Историческая справка. До Первой мировой войны финансирование экспортно-им­портных операций брали на себя банки-импортеры

До Первой мировой войны финансирование экспортно-им­портных операций брали на себя банки-импортеры. Интер­национализация мирохозяйственных связей и либерализа­ция мировой торговли сопровождались ужесточением конкуренции, что в немалой степени способствовало расши­рению кредитных отношений: предприятия-экспортеры ста­ли предоставлять коммерческие кредиты своим покупате­лям. Возможность неоплаты таких кредитов формировала потребность в использовании финансовых механизмов за­щиты экспортера при помощи страхования. Страхование экспортных кредитов появилось в Великобритании после Первой мировой войны, в США и Швеции — в годы Вели­кой депрессии, в Германии, Франции, Японии — после Вто­рой мировой войны.

Как в период своего становления и развития, так и по сию пору страхование экспортных кредитов — одна из самых моно­полизированных отраслей страхования. Наличие большого пе­речня рисков, различающихся по возможности реализации, ве­личинам вероятных ущербов и прочим характеристикам, способствовало возникновению страхования экспортных кре­дитов, прежде всего на государственной основе. Государствен­ные страховщики принимали под свою защиту, как правило, крупные политические риски, в некоторых случаях — коммер­ческие риски (например, при особой важности внешнеторгово­го контракта для экономики или политики страны). В целом, страхованием экспортных кредитов преимущественно занима­ются специализированные учреждения и общества, которые обычно принадлежат государству или в которых государство имеет контрольный пакет акций.

Частное страхование экспортных кредитов получило разви­тие в 50-60-е годы XX в., когда в Западной Европе политиче­ские риски постепенно утратили свое значение, а "на первый план вышли коммерческие риски. В настоящее время именно Европа является центром частного страхования экспортных кредитов. На этот регион, по различным подсчетам, приходит­ся около 80-85% ежегодно подписываемых премий по страхо­ванию экспортных кредитов. Европейские страны занимают лидирующие позиции по скорости наращивания объемов биз­неса. В большинстве других стран частный бизнес по страхова­нию экспортных кредитов развит в меньшей степени либо из-за жесткого контроля со стороны государства, либо из-за большей распространенности других видов кредитной защиты (факторинг и форфейтинг). Тем не менее неуклонно растут объемы заключаемых договоров страхования экспортных кре­дитов и предоставляемые экспортерам гарантии и в других ре­гионах (в США и странах Азии).

Это интересно!

По данным Бернского союза, объем страхового покрытия его членов в 2008 г. достиг 1580,00 млрд долл. (для сравне­ния: в 1993 г. — 346,00 млрд долл.). По данным ВТО, члены Бернского союза в 2008 г. предоставили суммарно гарантии, покрывающие до 14% всей мировой торговли, в Германии, Франции, Швеции — 20%.

На рынке страхования экспортных кредитов экономически развитых стран можно выделить следующих основных участ­ников-страховщиков:

• государственные агентства (полугосударственные компа­нии либо компании, уполномоченные государством и дей­ствующие от его имени), занимающиеся страхованием экспортных кредитов и предоставлением гарантий от име­ни государства;

• частных страховщиков, занимающихся страхованием экс­портных кредитов и предоставлением гарантий от своего имени (страховые компании, входящие в международные группы страховщиков экспортных кредитов, и мелкие на­циональные страховщики);

• международные объединения (клубы, ассоциации) стра­ховщиков экспортных кредитов (основные цели их дея­тельности — создание и использование согласованных ус­ловий страхования экспортных кредитов, обмен информа­цией, экспертными знаниями, консультирование своих членов по вопросам страхования экспортных кредитов).

