Доходность к погашению очередного купона

И сразу пример, чтобы не расслаблялись:

Облигации с N=1000 по цене 1100. Величина купона = 200, T = 182 дня (продолжительность купонного периода), до выплаты – 91 день. Определить доходность.

D = 1200 – 1100 = 100

N+величина купонного дохода = 1200

D= N+C-(P_n+А)=1000+200-(1000+100)=100

Методика ЦБ для ОФЗ:

N – номинал

C – величина текущего купона

P_n – чистая цена облигаций (цена в самом начале купонного периода)

А – накопленный доход с начала купонного периода

Т – количество дней до конца купонного периода

t – продолжительность купонного периода

Вернёмся к примеру:

A = 200/182(182-91)=100

P_n à N

Перепишем:

Инвестор может продать облигацию до срока погашения. Тогда необходимо определить доходность за период владения. А делается это вот так вот:

Пример:

Инвестор приобретает бескупонную облигацию за 600 у.е. (а N = 1000), продает через 2 года по цене 800 у.е.

r за период владения -?

Пример:

Государственная краткосрочная облигация, N=100, была куплена за 85 у.е. и продана через 90 дней за 92 у.е

r за период владения -?

Пример: (эту задачу можно решать методом последовательных приближений или формулой для приблизительного расчета. Как вариант: можно тупо списать у Саши)

Инвестор приобретает облигации N=1000 за 930 у.е., через 2 года продает за 950. За время владения получал 200 у.е. в год.