Ситуація 2. Оновлення рухомого складу здійснюється за рахунок кредиту

Робота рухомого складу організовується за варіантами 1, 2, 3, 4, аналогічно ситуації 1.

Розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту для цієї ситуації проводиться наступним чином.

Приплив грошових коштів на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2.19).

Відплив грошових коштів на початковому етапі розрахунку складатиметься з витрат, пов’язаних з придбанням рухомого складу автомобільного транспорту:

, (3.48)

де СП – страховий платіж, грн.;

ПВ – первісний (початковий) внесок, грн.;

КВ – комісійна винагорода кредиторові, грн.

Величини (розміри) страхового платежу, первісного внеску і комісії, яка може стягуватися, обумовлюються договором при оформленні кредиту в банку. Вони залежать від вартості автотранспортного засобу і розраховуються за формулами:

, (3.49)

, (3.50)

, (3.51)

де СТ_СП - ставка страхового пакету, %;

СТ_ПВ - ставка первісного внеску, %;

СТ_КВ - ставка комісійної винагороди, %;

Відплив грошових коштів на етапах розрахунку, визначених терміном кредитування, розраховується за формулою:

, (3.52)

де СПК - сума погашення кредиту, грн.

Розрахунок кредитних платежів виконується наступним чином.

Вартість об’єкту кредитування (залишок кредиту) на початковому етапі розрахунку становить різницю між вартістю придбаного транспортного засобу і первісним внеском:

. (3.53)

На першому році розрахунку залишок непогашеного кредиту становитиме:

, (3.54)

де СТ_К – ставка кредитування, %.

- відсотковий платіж, грн.

Суми непогашеного кредиту в кожному розрахунковому році, коли діє програма кредитування, визначаються за формулою:

(3.55)

Плата за використані кредитні ресурси (відсоткові платежі) в кожному розрахунковому році буде співвідноситись із середньорічною

сумою непогашеного кредиту в цьому році:

. (3.56)

Виплати по кредиту (суми погашення кредиту) в кожному розрахунковому році визначаються за формулою:

. (3.57)

Результати виконаних розрахунків платежів за кредитним договором подаються в таблиці 3.19.

Таблиця 3.19 - Результати розрахунків за кредитним договором (приклад)

Рік або крок розрахунку	Залишок кредиту, грн.	Відсоткові платежі, грн.	Сума погашення кредиту, грн.
	656960,00
	525568,00	131392,00	262784,00
	394176,00	105113,60	236505,60
	262784,00	78835,20	210227,20
	131392,00	52556,80	183948,80
	0,00	26278,40	157670,40

Після завершення програми кредитування відплив грошових коштів на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2.20).

Прибуток на кожному етапі розрахунку визначається за формулою (2. 26).

Дисконтований прибуток в кожному розрахунковому році визначається за формулою (2.27), а чистий дисконтований доход – за формулою (2.31).

За наведеною вище методикою виконуються розрахунки для всіх варіантів організації роботи рухомого складу, а результати розрахунків фінансових потоків наводяться в таблицях 3.20 - 3.23.

Таблиця 3.20 - Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з фактичними показниками в одну зміну (приклад)

Рік або крок розра-хунку	Коефіцієнт дисконту-вання	Приплив грошових коштів, грн.	Відплив грошових коштів, грн.	Прибуток, грн.	Прибуток з урахуванням дисконту-вання, грн.	Чистий дисконтова-ний доход, грн.
	1,000		184770,0
	0,893	885370,0	1038929,9	-153559,9	-137107,1	-321877,1
	0,797	885370,0	1012651,5	-127281,5	-101468,1	-423345,1
	0,712	885370,0	986373,1	-101003,1	-71892,0	-495237,2
	0,636	885370,0	960094,7	-74724,7	-47488,9	-542726,1

Продовження таблиці 3.20

Рік або крок розра-хунку	Коефіцієнт дисконту-вання	Приплив грошових коштів, грн.	Відплив грошових коштів, грн.	Прибуток, грн.	Прибуток з урахуванням дисконту-вання, грн.	Чистий дисконтова-ний доход, грн.
	0,567	885370,0	933816,3	-48446,3	-27489,8	-570215,9
	0,507	885370,0	776145,9	109224,1	55336,3	-514879,6
	0,452	885370,0	776145,9	109224,1	49407,4	-465472,1
	0,404	885370,0	776145,9	109224,1	44113,8	-421358,4
	0,361	885370,0	776145,9	109224,1	39387,3	-381971,1
	0,322	885370,0	776145,9	109224,1	35167,2	-346803,9

Таблиця 3.21 - Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з фактичними показниками в дві зміни (приклад)

Рік або крок розра-хунку	Коефіцієнт дисконту-вання	Приплив грошових коштів, грн.	Відплив грошових коштів, грн.	Прибуток, грн.	Прибуток, з урахуванням дисконту-вання, грн.	Чистий дисконтова-ний доход, грн.
	1,000		184770,00
	0,893	1688620,0	1768883,3	-80263,38	-71663,73	-256433,73
	0,797	1688620,0	1742604,9	-53984,98	-43036,49	-299470,22
	0,712	1688620,0	1716326,5	-27706,57	-19720,99	-319191,21
	0,636	1688620,0	1690048,18	-1428,18	-907,63	-320098,84
	0,567	1688620,0	1663769,78	24850,23	14100,69	-305998,16
	0,507	1688620,0	1506099,38	182520,63	92470,63	-213527,53
	0,452	1688620,0	1506099,38	182520,63	82563,06	-130964,47
	0,404	1688620,0	1506099,38	182520,63	73717,02	-57247,45
	0,361	1688620,0	1506099,38	182520,63	65818,77	8571,32
	0,322	1688620,0	1506099,38	182520,63	58766,76	67338,08

Таблиця 3.22 - Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з нормативними показниками в одну зміну (приклад)

Рік або крок розра-хунку	Коефіцієнт дисконту-вання	Приплив грошових коштів, грн.	Відплив грошових коштів, грн.	Прибуток, грн.	Прибуток, з урахуванням дисконту-вання, грн.	Чистий дисконтова-ний доход, грн.
	1,000		184770,0
	0,893	1331095,0	1442941,7	-111846,7	-99863,1	-284633,1
	0,797	1331095,0	1416663,3	-85568,3	-68214,5	-352847,7
	0,712	1331095,0	1390384,9	-59289,9	-42201,4	-395049,1
	0,636	1331095,0	1364106,5	-33011,5	-20979,4	-416028,5
	0,567	1331095,0	1337828,1	-6733,1	-3820,6	-419849,0
	0,507	1331095,0	1180157,7	150937,3	76469,5	-343379,5

Продовження таблиці 3.22

	0,452	1331095,0	1180157,7	150937,3	68276,4	-275103,2
	0,404	1331095,0	1180157,7	150937,3	60961,0	-214142,1
	0,361	1331095,0	1180157,7	150937,3	54429,5	-159712,6
	0,322	1331095,0	1180157,7	150937,3	48597,8	-111114,9

Таблиця 3.23 - Розрахунок грошових потоків у випадку придбання рухомого складу за рахунок кредиту при роботі з нормативними показниками в дві зміни (приклад)