Государственные агентства представляют собой специа­лизированные учреждения, либо принадлежащие государству, либо в которых государство имеет контрольный пакет акций, либо уполномоченные государством. Так, в Великобритании страхование экспортных кредитов осуществляется Департа­ментом гарантий экспортных кредитов (образован в 1919 г.). Система страхования экспортных кредитов от имени государ­ства в Германии основана на деятельности консорциума, со­стоящего из двух частных компаний: EH Germany (Euler Hermes Kreditversicherungs-AG), основанной в 1917 г., и PWC (PriceWaterhouseCoopers Deutsche Revision Aktiengesellschaft Wirtschaftsprufungs Gesellschaft). В 1949 г. Министерство эко­номики ФРГ разработало специальную Программу правитель­ства по предоставлению государственных гарантий при экс­портном кредитовании. Ее реализация была поручена сформированному консорциуму, в который вошли ЕН Germany и PWC под руководством менеджмента EH Germany. В 1959 г. для внедрения новой Программы правительства по страхованию зарубежных инвестиций, разработанной Мини­стерством экономики, был создан еще один консорциум, в ко­торый вошли те же компании, но под руководством менедж­мента PWC. В настоящий момент деятельность по страхова­нию экспортных кредитов под патронатом государства осуще­ствляет консорциум, которым руководит управляющий аппа­рат компании EH Germany. EH Germany занимается двумя линиями страхового бизнеса: с одной стороны, предоставляет услуги от своего собственного имени, с другой — реализует программу федерального правительства. Во Франции страхо­вая защита национальных экспортеров и предоставление им га­рантий от имени правительства осуществлялись с 1927 г. ком­панией SFAC (Societe Francaise d'Assurance Credit). С 1946 г. частная страховая компания Coface от имени государства зани­мается страхованием рисков, которые не берут под страховую защиту независимые частные страховщики (из-за характера и величины рисков либо высокой вероятности их реализации). При этом Coface имеет два основных направления страховой деятельности: от своего имени и от имени государства. В Испа­нии компания CESCE (Compania Espanola de Seguros de Credito a la Exportacion, SA), являющаяся подведомственной организацией Министерства экономики и финансов, была об­разована в 1970 г. Более 50% акций компании принадлежит го­сударству, а оставшийся пакет распределен между крупнейши­ми испанскими банками и страховыми компаниями. С 1972 г. CESCE страхует коммерческие риски экспортных кредитов от своего имени, политические и специфические риски — от име­ни государства.

В Японии для финансовой поддержки экспортеров от имени государства в 1950 г. был учрежден Департамент по страхова­нию экспорта, импорта и инвестиций Министерства внешней торговли и промышленности (EID/MITI). Новая ситуация на мировых рынках в конце XX в. — глобализация процессов, происходящих в мировой экономике, и диверсификация по­требностей собственной промышленности — потребовала от правительства принятия решений о реструктуризации департа­мента и создании независимого финансового института, непод­контрольного министерству. В результате в 2001 г. было обра­зовано государственное агентство NEXI (Nippon Export and Investment Insurance), на которое возложены обязанности по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

В США страхованием экспортных кредитов занимаются Экс­портно-импортный банк (US EXIMBANK) и компания OPIC (Overseas Private Investment Corporation). US EXIMBANK был образован в 1934 г. как независимое агентство федерального правительства с целью поддержки развития экспортной дея­тельности в стране, преимущественно в отношении развиваю­щихся стран. Компания OPIC, созданная в 1948 г., когда пра­вительство США начало реализовывать «план Маршалла» (помощь в восстановлении разрушенной в результате войны Европы), предоставляет экспортерам услуги по страхованию зарубежных инвестиций. В 1961 г. полномочия, связанные с реализацией плана, были переданы от OPIC новому агентст­ву — AID (Agency for International Development). Однако в 1969 г. Конгресс США постановил, что в стране должно быть создано новое агентство, ориентированное на интересы бизне­са. В результате была восстановлена OPIC, которая приступи­ла к выполнению своих полномочий в 1971 г.

В Центральной и Восточной Европе страхование экспорт­ных кредитов на государственном уровне начало развиваться только в 90-е годы XX в. Так, в Чехии в 1992 г. была создана корпорация EGAP (Exportni Garancni a Pojistovaci Spolecnost, A.S.), акции которой на 100% принадлежат государству.

Как правило, государственное страхование экспортных кре­дитов предоставляется под среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет) контракты, а также контракты, заключаемые с развивающимися странами. Государственные страховые услуги предлагаются мелким, средним, крупным предприятиям-экспортерам, банкам и прочим кредитным учре­ждениям, лизинговым компаниям. В подавляющем большинст­ве стран с рыночной экономикой правительства (или соответ­ствующие министерства) устанавливают фиксированный объем финансовых средств, которые могут быть ежегодно по­трачены на финансовую поддержку приоритетных отраслей промышленности, и строго регламентируют деятельность стра­ховщиков, что в некоторых случаях ограничивает финансовые возможности государственных агентств и снижает гибкость их работы. Поэтому наличие частных страховых компаний, зани­мающихся страхованием экспортных кредитов, является необ­ходимым условием эффективной финансовой поддержки экс­портно ориентированных отраслей экономики.

Страхование экспортных кредитов частными страховщи­ками появилось практически одновременно с государствен­ным, однако только крупные страховщики могут быть успеш­ными игроками рынка страхования экспортных кредитов. Как показал опыт развитых стран, государственное страхование всегда поставлено в жесткие рамки, страхуемые кредиты долж­ны соответствовать жестким требованиям. В настоящее время ведущими страховщиками экспортных кредитов являются компании «большой тройки», к которым относятся группы компаний Euler Hermes (34,7% мирового рынка), Atradius (24,8%) и Coface (18,1%). Каждая из групп объединяет большое количество страховых компаний по всему миру, что позволяет называть их международными страховыми группами. Доля мелких национальных страховщиков, занимающихся страхова­нием экспортных кредитов, в объеме мирового рынка весьма незначительна.

