![]() |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
|
Ключевым эталоном операционного рычага служат финансовые и операционные рычаги, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета, и, в отличие от внешнего финансового анализа (см.баланс, прибыль), результаты операции (внутренний анализ) составляют коммерческую тайну предприятия. Действия операционного (производственного) рычага проявляют в том, что любое изменение выручки от реализации порождает сильное изменение прибыли. Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат на формирование финансовых результатов предприятия, при изменении объемов производства. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага, указывающего на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки; сила операционного рычага свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия. Действия финансового рычага заключаются в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности. Поскольку процент за кредит относится к постоянным издержкам, наращивание финансовых расходов по заемным средствам сопровождается увеличением силы операционного рычага и возрастанием риска:
Сила воздействия финансового рычага = ,
где НРЭИ – нетто результат эксплуатации инвестиций.
Операционный анализ служит поиску комбинации между переменными издержками на единицу продукции, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. В операционном анализе необходимо разделять постоянные и переменные издержки. Переменные издержки меняются прямо пропорционально объемам производства (прямые издержки на основные виды сырья и материалов производства; издержки на приобретение товаров коммерции, комиссионные продавцам).
Графики №№1,2,3 имеют свои углы наклона, зависящие от величины переменных издержек на единицу продукции. Чем меньше угол наклона, тем выгоднее бизнесу, а именно, небольшие переменные издержки на единицу продукции связывают меньше оборотного капитала, и обещают значительную прибыль.
В краткосрочном периоде постоянные издержки не меняются с объемом производства (расход по аренде, амортизация, оклады администрации, налог на имущество, проценты по кредитам).
Постоянные издержки изображаются прямой линией для каждого из релевантных периодов. Примеры смешанных издержек: расходы на электроэнергию, которая расходуется на технологические процессы и на общие нужды.
При анализе необходимо различать постоянные и переменные издержки по данным бухгалтерского учета и отчетности.
По балансам разделяют постоянные и переменные издержки. Инструментом разделения затрат служат методы:
· «Максимальной-минимальной точки» или метод «Высокий-Низкий».
Выбираются самые высокие и низкие величины доходов и расходов, вычисляется
разность между ними и, разделив разность по расходам на разность по доходам, получают приблизительную долю затрат в общей сумме доходов и, вычтя эту долю из единицы, получают долю постоянных издержек доходов.
· Статистический метод.
· Метод «Наименьших квадратов».
Пример: фирма выпускает видеокассеты. Используя данные по издержкам производства, фирма столкнулась с трудностью разделения смешанных издержек на электроэнергию.
Месяц | Объем производства | Расходы на электроэнергию |
Тыс. шт. | Тыс.руб. | |
«К» | «V» | |
Январь | ||
Февраль | ||
Март | ||
Апрель | ||
Май | ||
Июнь | ||
Июль | ||
Август | 7.5 | |
Сентябрь | ||
Октябрь | ||
Ноябрь | ||
Декабрь | ||
Среднее значение: | 9.79 |
Метод: «Max - Min точки»
Показатели | Объем производства (1000 шт.) | Разница между max и min величиной (1000 шт.) | |
Max | Min | ||
1”A”Уровень производства.(тыс.руб.) | |||
1”Б”Уровень производства. % | 100% | 53,85% | 46,15% |
2. Уровень расхода э э..(тыс. руб.). | 3860 100% |
Ставка переменных издержек СПР – это средние переменные расходы в себестоимости единицы продукции.
СПР =
где a – максимальное общие суммарные издержки;
b – минимальное общие суммарные издержки;
Kmax – максимальный объем производства, шт.;
Kmin – минимальный объем производства, в процентах, к максимальному объему производства, %.
СПР =
Общая сумма постоянных издержек:
3860 - (85
) = 2775000 руб.
Y=a+b*x
Дата публикования: 2015-11-01; Прочитано: 334 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!