Задание 11. Номинальная цена облигации - 100 руб., ставка купона (купонная доходность) - 15%, купонный доход выплачивается один раз в год

Номинальная цена облигации - 100 руб., ставка купона (купонная доходность) - 15%, купонный доход выплачивается один раз в год. Инвестор купил облигацию за 60 руб. и через два года, не дожидаясь погашения, продал ее за 80 руб. (без учета накопленного купонного до­хода). Количество календарных дней, прошедших с даты последней выплаты купонного дохода до дня расчета по данной сделке, - 182.

Требуется: рассчитать конечную доходность данной облигации для инвестора и рыночную цену, по которой она была им продана, с учетом накопленного купонного дохода.

Методические указания к решению задания 11

Купонный доход по облигациям выплачивается периодически. При продаже облигаций в дни, не совпадающие с днями выплаты те­кущего дохода, покупатель и продавец должны разделить между со­бой сумму процентов. С этой целью покупатель уплачивает продавцу помимо рыночной цены облигации проценты, причитающиеся за пе­риод, прошедший с момента их последней выплаты, - так называе­мый накопленный купонный доход. Сам же покупатель при наступле­нии следующей даты выплаты купонного дохода получит его полно­стью за весь купонный период. Таким образом, сумма процентов распределяется между различными владельцами облигации. Накоп­ленный купонный доход (А) можно рассчитывать по формуле

где С - годовая ставка купонного дохода в процентах к номиналу или руб.

t - количество дней со дня выплаты последнего купонного дохода до дня продажи.