Компания Euler Henries появилась на страховом рынке более 100 лет назад, сегодня в результате ряда слияний и покупок па­кетов акций — страховой группы Allianz, группы Hermes-AG, компании SFAC (Франция), Hermes Kreditversicherungs-AG (Германия) — она представляет собой международную страхо­вую группу, имеющую представительства более чем в 50 стра­нах мира. Среди акционеров Euler Hermes: AGF — 71,26% ак­ций, частные лица — 28,74% акций. От своего имени Euler Hermes оказывает более широкий перечень услуг, чем от имени государства в Германии. Следует отметить, что среди них при­сутствуют услуги, типичные практически для всех страховых организаций, занимающихся страхованием экспортных креди­тов от имени государства: страхование коммерческих кредитов поставщика и предоставление различных видов гарантий. Одна­ко на практике такие услуги, как правило, предоставляются под кратко- и среднесрочные контракты (от имени государства — средне- и долгосрочные), контракты с компаниями из стран — членов ОЭСР (от имени государства — с развивающимися странами), покрывают преимущественно коммерческие риски (от имени государства — политические). Euler Hermes от сво­его имени принимает на страхование риски, меньшие по вели­чине, вероятности наступления и возможным последствиям реализации, чем риски, покрываемые страхованием от имени правительства. Собственные типичные для частных страхов­щиков экспортных кредитов услуги — это страхование коммер­ческих экспортных и национальных кредитов поставщика от рисков неплатежеспособности местных или иностранных контрагентов и от политических рисков. Эта услуга включает предотвращение неплатежей (посредством экспертного отсле­живания финансового положения компаний — партнеров стра­хователя, предоставления консультаций, направленных на пре­дотвращение реализации страховых рисков); взыскание возникающих задолженностей по коммерческим кредитам; воз­мещение убытков при подтверждении наступления страхового случая. Страховщик оказывает страхователям еще целый ряд финансовых услуг, которые не являются непосредственно страхованием экспортного кредита, но способствуют развитию кредитования экспорта (предоставление гарантий, инкассиро­вание задолженностей по торговым операциям, оценка торго­вых портфелей). Важно, что страховой полис, предоставлен­ный Euler Hermes, может быть использован в качестве обеспечения при получении страхователем кредитов в банке. Кроме того, страховщик имеет прямые соглашения о сотрудни­честве с некоторыми банками своих клиентов, что также упро­щает процесс получения кредитов страхователями.

Это интересно!

Финансовые показатели Euler Hermes (2008 г.):

• собственный капитал: 1855,3 млн евро;

• объем поступлений: 2166,5 млн евро;

• чистая прибыль группы: 83,6 млн евро.

Группа компаний Atradius образовалась после слияния в конце 2001 г. NCM (международная компания по страхованию кредитов) и Gerling Credit Insurance Group (группа компаний, занимающихся кредитным страхованием). До этого слияния NCM с 1925 г. являлась лидером рынка Нидерландов в области кредитного страхования, а с 1932 г. — партнером правительства Нидерландов по страхованию экспортных кредитов и пре­доставлению гарантий национальным экспортерам от имени государства. Gerling в свое время была образована как семей­ная компания, но в 1954 г. была реорганизована в Gerling Credit Insurance Group. Первоначально, после слияния, стра­ховщик назывался GERLING NCM, но начиная с 1 января 2004 г. был переименован в Atradius. На сегодняшний день группа Atradius представлена более чем в 100 странах.

Основные пакеты акций компании Atradius распределены следующим образом: 25,00% акций принадлежит швейцарской перестраховочной компании Swiss Re (Schweizerische Ruckversicherungs-Gesellschaft); 9,10% — германской Deutsche Bank AG; 1,70% — германской Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA; 64,20% — испанской CyC (Compania Espanola de Seguros у Reaseguros de Credito у Caucion).

Кроме типичных предоставляемых частными страховщика­ми услуг (страхование коммерческих кредитов поставщика и предоставление гарантий) Atradius предлагает услуги по фор­фейтингу, консалтингу и услуги on-line.

Это интересно!

Финансовые показатели компании Atradius (2008 г.):

• собственный капитал: 854,00 млн евро;

• объем поступлений: 1392 млн евро;

• чистая прибыль: 64,2 млн евро.

