По дисциплине риск-менеджмент

Киров

Введение. 4

Тема 1. Основные аспекты и тенденции риск-менеджмента. 4

1.1. Основные задачи риск-менеджмента. 5

1.1.1. Применение риск менеджмента. 5

1.1.2. Управление рисками по типам рисков. 6

1.1.3. Точность оценок при измерении рисков. 7

1.2. Постановка риск-менеджмента в компании. 7

1.3. Функции, организация и правила риск-менеджмента. 8

1.3.1. Функции риск-менеджмента. 8

1.3.2. Организация риск-менеджмента. 9

1.3.2. Правила риск-менеджмента. 11

1.4. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента. 12

Тема 2. Классификация рисков. 14

2.1. Коммерческие риски. 15

2.2. Финансовые риски. 17

2.3. Производственные риски. 18

2.3.1. Риски неисполнения хозяйственных договоров. 19

2.3.2. Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции. 19

2.3.3. Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов. 20

2.3.4. Прочие производственные риски. 20

Тема 3. Анализ и оценка степени риска. 21

3.1. Идентификация и концептуальные направления анализа рисков. 21

3.1.1. Содержание идентификации и анализа рисков. 21

3.1.2. Этапы идентификации и анализа рисков. 21

3.1.3. Принципы информационного обеспечения системы управления риском. 22

3.1.4. Внешние и внутренние источники информации. 22

3.1.5. Источники информации для идентификации риска. 23

3.1.6. Информационная система. 24

3.1.7. Визуализация рисков. 25

3.1.8. Концепция приемлемого риска. 26

3.1.9. Пороговые значения риска. 27

3.1.10. Рисковый капитал. 28

3.2. Система неопределенностей. 29

3.3. Критерии определения оптимальности в сфере неопределенности. 31

3.4. Определение степени риска. 32

3.5. Нормальное распределение и кривая рисков. 37

3.6. Методы экспертных оценок при определении степени риска. 43

3.7. Концепция рисковой стоимости (Value at risk – VAR). 44

Тема 4. Управление рисками, как система менеджмента. 52

4.1. Процесс управления рисками на предприятии. 52

4.2. Методы управления рисками. 55

4.2.1. Методы уклонения от риска. 55

4.2.2. Методы локализации и диссипации риска. 59

4.2.3. Методы компенсации риска. 60

4.2.4. Снижение предпринимательских рисков. 60

4.3. Управление информационными рисками. 61

4.4. Методы финансирования рисков. 63

Тема 5. Отраслевое управление рисками. 66

5.1. Управление банковскими рисками. 66

5.1.1. Риск невозврата размещенных ресурсов банка. 67

5.1.2. Показатели рискованности ОРР банка. 69

5.1.3. Методика оценки рискованности ОРР банка. 70

5.1.4. Методология формализованной оценки рискованности объекта размещения ресурсов банка. 71

5.2. Управление рисками, возникающими при лизинговом инвестировании. 71

5.3. Риск-менеджмент в сфере агропромышленного производства. 74

5.4. Хеджирование рисков. 75

5.4.1. Форвардные и фьючерсные контракты. 76

5.4.2. Опционы. 77

5.4.3. Страхование или хеджирование. 78

5.4.4. Модель хеджирования. 78

Тема 6. Риск-менеджмент в разрезе инвестиционной стратегии. Портфельный менеджмент. 80

6.1. Анализ риска в инвестиционной программе с привлечением кредитов. 80

6.2. Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций. 87

6.3.1. Проблема выбора инвестиционного портфеля. 89

6.3.2. Диверсифицированный портфель. 91

Введение.

Потребности в рационализации и расширении производства, а также развитие стратегических зон хозяйствования обусловили значительный рост инвестиций в различные сектора экономики. По мере насыщения рынка многообразием товаров и услуг происходит формирование определенной рыночной конъюнктуры и, как следствие динамическое развитие конкуренции – движущего фактора экономики. Хозяйственные отношения между экономическими субъектами перешли на новую платформу, в связи с этим выход на рынок с новыми товарами или услугами требует более тщательного анализа макро и микросреды фирмы. В условиях обостряющейся конкуренции фирмам, прежде всего, необходимо знать какие трудности и барьеры ожидают их на каждом из этапов развития. Ожидание предпринимателя складывается исходя из факторов неопределенности и рискованности предприятия (дела).

Прозрачность результатов деятельности каждой компании необходима всем субъектам финансовых отношений. Государство заинтересовано в налогах, кредиторы – в возврате кредитов, поставщики – в платежеспособности клиентов. Инвесторы – собственники (акционеры) вправе рассчитывать на приемлемый уровень доходности и соответственно рискованности своих вложений.

В связи с этим в сфере предпринимательства за рубежом все большее внимание уделяется вопросам, связанным с наблюдением и предупреждением на предприятиях опасных ситуаций собственного развития. В частности, в рамках анализа и интерпретации годовых итогов деятельности в пояснительной записке к балансу представляется необходимым освещать риски будущего развития предприятия. Обязанность проведения такого анализа возлагается на наблюдателя – эксперта, который оценивает, выполняет ли свои задачи созданная для этого система наблюдения и контроля.

Другими словами, речь идет об обязательном внедрении на предприятиях риск-менеджмента как особого подхода к управлению предприятием, состоящего в предвидении и уменьшении негативных последствий неопределенности ожидаемых результатов деятельности. "Рисковать или ограничиться достигнутым?" – ответ на этот вопрос часто зависит от субъективных предпочтений, но в условиях разделения функций собственника и менеджера требует обоснованного принятия решений. Менеджеры ответственны перед акционерами за конечные результаты деятельности предприятия, за его финансовое состояние, и источник конфликтов между менеджерами и собственниками зачастую связан не только с нечеткостью поставленных стратегических целей или негибкостью тактических решений, но и с несовершенством законодательства. На данный момент не выработано четких, однозначных понятий: "риск", "уровень риска", "риск-менеджмент", "система риск-менеджмента", "процессы риск-менеджмента", поэтому необходимо обратиться к накопленному практическому опыту.