Денежная система

- исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации денежного обращения.

Деньги – всеобщий эквивалент.

Функции денег:

-мера стоимости – выполняет золото (оценивает к-л продукт труда)

-масштаб цен – содержание золота в одной денежной единице (кол-во бумажных денег приравнивается к ВНП)

-деньги как средство обращения (реально существующие деньги)

-средства платежа (например: получение з/п, взятие денег в кредит)

-мировые деньги (золото)

-средства образования сокровищ (антиквариат, недвижимость)

Важнейшие элементы:

1. Национальная денежная единица
- мера, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены, товары и услуги.

2. Масштаб цен
- весовое кол-во денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей.

3. Система эмиссии денег
- учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги, а также законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение. (Казначейство, Монетный фонд, ЦБ)

4. Формы денег
- овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента мена стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товара и является законным платежным средством в наличном обороте.

5. Валютный паритет
- соотношение с другими валютами

6. Институты денежной системы
-госуд и негосуд учреждения, регулирующие денежное обращение.

В каждом гос-ве есть своя ден сис.

В Новгороде в 13 в. Возник рубль (пол слитка).

В зависимости от вида обращающихся денег выделяют 2 вида систем ден обращения:

1. Металлические деньги – когда в обращении находятся полноценные зол и сер монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл.

2. Кредитные и бумажные деньги – когда из обращения вытеснено золото и поэтому бумажные деньги обменивать на золото нельзя.

Современное ден обращение – совокупность денежных средств, выступающих в двух формах: наличной и безналичной.
По объему наличные деньги значительно уступают ден средствам, находящимся на банковских счетах.(банкноты) Наличные деньги сегодня – 10% всех ден средств.

Разновидности ден систем:

1. Биметаллизм – базируется на использовании 2 металлов в качестве денег: серебро и золото (16-19вв распространилось)

2. Монометаллизм – в качестве денег используется 1 металл – золото и деньги свободно обмениваются на золото.

Монометаллизм существует в виде 3 стандартов:

1. Золотомонетный стандарт (свободное обращение золотых монет)

2. Золотослитковый (предусмотрен обмен бумажных денег на золотой слиток)

3. Золотодевизный (разрешен обмен банкноты на иностранную валюту (девизы), а она обменивается на золото)

1929-1933гг – конец монометаллизму. На его место приходит система неразменных кредитных денег, которые характеризуют:

1. Демонетаризация золота (перестают чеканить золотые монеты)

2. Отмена золотого содержания банкнот

3. Значительное расширение безналичного оборота

4. Господствующее положение кредитных денег

5. Усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и гос-ва

6. Гос регулирование денежного обращения

Различают ден системы с твердым обеспечением и свободным ден обращением. Такое различие связано с регулированием дефицита ден массы в обращении.

В системе с твердым обеспечением нехватку денег законодательно обеспечивает положение о нормах покрытия.(гос-во не имеет право дополнительной эмиссии при нехватке денег)
В свободном денежном обращении всегда существует опасность чрезмерного увеличения ден массы (инфляция), нет законодательных актов, запрещающих дополнительную эмиссию.

Многообразие ден средств, функционирующих в современной экономике порождают проблему измерения денежной массы.

Ден масса- совокупность всех ден средств, находящихся в хозяйстве в наличных и безналичных формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.
Различается активная и пассивная часть ден массы.
Активная часть- средства, которые реально обслуживают хоз оборот.
Пассивная часть- ден накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Особое место в ден массе занимают квази деньги - ден средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства в краткосрочные ден обязательства.

Ден база- совокупность наличных денег, металлические деньги и банкноты, а также деньги для безналичных расчетов в ЦБ. Это деньги ЦБ плюс часть ден средств, которую коммерческие банки хранят в ЦБ.

Ден агрегаты-
- обобщающие показатели для характеризования ден обращения. (единой структуры не существует, в каждой стране разные, но они перекликаются).

Денежные агрегаты:

• М0:

-наличные деньги в обращении,

-бумажные

-металлические.

• М1

-М0 +

-депозиты до востребования в сбербанке, в коммерческих банках,

-средства на расчетных текущих счетах

• М2

-М1

-срочные вклады в СБ

• М3

-М2 +

-облигации государственных займов

-депозитные сертификаты банков

• L- ликвидные активы

-М3+

-краткосрочные казначейские ценные бумаги(краткосрочные гос займы, облигации, выпускаемые казначейством)

-сберегательные облигации

- коммерческие бумаги

-банковские акцепты

Ликвидность (способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости, либо с минимальными издержками) - увеличивается сверху вниз, а доходность снизу вверх.

Предложение денег определяет экономическое поведение:

1. ЦБ, он обеспечивает и контролирует наличие денег

2. Коммерческие банки, определяют положение денег на рынке, хранят деньги на счетах

3. Домашние хозяйства и фирмы, принимают решение о том, какие деньги потратить, а какие сохранить на ден счетах (потребление/накопление).

Предложение денег зависит от величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит, и от величины банковского мультипликатора.

Воздействуя на один из этих механизмов ЦБ может влиять на предложение денег (если норма резервов падает, то предложение увеличивается и наоборот).

Спрос на деньги вытекает из 2 функций денег:

1. Средство обращения. Спрос на деньги для заключения сделок купли-продажи- трансакционный спрос

2. Деньги -как средство сбережения. Спрос на деньги, как средство приобретения прочих финансовых активов (акции, облигации)

Спрос на деньги для сделок
определяется прямо пропорционально ВНП и обратно пропорционально % ставке.

Кол-во денег необходимое для заключения сделок не связано с изменением процентной ставки. Спрос на деньги для сделок изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП.

Спрос на деньги как на активы

Если % ставка повышается, то спрос на деньги снижается, если % ставка снижается – спрос на деньги увеличивается.

Равновесная % ставка

пересечение кривых спроса и предложения. Повышение предложения денег снижает равновесную % ставку, снижение предложения денег повышает равновесную % ставку.

1.% ставка повышается, соответственно деньги уменьшаются.

2.ЦБ провел эмиссию. Если предложение на денежном рынке увеличивается, то % ставка понижается, а для равновесия необходимо повышение за счет курса ценных бумаг.

Спрос на деньги и количественную теорию вывел Фишер:

M=P*Q/V

P- цена товара

Q- объем производства (сколько произвели товара)

V- скорость оборота денежной единицы

Если V замедляется – денег надо больше, если ускоряется – меньше.

ЛК 6