Компания Coface была создана в 1946 г. как страховщик, специализирующийся на страховании экспортных кредитов, а также выступающий от имени правительства Франции при страховании экспортных кредитов и предоставлении гарантий национальным экспортерам. С 1992 г. компания вышла на страховые рынки Великобритании, Италии, Германии и Авст­рии. В 1994 г. была произведена приватизация Coface, с 2002 г. основным акционером компании стал банк Natexis Banques Populaires. Ему принадлежит 100% акций Coface. К настояще­му времени Coface представлена в 65 странах, а с помощью сво­их посредников и партнеров оказывает услуги в 82 странах мира. Так же как Euler Hermes и Atradius, Coface оказывает ус­луги от своего имени и от имени государства во Франции. Как частный страховщик компания страхует коммерческие кредиты поставщика от коммерческих и политических рисков и оказыва­ет другие финансовые услуги, а также специфические услуги по факторингу. Кроме того, предоставляет своим клиентам кредит­ную информацию и информацию по рейтингованию.

Это интересно!

Финансовые показатели страховой компании Coface (2008 г.):

• собственный капитал: 1050,3 млн евро;

• объем поступлений: 1682,0 млн евро;

• чистая прибыль: 93,6 млн евро.

Международные объединения страховщиков экспорт­ных кредитов (клубы и ассоциации) начали формироваться в 30-х годах XX в. Они напрямую не занимаются операциями страхования экспортных кредитов и сопряженными видами страхования. Основная цель их деятельности состоит в выра­ботке и поддержании благоприятных условий для междуна­родного страхования экспортных кредитов, осуществляемого как на государственном, так и на частном уровне. Наиболее влиятельные международные объединения страховщиков экс­портных кредитов — Бернский союз, Пражский клуб и Между­народная ассоциация кредитного страхования и предоставле­ния гарантий.

Бернский союз — неофициальное название международного объединения государственных и частных компаний, агентств, учреждений и обществ, занимающихся страхованием экспорт­ных кредитов и прямых зарубежных инвестиций. Он был соз­дан в 1934 г. в г. Берне (Швейцария) под названием «Между­народный союз, регулирующий страхование экспортных кредитов» с целью оказания приемлемой профессиональной поддержки международной торговле. Первоначально Бернский союз состоял из четырех европейских стран-членов (Велико­британии, Испании, Италии и Франции), в 1957 г. его переиме­новали в Международный союз страховщиков кредитов, а с на­чала 80-х годов — в Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций. В настоящее время союз насчитывает 54 члена из 44 стран мира. Высшим органом союза является общее собрание, в компетенции которого находится принятие новых членов и установление размеров членских взносов, пе­ресмотр устава, утверждение годового отчета и бюджета. Непо­средственным управлением в союзе занимаются три специали­зированных комитета: комитет по страхованию краткосроч­ных экспортных кредитов, комитет по страхованию средне- и долгосрочных экспортных кредитов и комитет по страхова­нию инвестиций. Бернский союз ставит перед собой следую­щие задачи:

• выработка и применение согласованных условий кредито­вания и страхования международной торговли;

• международное сотрудничество в установлении благопри­ятного инвестиционного климата, развитие и поддержка страхования инвестиций;

• обмен информацией между членами союза, проведение экспертизы и консультаций по вопросам страхования коммерческих и политических рисков при экспортном кредитовании, иностранном инвестировании и другой со­пряженной деятельности.

Пражский клуб, так же как и Бернский союз, является меж­дународным объединением страховщиков экспортных креди­тов и инвестиций. Он был образован в 1993 г. по инициативе генерального секретаря Бернского союза и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Основная цель его органи­зации — проведение деловых встреч и необходимых консульта­ций для новых страховщиков экспортных кредитов и инвести­ций (в основном государственных агентств). Первая встреча, на которой присутствовали представители пяти агентств, со­стоялась в мае 1993 г. в г. Праге (Чехия), где все члены подпи­сали Декларацию о следовании в своей деятельности основным соглашениям Бернского союза. В настоящее время клуб насчи­тывает чуть менее 30 членов, в основном из Центральной и Восточной Европы. Свою главную задачу клуб видит в оказа­нии различного рода организационной и технической поддерж­ки как действующим членам клуба, так и организациям, наме­ревающимся приступить к страхованию экспортных кредитов и зарубежных инвестиций. Под организационной поддержкой понимается предоставление консультаций по общему управле­нию страховой компанией, методам привлечения клиентов, по­строению системы перестрахования и т.п. Техническое кон­сультирование подразумевает помощь, связанную с оценкой рисков, принимаемых на страхование, особенностями страхо­вания малого и среднего бизнеса, прочим сотрудничеством ме­жду страховщиками.

Международная ассоциация кредитного страхования и пре­доставления гарантий была образована в 1928 г. в Париже (ее первое название — «Международная ассоциация страховщиков экспортных кредитов», сменила название на настоящее с 2001 г. в связи с тем, что более 50% ее членов помимо классиче­ского кредитного страхования занимаются предоставлением гарантий). Главная цель создания ассоциации состоит в иссле­довании теоретических и практических проблем, связанных с кредитным страхованием и предоставлением гарантий экспор­терам. Основными задачами ассоциации являются:

• изучение вопросов, относящихся к страхованию кредитов и предоставлению гарантий;

• обеспечение своих членов необходимой информацией для облегчения их теоретической и практической деятельности;

• поддержка сотрудничества организаций-членов между со­бой в международных и национальных интересах, в инте­ресах страхователей и самих страховщиков.

