Система показателей для анализа и оценки деятельности предприятия

Оценка финансового положения предприятия позволяет определить стратегию его развития. Такой прогноз дает возможность предотвратить неблагоприятные факторы развития производства, а при необходимости – своевременно и объективно корректировать стратегию и тактику управления предприятием, что очень важно в рыночных условиях, поскольку крах одного предприятия может вызвать цепную реакцию и дезорганизовать целую отрасль. От финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для поставщиков, покупателей, банков и других юридических и физических лиц, которые имеют возможность выбора между данными и другими предприятиями при удовлетворении своего экономического интереса. Оценка необходима для фондовых бирж при решении вопроса о включении предприятия в список фирм, ценные бумаги которых могут обращаться на бирже, и при котировке ценных бумаг. Страховые компании изучают финансовое положение предприятия при решении вопроса о страховании. Оценка итогов предпринимательской деятельности необходима для держателей акций, которые обеспокоены надежностью и уровнем своих дивидендов и курсовой стоимостью акций, а также владельцев долговых обязательств, которые требуют выплаты регулярных процентов по своим вкладам. В этой связи в рыночной экономике обязательна открытая публикация финансовой отчетности предприятия, прежде всего баланса активов и пассивов и отчета о финансовых результатах и их использования. По материалам анализа указанных документов рассчитывают показатели, характеризующие уровень развития и финансовое состояние предприятия, его устойчивость на рынке и прежде всего показатели, которые позволяют установить, может ли предприятие погасить долги по мере наступления сроков платежей, насколько быстро способны превратиться в деньги (ликвиды) задолженность других предприятий и материальные запасы, достаточен ли объем продаж по отношению к оборотному и основному капиталу (фондам), устойчиво ли его общее финансовое положение. Для определения реального состояния предприятия следует проанализировать его балансы не менее чем за 3 года, в условиях неустойчивой экономики такой анализ необходимо делать регулярно в течение года.

Налоговым органам важен вопрос, способно ли предприятие к уплате налогов. В связи с этим их интересует в первую очередь размер его балансовой прибыли, которая является источником уплаты части налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое состояние предприятия характеризуют такие показатели: общая сумма балансовой прибыли; рентабельность активов; рентабельность реализации. Балансовая прибыль равна разности между выручкой и затратами. Рентабельность активов (общая рентабельность) определяется как процентное отношение балансовой прибыли к стоимости активов (итогу актива баланса по состоянию на конец года). Рентабельность реализации принято определять отношением балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов.

Кредитующие органы (банки) при решении вопроса о предоставлении кредитов ориентируются на показатели ликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность – это готовность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов (краткосрочных).

К основным показателям ликвидности и платежеспособности относятся:

· общий коэффициент покрытия;

· промежуточный коэффициент покрытия;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент общей платежеспособности.

2. Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена без привлечения материальных оборотных средств, то есть только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) определяется как отношение фактической стоимости ликвидных оборотных средств к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различной кредиторской задолженности.

4. Сопоставляя наиболее ликвидную часть текущих активов (денежные оборотные средства и краткосрочные вложения) с краткосрочной задолженностью определяют коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее мобильной части активов – денежных средств на расчетном счете и прочих счетах в банках..

5. Для того, чтобы установить, какая часть реальных активов предприятия (основных средств и производственных запасов) финансируется за счет заемных средств, определяют коэффициент общей платежеспособности (Кобп).Коэффициент общей платежеспособности определяется как отношение стоимости реальных активов к общей сумме заемных средств.

6. Важным показателем платежеспособности предприятия является также коэффициент чистой выручки (Кчв), который находят как частное от деления чистой прибыли (после уплаты налогов) и начисленного за анализируемый период износа на выручку от реализации продукции (без налога на добавленную стоимость).

Показатели финансовой устойчивости предприятия можно разделить на три группы: 1 – показатели, характеризующие состояние оборотных средств; 2 – показатели, характеризующие состояние основных средств; 3 – показатели, характеризующие степень финансовой устойчивости предприятия в целом.

Состояние оборотных средств можно охарактеризовать с использованием следующих показателей (коэффициентов):

· обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами;

· обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;

· коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств отражают:

· коэффициент реальной стоимости имущества;

· коэффициент (индекс) постоянного актива;

· коэффициент накопления износа;

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Степень финансовой устойчивости (независимости) предприятия в целом отражают:

· коэффициент автономии;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств.