Студопедия.Орг Главная | Случайная страница | Контакты | Мы поможем в написании вашей работы!  
 

Задача 5



На основі наведених даних визначити поточні фінансові потреби підприємства: виручка від реалізації продукції за квартал становила 10800 тис. грн.; оборотність дебіторської заборгованості – 25 днів; норма запасу матеріальних цінностей – 20днів; кредиторська заборгованість – 4000 тис. грн.

Методичні вказівки до розв’язання задачі 1.

Управління оборотними активами пов’язане з конкретними особливостями формування його операційного циклу, який являє собою період повного обороту всієї суми оборотних активів, в процесі якого відбувається зміна окремих його видів.

Важливою характеристикою операційного циклу, яка істотно впливає на обсяг, структуру і ефективність використання оборотних активів є його тривалість, яка розраховується за формулою:

ТОЦ = ПОга + ПОсм + ПОгп + ПОдз, (5.1)

де ТОЦ – тривалість операційного циклу підприємства, днів;

ПОга - період обороту середнього залишку грошових активів (включаючи їх субститути у формі короткострокових фінансових вкладень);

ПОсм – тривалість обороту сировини, матеріалів і напівфабрикатів, днів;

ПОгп - тривалість обороту запасів готової продукції, днів;

ПОдз – тривалість інкасації дебіторської заборгованості, днів.

В процесі управління оборотними активами в межах операційного циклу необхідно виділити виробничий цикл і фінансовий цикл.

Виробничий цикл підприємства характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, які використовуються для обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження сировини, матеріалів і напівфабрикатів на підприємство і закінчуючи моментом відвантаження виготовленої з них готової продукції.

Тривалість виробничого циклу підприємства визначається за формулою:

ТВЦ = ПОсм + ПОнв + ПОгп, (5.2)

де ТВЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, днів;

ПОсм – період обороту середнього залишку запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, днів;

ПОнв - період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва;

ПОгп - тривалість обороту запасів готової продукції, днів.

Фінансовий цикл підприємства являє собою період обертання грошових коштів, інвестованих в оборотні активи, починаючи з моменту погашення кредиторської заборгованості за сировину, матеріали і закінчують інкасацією дебіторської заборгованості за відвантажену готову продукцію.

Слід зазначити, що фінансовий цикл відрізняється від операційного циклу на час обертання кредиторської заборгованості постачальників сировини, матеріалів та інших виробничих ресурсів.

Тривалість фінансового циклу визначається за формулою:

ТФЦ = ТВЦ +ПОдз – ПОкз, (5.3)

де ТФЦ - тривалість фінансового циклу, днів;

ТВЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, днів;

ПОдз – середній період обороту дебіторської заборгованості, днів;

ПОкз – середній період обороту кредиторської заборгованості, днів.

Сума вивільнення коштів з обігу у зв’язку з прискоренням або додатково залучених коштів у обіг при зменшенні оборотності капіталу розраховується за формулою:

(5.4)

На основі проведених розрахунків заповнити табл. 5.2, 5.3.

Таблиця 5.2

Аналіз періоду обороту оборотних активів і кредиторської заборгованості

Показники Минулий рік Звітний рік Відхилення, +,-
Період обороту оборотних коштів, днів      
в т.ч. виробничих запасів      
незавершеного виробництва      
готової продукції      
дебіторської заборгованості      
грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень      
Період обороту кредиторської заборгованості, днів      

Таблиця 5.3

Розрахунок тривалості операційного, виробничого і фінансового циклів

Показники Минулий рік Звітний рік Відхилення, +,-
Тривалість операційного циклу      
Тривалість виробничого циклу      
Тривалість фінансового циклу      

Методичні вказівки до розв’язання задачі 2.

Для оптимізації розміру поточних запасів товарно-матеріальних цінностей доцільно використовувати модель економічно обґрунтованого розміру закупки (Economic ordering quantity – EOQ model). Дана модель ґрунтується на мінімізації сукупних операційних витрат по доставці та зберіганню запасів на підприємстві, які при зростанні середнього розміру однієї партії поставки товарів знижують операційні витрати по доставці партії запасів і підвищують операційні витрати по зберіганню товарних запасів на складі підприємства.

Математично модель EOQ виражається такою формулою:

, (5.5)

де РППо – оптимальний середній розмір партії поставки ТМЦ;

ОПП – обсяг виробничого споживання ТМЦ;

Срз – середня вартість розміщення одного замовлення;

Сз – вартість зберігання одиниці товару у даному періоді.