Сотрудничество между страховщиками обеспечивается пре­доставлением членами ассоциации друг другу информации об используемых ими методиках оценки кредитных рисков, меха­низмах перестрахования, статистических данных и т.п. на раз­личных форумах и конференциях. Ассоциация объединяет крупнейших страховщиков и перестраховщиков. Ее членами являются страховые компании «большой тройки»; крупнейшие мировые перестраховочные компании Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, Converium, Partner Re; компании, предоставляю­щие гарантии: Chubb Group, Tokio Marine, Seoul Guarantee, Zurich. Соответствующими направлениями менеджмента ассо­циации занимаются комитет по кредитному страхованию, ко­митет по предоставлению гарантий, комитет по вопросам управления, комитет Европейского союза. Регулярные встречи в рамках комитетов проводятся дважды в год.

Итак, структура рынка страхования экспортных кредитов представлена тремя группами страховых организаций: государ­ственными агентствами, страховыми компаниями и междуна­родными страховыми ассоциациями. Государственные агентст­ва в основном осуществляют страхование от политических и долгосрочных коммерческих рисков и способствуют финансо­вой защите не только компаний-экспортеров, но и нуждающей­ся в поддержке отрасли экономики страны. Крупнейшие част­ные страховщики предоставляют страховую защиту в области краткосрочных и среднесрочных экспортных кредитных сде­лок. Страховщики экспортных кредитов в основном покрыва­ют коммерческие риски, т.е. риски неплатежа в результате на­ступления неплатежеспособности импортера. Деятельность международных ассоциаций направлена на создание благопри­ятного климата и условий, необходимых для дальнейшего раз­вития страхования экспортных кредитов, и оказание консуль­тативной помощи всем участникам. Каждая из групп имеет свои цели и решает конкретные задачи на мировом рынке экс­портного страхования, а в целом усилия всех и каждого на­правлены на финансовую поддержку и защиту от рисков участ­ников внешнеэкономических связей на мировом рынке.

7.4. Особенности страхования экспортных кредитов в России

Страхование экспортных кредитов — один из наименее раз­витых видов страхования в России. Для рыночной экономики, ориентированной на экспортирование продукции не только сырьевых, но и высокотехнологичных и наукоемких отраслей, такой вид страхования является необходимым. С начала 90-х годов в России происходит создание нормативной базы, на основе которой должна сформироваться стратегия страхова­ния экспортных кредитов. Тем не менее до сегодняшнего дня государственное страхование экспортных кредитов в чистом виде в России не осуществляется.

Обратите внимание!

Первые шаги к оказанию финансовой поддержки экспорте­рам на уровне государства были предприняты в 1993 г., когда в марте была образована Межведомственная комиссия по стимулированию промышленного экспорта, а в июле — при­нято решение о создании Российского экспортно-импортно­го банка. В 1995 г. был издан указ Президента РФ «О перво­очередных мерах по поддержке экспортеров», в котором освещались возможные меры по финансовой поддержке экспортеров государством; в 1996 г. приняты постановление Правительства Российской Федерации «О дополнительной поддержке отечественного экспорта товаров и услуг» и Фе­деральная программа развития экспорта; в 2003 г. — Кон­цепция развития государственной финансовой (гарантий­ной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации.

В 1994 г. государством был сформирован Российский экс­портно-импортный банк (ЗАО «Росэксимбанк»), в 1996 г. — Российское экспортно-импортное страховое общество (ЗАО «Росэксимгарант»), главным акционером которого стал Росэксимбанк. Предполагалось, что в перспективе Рос­эксимбанк займется кредитованием внешней торговли, пре­жде всего операций, связанных с экспортированием россий­ской высокотехнологичной продукции за рубеж. На базе «Росэксимгаранта» планировалось создать государственное агентство, занимающееся страхованием таких операций. На основании Концепции развития государственной фи­нансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышлен­ной продукции в РФ ежегодно принимаются постановления Правительства РФ «О порядке предоставления государст­венных гарантий РФ для оказания государственной под­держки экспорта промышленной продукции»; а также издаются распоряжения Правительства РФ, подтверждающие Перечень иностранных государств, в которые экспорту про­мышленной продукции оказывается государственная гаран­тийная поддержка.

