Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.
Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: темп прироста чистой прибыли > темпа прироста выручки от реализации продукции > темпа прироста стоимости активов > 100%.
То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации, это финансовые коэффициенты, показатели оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.
Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:
оборачиваемости активов фирмы;
оборачиваемости дебиторской задолженности;
оборачиваемости кредиторской задолженности;
оборачиваемости запасов.
Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):
1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:
(стр.010 ф. № 2)/((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1)/2 (9)
Снижение коэффициента обозначает замедление кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен
2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр.290-244-252)нг + (стр.290-244-252)кг ф.№1)/2 (10)
Коэффициент показывает общую скорость оборота мобильных средств предприятия, снижение коэффициента характеризуется отрицательно.
3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2 (11)
4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:
(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2 (12)
Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2 (13)
Коэффициент характеризует динамику изменения коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:
Т период / пункт 5 (14)
Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, увеличение оценивается отрицательно.
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:
(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. №1) / 2 (15)
8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):
Т период / пункт 7 (16)
Показатель характеризует средний срок возврата коммерческого кредита предприятием, увеличение показателя свидетельствует о снижении способности предприятия в установленные сроки погашать кредиторскую задолженность.
9. Фондоотдача внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:
(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 190)нг + (стр. 190)кг ф. №1) / 2 (17)
где нг – данные на начало отчетного года; кг – данные на конец отчетного периода.
10. Оборачиваемость готовой продукции рассчитывается как соотношение выручки и готовой продукции. Снижение показателя свидетельствует о затоваривании
11. Длительность производственного цикла складывается из длительности в днях оборота запасов, незавершенного производства и готовой продукции.
12. Длительность финансового цикла складывается из длительности производственного цикла и длительности в днях оборота дебиторской задолженности за вычетом длительности оборота кредиторской.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним – эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.
В таблице № 9 представлены показатели оборачиваемости.
Таблица №9 – Анализ деловой активности предприятия
Наименование показателя | Значение | Изменение | |
нач. | кон. | ||
1.Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала | 0,74 | 0,65 | -0,08 |
2.Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 3,12 | 2,15 | -0,97 |
3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,84 | 0,86 | 0,02 |
4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 4,36 | 3,56 | -0,80 |
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 27,45 | 7,73 | -19,72 |
6.Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях | 13,30 | 47,23 | 33,94 |
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,15 | 4,34 | -1,80 |
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях | 59,39 | 84,09 | 24,70 |
9.Фондоотдача внеоборотных активов | 0,96 | 0,94 | -0,03 |
10.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 20,33 | 16,22 | -4,12 |
11. Длительность производственного цикла в днях | 101,72 | 124,98 | 23,26 |
12. Длительность финансового цикла в днях | 55,62 | 88,12 | 32,50 |
Данные таблицы свидетельствуют об ухудшении деловой активности предприятия за анализируемый период, так как почти все коэффициенты имели значительное снижение, а продолжительность оборота в днях, соответственно, выросла, как и продолжительность всех циклов предприятия (производственный цикл предприятия за период вырос на 23,26 дня, а финансовый – на 32,5 дня).
Ухудшение всех показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении продаж, затоваривании продукцией, снижении эффективности использования всех вложенных средств и уменьшении эффективности использования основных средств предприятия. Увеличение себестоимости продукции за период также негативно сказывается на финансовых результатах, так как приводит к уменьшению спроса, а, следовательно, и выручки – основного источника формирования прибыли предприятия.
За период единственный показатель оборачиваемости вырос – оборачиваемость собственного капитала на 0,02. Это обусловлено снижением доли собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия.
Дата публикования: 2015-11-01; Прочитано: 10433 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!