся в выкупе платежных требований, у поставщика товара и услуги.

Это деятельность специализированной организации (факторинговой фирмы) по взысканию денежных средств с должников своего клиента.

ГК РФ определяет факторинговые операции как «финансирование под уступку денежных требований» (ст. 824)

Факторинг – это вид краткосрочного кредитования.

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т. е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

ü факторинговая компания (финансовый агент) -
специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов

ü клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией

ü предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара

Поставщик (продавец) по заключении факторингового соглашения немедленно получает от факторинговой фирмы определенную часть стоимости задолженности (обычно 70-90%).

Остальную сумму за вычетом издержек факторинговой фирмы поставщик получает от нее после поступления средств от должника или на обусловленную в договоре дату (см. рисунок)

1) Продавец продает товар или предоставляет услуги покупателю,

2) Продавец также передает свое право требования факторинговой фирме.

3) Фактор выплачивает продавцу аванс в соответствии с акцептованными счетами.

4) В указанный срок покупатель платит факторинговой фирме.

5) Факторинговая фирма выплачивает резерв продавцу.

При этом часто в соглашениях может предусматриваться возможность регресса, т.е. при отказе покупателя совершить платеж продавец обязан возместить ущерб факторинговой фирме.

В мировой практике встречаются два вида факторин­га: конвенционный (или открытый) и конфиденциальный (контрагенты клиента не осведомлены о передаче счетов финансовому агенту).

Договор финансовой аренды (лизинга)¹. Согласно ст. 665 ГК РФ по договору лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендато­ром (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это иму­щество за плату во временное владение и пользование. Договор должен быть за­ключен в письменном виде.

Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Характерные черты лизинга:

ü пользователь имущества в случае обнаружения дефектов техники направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу;

ü лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;

ü несмотря на то, что собственником объекта лизинговой сделки остается лизин­годатель, риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества несет лизингополучатель (если иное не предусмотрено договором).

По окончании срока аренды:

ü имущество переходит в собственность лизингополучателя

ü выкупается лизингополучателем по остаточной стоимости

ü возвращается лизинговой фирме

Традиционно участниками лизинговой сделки являются 3 субъекта:

ü лизингодатель

ü лизингополучатель

ü продавец (поставщик) имущества

(см. рисунок)

1 – кредит

2 – оплата оборудования

3 – продажа оборудования

4 – лизинговый договор

5 – платежи по лизингу

6 – поставка оборудования

7 – страхование оборудования

Состав элементов лизинговых платежей:

ü амортизационные отчисления

ü плата за кредитные ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки

ü комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставленное по договору лизинга имущество

ü сумма возмещаемых лизингодателю дополнительных услуг (расходы на охрану предмета лизинга, содержание и обслуживание, таможенное оформление, обучение персонала и др.)

Таким образом, в результате сделки у лизингодателя появляется финансовый актив в виде долгосрочного финансового вложения, а у лизингополучателя – финансовое обязательство по выплате лизинговых плате­жей.

Несмотря на то что в основе лизингового договора лежит операция по приобретению некоторого актива и передаче его клиенту, договор представляет собой по сути операцию кредитования: клиент приобретает имущество за счет средств лизинговой компании. И по формальным признакам, и по существу этот договор вполне может быть квалифицирован как финансовый инструмент.

Договоры поручительства и банковской гарантии. Общим для всех охаракте­ризованных выше договоров являлось то, что в результате их исполнения проис­ходит изменение непосредственно в активах и обязательствах контрагентов. Одна­ко существуют и другие договоры, заключение которых формально не приводит к немедленному изменению состава статей баланса, но которые потенциально несут в себе возможность такого изменения. Речь идет о договорах поручительства и банковской гарантии.

По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором друго­го лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или час­тично (ст. 361 ГК РФ).

Договор должен быть заключен обязательно в письменной форме (несоблюдение этого требования означает недействительность договора, т. е. отсутствие обязательств поручителя).

В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организа­ция (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательст­во уплатить кредитору принципала (бенефициару), в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства, денежную сумму по представлении бенефициа­ром письменного требования о ее уплате (ст. 368 ГК РФ).

Формально эти договоры не подпадают под определение фи­нансового инструмента, однако по существу они таковыми являются, поскольку при неисполнении должником своих обязательств у поручителя (гаранта) немед­ленно возникает финансовое обязательство погасить долг, а у кредитора — финан­совый актив как требование к поручителю (гаранту). Выданные поручительства и гарантии учитываются при формировании суждения о финансовой устойчивости поручителя (гаранта).

Долевые инструменты и деньги. Как уже упоминалось, если в ранних класси­фикациях долевые инструменты и деньги квалифицировались как финансовые ин­струменты, то в настоящее время их относят к финансовым активам.