Государственная поддержка экспортных кредитов в Россий­ской Федерации реализуется в соответствии с Федеральным законом «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» и Концепцией развития государственной фи­нансовой (гарантийной) поддержки экспорта промышленной продукции в Российской Федерации. Услуги по защите от рис­ков, сопровождающих экспортное кредитование, оказываемые от лица государства, называются государственными гарантия­ми и предоставляются ЗАО «Росэксимбанк», являющимся агентом Правительства РФ. В соответствии с Концепцией раз­вития государственной поддержки экспорта банк-агент был создан с целью реализации государственной политики под­держки и стимулирования отечественного экспорта, создания импортозамещающих производств и содействия привлечению инвестиций в экономику России. Одной из его основных задач является создание системы государственного гарантирования защиты от политических и долгосрочных коммерческих рисков при проведении экспортных операций.

Концепция развития государственной поддержки экспорта устанавливает следующие виды государственных гарантий.

1. Государственная гарантия для обеспечения платежных обязательств иностранного импортера (заемщика), правитель­ства иностранного государства перед российским экспортером {либо банком — кредитором покупателя) при условии пре­доставления государственной гарантии иностранного государ­ства в установленной форме.

2. 2. Государственная гарантия для обеспечения платежных обязательств иностранного импортера (заемщика), прави­тельства иностранного государства перед банком-агентом (ЗАО «Росэксимбанк») в связи с предоставлением им кредита правительству иностранного государства, иностранному им­портеру (или его банку) при условии предоставления госу­дарственной гарантии иностранного государства в установ­ленной форме.

3. Государственная гарантия для обеспечения обязательств банка-агента перед иностранными контрагентами в виде тен­дерных гарантий, гарантий возврата авансовых платежей и га­рантий надлежащего исполнения контрактов, выданных им по обращениям российских экспортеров.

Это интересно!

В 2005 г. банк-агент совместно с Внешторгбанком и Внеш­экономбанком предоставил синдицированный кредит ком­пании Aviaimport S.A. (Куба) на приобретение у ОАО «Ильюшин Финанс Ко.» двух российских самолетов Ил-96-300 (кредит покупателю). Банк-агент выступил орга­низатором синдицированного кредита, сумма его участия составила 10 млн долл. Росэксимбанк предоставил гаран­тию на возврат авансового платежа в пользу компании Aviaimport S.A., в качестве обеспечения выполнения обяза­тельств российского поставщика перед банком-агентом по выставленной им гарантии была получена государственная гарантия Российской Федерации.

,Заметим, что все гарантии предоставляются Министерст­вом финансов РФ от лица Правительства РФ, в то время как Росэксимбанк выступает лишь организацией, администрирую­щей процесс предоставления государственных гарантий. Разра­ботана схема получения государственной гарантии (рис. 7.4.1). Ограниченность перечня государственных гарантий, а также недостаток финансирования со стороны государства приводят к невозможности для большинства экспортеров получить необ­ходимую финансовую защиту на государственном уровне.

На частном страховом рынке в России лицензию на страхо­вание экспортных кредитов имеют такие страховые компании, как ОСАО «Ингосстрах», ОАО «РОСНО», ЗАО «ГУТА-Стра-хование», «Страховая группа "Капитал"» (на конец 2007 г.). Однако практическую деятельность по страхованию экспорт­ных кредитов ведет преимущественно ОСАО «Ингосстрах». Страхование экспортных кредитов покрывает риски компа­ний-экспортеров, предоставляющих коммерческие кредиты своим контрагентам. По договору страхования объектом стра­ховой защиты выступают имущественные интересы страхователя-экспортера, связанные с убытками по внешнеторговому контракту в виде дебиторской задолженности. Страхование по­крывает риск невыполнения финансовых обязательств зару­бежными частными или государственными контрагентами страхователя по коммерческим и (или) политическим причи­нам. В качестве страхового случая признаются убытки страхо­вателя по контракту, возникшие в результате непогашения коммерческого кредита иностранным контрагентом страхова­теля по следующим причинам: несостоятельность (банкротст­во) иностранного контрагента страхователя; непогашение пре­доставленного иностранному контрагенту коммерческого кредита по истечении предусмотренного договором страхова­ния периода ожидания (длительная просрочка платежа). В за­висимости от вида рисков, принимаемых на страхование, стра­ховое покрытие варьирует от 80 до 95% общей суммы контракта. «Ингосстрах» страхует контракты, заключаемые экспортерами с контрагентами из более чем 160 стран. По каж­дому контрагенту страхователя страховщик устанавливает кре­дитный лимит (максимальную сумму допустимой текущей за­долженности иностранного покупателя и максимальный период допустимой рассрочки платежа). Страховой полис мо­жет выступать в роли обеспечения при получении страховате­лем кредитов.

•банк-агент осуществляет регистрацию заявлений на предоставление государственных гарантий (1), их проверку, предварительное рас­смотрение (2), подготовку проектов договоров о предоставлении га­рантий для Минфина России (3);

•Минфин России принимает решение о предоставлении государст­венных гарантий (4, 4.1, 4.2, 5);

•банк-агент осуществляет мониторинг в период действия гарантий, получает требования по исполнению гарантий, осуществляет их предварительную проверку, формирует соответствующие заключе­ния для Минфина России;

•Минфин России принимает решения об удовлетворении требова­ний но гарантиям.