Оптимальний середній розмір виробничого запасу

, (5.6)

де ПЗ0 - оптимальний середній розмір виробничого запасу.

Сума операційних витрат по розміщенню замовлень визначається по формулі:

, (5.7)

де ОЗрз - сума операційних витрат по розміщенню замовлень;

РППо – оптимальний середній розмір партії поставки ТМЦ;

ОПП – обсяг виробничого споживання ТМЦ;

Срз – середня вартість розміщення одного замовлення.

Сума операційних витрат по зберіганню товарів на складі визначається по формулі:

, (5.8)

де ОЗзт - сума операційних витрат по зберіганню товарів;

РППо – оптимальний середній розмір партії поставки ТМЦ;

Сз – вартість зберігання одиниці товарів в даному періоді.

Серед заходів щодо формування політики управління запасами на підприємства слід виділити такі:

1. Аналіз запасів товарно-матеріальних цінностей в попередньому періоді.

2. Визначення цілей формування запасів.

3. Оптимізація розміру основних груп запасів.

4. Оптимізація загальної суми запасів товарно-матеріальних цінностей, які включаються до складу оборотних коштів.

5. Побудова ефективних систем контролю за рухом запасів на підприємстві.

6. Реальне відбиття у фінансовому обліку вартості запасів товарно-матеріальних цінностей в умовах інфляції.

Методичні вказівки до розв’язання задачі 3.

В практиці зарубіжного фінансового менеджменту для визначення середнього залишку грошових активів застосовується модель Баумоля.

Математичний алгоритм розрахунку максимального і середнього залишку грошових коштів у відповідності з моделлю Баумоля має такий вигляд:

, (9)

, (10)

де ДАмакс – оптимальний розмір максимального залишку грошових коштів підприємства;

- оптимальний розмір середнього залишку грошових активів підприємства;

Р0 – витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів;

Пд – рівень втрати альтернативних підходів при зберіганні грошових коштів, виражений десятинною дробю;

ПОдо – обсяг грошового обігу, що планується.

Методичні вказівки до розв’язання задачі 4.

Модель Міллера-Орра являє собою більш складний алгоритм визначення оптимального розміру залишку грошових активів.

Математичний алгоритм розрахунку коливань залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням має вигляд:

, (11)

де ДКОм/м – діапазон коливань суми залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням;

Р0 – витрати по обслуговуванню однієї операції поповнення грошових коштів;

- середньоквадратичне відхилення щоденного обсягу грошового обігу;

Пд – середній рівень втрат альтернативних доходів при зберіганні грошових коштів.

Відповідно максимальний і середній залишку грошових активів визначаються за формулами:

(12)

, (13)

де ДАмакс – оптимальний розмір максимального залишку грошових активів підприємства;

ДА - оптимальний розмір середнього залишку грошових активів підприємства;

ДАмін - мінімальний залишок грошових активів підприємства;

ДКОм/м – діапазон коливань суми залишку грошових активів між мінімальним і максимальним його значенням.

Методичні вказівки до розв’язання задачі 5.

В процесі господарської діяльності підприємству необхідно визначити короткострокові потреби в грошових коштах для забезпечення поточної діяльності підприємства з урахуванням відстрочки платежу покупцям.

Така величина являє собою поточні фінансові потреби і визначається за формулою:

ПФП= ЗВЗ- КЗ, (14)

де ФП- поточні фінансові потреби

Зв- оптимальний запас матеріальних цінностей

Дз - дебіторська заборгованість

Кз – кредиторська заборгованість

Розрахунок оптимальної суми запасів кожного виду здійснюється за формулою:

, (15)

де Зп – оптимальна сума запасів на кінець періоду;

Нпз – норматив запасів поточного зберігання, днів;

Оо – одноденний обсяг виробництва (для ТМЦ) або реалізації (для готової продукції) у наступному періоді;

Зсз – сума запасів сезонного зберігання, що планується;

Зц - сума запасів цільового призначення інших видів, що планується.

Поточні фінансові потреби підприємства визначаються також у відсотках за формулою:

, (16)

де В- виручка від реалізації продукції.

3) виконати завдання та розв’язати задачі, що винесені на самопідготовку

Рекомендована література: [3], [6], [7], [8], [12, с.101-204], [13, с. 166-271], [17, с.183-220], [25, с. 232-268], [31, с.157-187], [41, с.179-224]





Дата публикования: 2014-11-18; Прочитано: 2471 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!



studopedia.org - Студопедия.Орг - 2014-2024 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.011 с)...