Оценка систематического и несистематического рисков

Для оценки рисков исследуются факторы, влияющие на уровень рисков фирмы. Анализ факторов проводится для того, чтобы выявить уровень управляемости отдельными видами рисков, а также для определения направлений их минимизации. Все факторы, оказывающие влияние на уровень рисков, можно разделить на внешние и внутренние (таблица 3.1.2).

Систематические (внешние) риски не связаны с конкретной деятельностью субъекта хозяйства. Они зависят от внешних (экзогенных) факторов, не зависящих от деятельности фирм. На них влияют факторы мирового, национального и регионального характера. Они не поддаются диверсификации и представляют общий риск на все виды деятельности. Такие виды риска оцениваются и прогнозируются путем изучения мирового, национального и регионального рынков и их дальнейшего развития на основе анализа макропоказателей. При этом учитываются состояние и перспективы развития экономики страны в целом, денежно-кредитная, внешняя и внутренняя политики и возможные их изменения в результате государственного регулирования.

Несистематические (внутренние) риски связаны с недополучением ожидаемого дохода или потерей активов в связи с плохим финансовым положением конкретного субъекта хозяйства. Эти риски зависят от качества деятельности субъектов хозяйства: их специфики работы, профессионального уровня, характера деятельности, рентабельности, деловой активности, репутации и т.д.

Таблица 3.1.2

Система факторов, оказывающих влияние на уровень финансовых рисков, возникающих в деятельности фирмы