Выводы по главе.

Страхование экспортных кредитов направлено на защиту участников внешнеэкономических отношений от экономиче­ских и политических рисков, реализация которых может при­вести к невозврату кредитов, предоставленных импортеру экс­портером либо банком (коммерческий либо финансовый кредит).

Страхование экспортных кредитов на мировом страховом рынке осуществляется как на государственной основе — спе­циализированными государственными агентствами, так и част­ными страховщиками — представителями компаний «большой тройки». Государственные агентства реализуют услуги по стра­хованию экспортных кредитов, зарубежных инвестиций, про­ектному финансированию и предоставлению гарантий.

Компании «большой тройки» осуществляют страхование экспортных коммерческих кредитов поставщика и предостав­ление гарантий.

Как правило, государственные агентства принимают на страхование политические риски, а частные страховые компа­нии — экономические риски.

В Российской Федерации страхование экспортных кредитов в чистом виде на государственном уровне не осуществляется, используется механизм государственных гарантий Министерст­ва финансов при содействии банка-агента — Росэксимбанка.

На частном уровне среди незначительного числа крупней­ших страховщиков, имеющих лицензии на этот вид страхова­ния, реально страхованием экспортных кредитов занимается «Ингосстрах» (страхование экспортных кредитов, страхование политических рисков, страхование риска невозврата авансовых платежей).

Вопроси и задания для обсуждения

1. Какую роль страхование экспортных кредитов играет в раз­витии экономики страны?

2. Какие виды рисков покрываются страхованием экспортных кредитов?

3. Какие виды непредвиденных событий классифицируются как политические риски?

4. Перечислите и охарактеризуйте основных страховщи­ков-участников рынка страхования экспортных кредитов.

5. В чем состоит разница между государственным и частным страхованием экспортных кредитов?

6. Каков механизм страхования экспортного кредита постав­щика?

7. Каков механизм страхования экспортного кредита покупа­телю?

8. Что такое период ожидания платежа?

9. Какие факторы влияют на величину страховой премии при организации страхования экспортных кредитов?

10. Можно ли сказать, что уровень развития страхования экспортных кредитов в России соответствует современным потребностям российских экспортеров в финансовой защите экспорта? Обоснуйте свою точку зрения.

ЧАСТЬ 6

ФОРМИРОВАНИЕ МИРОВОГО СТРАХОВОГО РЫНКА

В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

Глава 1

ОСОБЕННОСТИ СТАНОВЛЕНИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО

СТРАХОВОГО РЫНКА

После изучения этой главы вы сможете получить представ­ление о том:

• что означают базисные понятия «мировое страховое хо­зяйство», «мировой страховой рынок»;

• что собой представляет современный мировой рынок страхования как совокупность спроса и предложения на страховые товары, услуги, технологии в масштабе миро­вого страхового хозяйства и как совокупность отдельных национальных и региональных страховых рынков в кон­тексте движения абсолютных и относительных показате­лей;

• каковы предпосылки становления и развития мирового рынка страхования;

• каковы особенности функционирования мирового страхо­вого рынка и основные характеристики экономики стра­хования в мировом хозяйстве;

• что такое конвергенция — движущая сила формирования региональных рынков и мирового страхового рынка.

Ключевые слова: глобализация мировой экономики; мировое страховое хозяйство; мировой страховой рынок; либерализа­ция страховых рынков; гармонизация страхового права; глобализация страхового пространства; информационная экономика; катастрофические страховые случаи; демогра­фические сдвиги; слияния и поглощения страховых компаний; конвергенция; финансовые конгломераты; транснациональ­ные страховые группы; универсальный банк; конгломерат смешанного типа; интеграция финансовых услуг; сращивание страховых и финансовых услуг; кастомизация; метод пря­мых продаж, продажи через Интернет; перекрестные прода­жи; клиентоориептирова71Ные услуги, продуктоориентированные услуги.

1.1. Основные понятия мирового страхования

Рубеж между вторым и третьим тысячелетиями ознамено­вался усилением действия новых тенденций развития мировой экономики под влиянием глобализации¹, интернационализа­ции, интеграции, конвергенции, развала СССР и распада бипо­лярного мира, углубления глобальных проблем: продовольст­венной, демографической, энергетической, экологической, социальной, финансовой, придающих новый характер мирохо­зяйственным связям и ускоряющих их динамику и противоре­чивость.

Особая роль в современных процессах глобализации при­надлежит финансовым ресурсам. При этом главными фактора­ми воздействия на мировую экономику являются растущие масштабы вложенных в международный оборот финансовых ресурсов и их высокая мобильность. Финансовые ресурсы

Наиболее употребляемое определение глобализации дал американский ученый Robert Robertson: «Глобализация — это серия эмпирически фикси­руемых изменений, разнородных, но объединяемых логикой превращения мира в единое целое». Говоря о глобализации экономики, обычно подразуме­вают своеобразное стирание границ между государствами при формировании единого глобального рынка.

мира находятся в активном движении, перераспределяясь меж­ду различными участниками международных экономических отношений. Часть из них попадает в золотовалютные резервы, часть предоставляется за рубеж на льготных условиях в виде помощи, но основная масса покупается и продается на миро­вом финансовом рынке.

Глобализация мировых финансовых рынков, открывая ши­рокие возможности доступа отдельных стран к мировым фи­нансовым ресурсам, заключает в себе непредвиденные опасно­сти, связанные с неконтролируемым движением капитала через государственные границы. 80-90-е годы XX в. характери­зовались беспрецедентным явлением в мировой экономике — кризисом международной задолженности, развертыванием ми­ровых и региональных финансовых кризисов, цепь которых имеет продолжение в современном глобальном мировом фи­нансовом кризисе, начавшемся в США. В этом контексте среди приоритетов развития мировой финансовой системы можно назвать модификацию механизма саморегулирования, в совре­менном виде представляющего серьезную угрозу для стабиль­ной работы мировой финансовой системы; изменение монетар­ной политики (в прежнем виде показавшей полную несостоятельность и неэффективность), которая может высту­пить как инструмент преодоления разразившегося мирового финансового кризиса; созыв по инициативе «большой восьмер­ки» международной конференции при участии группы круп­ных игроков мирового финансового рынка, так как принимае­мые на национальных уровнях меры по предотвращению финансового кризиса недостаточны и такие меры должны вы­ходить на глобальный уровень регулирования в контексте раз­вития процессов финансовой интеграции и конвергенции. По­следнее предопределило усиление роли межгосударственных и национальных институтов в регулировании общехозяйствен­ных процессов и разработке единых глобальных «правил игры». Целый ряд международных финансовых организаций занят разработкой и внедрением единых стандартов и кодексов поведения для всех сфер финансовой деятельности, в том чис­ле и в страховом секторе. Процессы глобализации регулирова­ния мирового финансового рынка, в свою очередь, способству­ют превращению национальных финансовых рынков в состав­ные части единого мирового рынка'.

Мировой финансовый рынок представляет собой совокуп­ность финансово-кредитных организаций, которые, действуя в качестве посредников, перераспределяют в мировом масштабе финансовые активы между кредиторами и заемщиками, про­давцами и покупателями финансовых ресурсов. Мировой фи­нансовый рынок можно рассматривать под разными углами зрения. С функциональной точки зрения его можно разбить на такие рынки, как валютный, страховых услуг, акций, кредит­ный, а эти рынки в свою очередь подразделяются на еще более узкие, как, например, кредитный рынок — на рынок долговых ценных бумаг и рынок банковских кредитов¹. Особое значение приобретают эти явления, если рассматривать их сквозь приз­му их воздействия на формирование и специфику функциони­рования мирового страхового рынка — важнейшей составной части мирового финансового рынка.

Международный страховой рынок претерпевает изменения под влиянием процесса глобализации. В отношении междуна­родного рынка необходимо иметь в виду его сложную структу­ру, так как, с одной стороны, он существует как самостоятель­ный экономический феномен, а с другой — формируется как совокупность национальных и региональных рынков.

Глобализация мирового страхового рынка представляет со­бой процесс стирания законодательных и экономических барь­еров между национальными страховыми хозяйствами, проис­ходящий под влиянием изменений в мировой экономике, и имеет в качестве конечной цели формирование глобального страхового пространства.

Экономические отношения в мире складываются в отдель­ных национальных экономиках, в интеграционных группи­ровках и в мировом масштабе и, кроме того, имеют отрасле­вой и институциональный контекст. В отраслевом контексте, неотделимом от институционально-организационной базы, рассматриваются различные сферы, секторы и отрасли миро­вой экономики, к которым относится и страхование. Именно в этом плане мировое страховое хозяйство, кроме экономиче­ских, включает и институционально-организационные отно-

Ткачсв В. Глобализация мировых финансовых рынков // Страховое дело. 2000. № 8.

шения, связанные с учреждением, организацией, функциони­рованием, управлением, функционально-организационным устройством страховых компаний и, следовательно, с системой государственного и надгосударственного регулирования стра­ховой деятельности и саморегулирования страховой отрасли в отдельных национальных хозяйствах, в региональных инте­грационных комплексах и мировом хозяйстве в целом.

Рассмотрим базовые понятия мировой экономики: «миро­вое хозяйство» и «мировой рынок», а также основанные на них понятия мирового страхования: «мировое страховое хозяйст­во», «мировой страховой рынок».